Article R561-14-1-1 of the French Monetary and Financial Code

I. – Electronic money issuers referred to in 1°, 1° ter and 1° quater of Article L. 561-2 may defer verification of the identity of their customer and, where applicable, of the customer’s beneficial owner, where the following conditions are met:

1° There is no suspicion of money laundering or terrorist financing ;

2° The customer may not hold another instrument of the same type from the same issuer;

3° The electronic money instrument may only be loaded by a means of payment issued by a person mentioned in 1° to 1°c of Article L. 561-2 whose holder has been identified and had his identity verified in accordance with the provisions of Articles R. 561-5 and R. 561-5-2, or by a transfer of funds from an instrument governed by this Article and issued by the same issuer;

4° The electronic money instrument may only be used by natural persons and for the following purposes:

a) Issuing funds transfers to a person holding an electronic money instrument issued by the same issuer;

b) Receiving transfers of funds issued by another person holding an electronic money instrument issued by the same issuer;

c) Purchase consumer goods or services from identified persons whose identity has been verified by the issuer in accordance with the conditions set out in articles R. 561-5 to R. 561-5-2, or make donations to identified non-profit organisations whose identity has been verified in accordance with the same conditions;

d) Issue fund transfers to a deposit account or payment account opened with a person mentioned in 1° to 1°c of Article L. 561-2 who is established in a Member State of the European Union or in a State party to the Agreement on the European Economic Area;

5° The contract concluded between the issuer and the holder of the electronic money instrument indicates that this instrument is governed by Article R. 561-14-1-1.

II. – The verification referred to in I shall be carried out no later than twelve months after the date of issue of the electronic money instrument. However, it shall be carried out immediately, before the expiry of this period, if one of the following conditions is met:

1° The monetary value loaded onto the electronic money instrument or the payments made exceed €150 over a period of thirty days;

2° The cumulative amount of all the deposits exceeds €1,000;

3° The electronic money instrument is used to make a payment transaction for the purchase of consumer goods or services for which the unit amount exceeds €50, initiated over the Internet or by means of a remote communication device;

4° The fund transfers referred to in d of 4° of I exceed €50 per transaction or a cumulative amount of €150.

Original in French 🇫🇷

Article R561-14-1-1

I. – Les émetteurs de monnaie électronique mentionnés aux 1°, 1° ter et 1° quater de l’article L. 561-2 peuvent différer la vérification de l’identité de leur client et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif de ce dernier, lorsque les conditions suivantes sont réunies :

1° Il n’existe pas de soupçon de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme ;

2° Le client ne peut détenir d’autre instrument de même nature auprès du même émetteur ;

3° L’instrument de monnaie électronique ne peut être chargé que par un moyen de paiement émis par une personne mentionnée aux 1° à 1° quater de l’article L. 561-2 dont le détenteur a été identifié et a vu son identité vérifiée conformément aux dispositions des articles R. 561-5 et R. 561-5-2, ou par un transfert de fonds en provenance d’un instrument régi par le présent article et émis par le même émetteur ;

4° L’instrument de monnaie électronique ne peut être utilisé que par des personnes physiques et pour les fins suivantes :

a) Emettre des transferts de fonds au bénéfice d’une personne détenant un instrument de monnaie électronique émis par le même émetteur ;

b) Recevoir des transferts de fonds émis par une autre personne détenant un instrument de monnaie électronique émis par le même émetteur ;

c) Réaliser des achats de biens ou services de consommation auprès de personnes identifiées et dont l’identité a été vérifiée par cet émetteur dans les conditions prévues aux articles R. 561-5 à R. 561-5-2 ou des dons auprès d’associations reconnues d’utilité publique identifiées et dont l’identité a été vérifiée dans les mêmes conditions ;

d) Emettre des transferts de fonds sur un compte de dépôt ou un compte de paiement ouvert auprès d’une personne mentionnée aux 1° à 1° quater de l’article L. 561-2 qui est établie dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ;

5° Le contrat conclu entre l’émetteur et le détenteur de l’instrument de monnaie électronique indique que cet instrument est régi par l’article R. 561-14-1-1.

II. – Il est procédé à la vérification mentionnée au I au plus tard douze mois après la date de l’émission de l’instrument de monnaie électronique. Il y est toutefois procédé immédiatement, avant l’expiration de ce délai, lorsque l’une des conditions suivantes se réalise :

1° La valeur monétaire chargée sur l’instrument de monnaie électronique ou les paiements réalisés excèdent 150 € sur une période de trente jours ;

2° Le montant cumulé de l’ensemble des chargements excède 1 000 € ;

3° L’instrument de monnaie électronique est utilisé pour réaliser une opération de paiement d’achat de biens ou services de consommation dont le montant unitaire est supérieur à 50 €, initiée par internet ou au moyen d’un dispositif de communication à distance ;

4° Les transferts de fonds mentionnés au d du 4° du I excèdent 50 € par opération ou un montant cumulé de 150 €.