Article R561-2 of the French Monetary and Financial Code

Where the client of one of the persons referred to in Article L. 561-2 is a collective investment scheme within the meaning of I of Article L. 214-1, “beneficial owner” within the meaning of 1° of Article L. 561-2-2, means the natural person(s) who either directly or indirectly holds more than 25% of the units, shares or voting rights of the collective investment scheme, or exercises, by any other means, a power of control within the meaning of 3° and 4° of I of article L. 233-3 of the Commercial Code over the collective investment scheme or, if the latter is not a company, over the management company of this collective investment scheme.

Where no natural person has been identified in accordance with the criteria set out in the previous paragraph, and the person referred to in Article L. 561-2 has no suspicion of money laundering or terrorist financing in respect of the customer referred to in the previous paragraph, the beneficial owner is:

a) Where the collective investment scheme is a company, the natural person(s) legally represented in accordance with the provisions of Article R. 561-1, or where the collective investment scheme is managed by a management company, the natural person(s) effectively directing the management company within the meaning of 4 of II of Article L. 532-9;

b) Where the collective investment scheme is not a company, the natural person or persons who effectively manage the management company within the meaning of 4° of II of Article L. 532-9.

Original in French 🇫🇷

Article R561-2

Lorsque le client d’une des personnes mentionnées à l’article L. 561-2 est un placement collectif au sens du I de l’article L. 214-1, on entend par bénéficiaire effectif, au sens du 1° de l’article L. 561-2-2, la ou les personnes physiques qui soit détiennent, directement ou indirectement, plus de 25 % des parts, actions ou droits de vote du placement collectif, soit exercent, par tout autre moyen, un pouvoir de contrôle au sens des 3° et 4° du I de l’article L. 233-3 du code de commerce sur le placement collectif ou, si ce dernier n’est pas une société, sur la société de gestion de ce placement collectif.

Lorsqu’aucune personne physique n’a pu être identifiée selon les critères prévus au précédent alinéa, et que la personne mentionnée à l’article L. 561-2 n’a pas de soupçon de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme à l’encontre du client mentionné au précédent alinéa, le bénéficiaire effectif est :

a) Lorsque le placement collectif est une société, la ou les personnes physiques représentants légaux déterminées conformément aux dispositions de l’article R. 561-1, ou lorsque ce placement collectif est géré par une société de gestion, la ou les personnes physiques dirigeant effectivement cette société de gestion au sens du 4 du II de l’article L. 532-9 ;

b) Lorsque le placement collectif n’est pas une société, la ou les personnes physiques qui assurent la direction effective de la société de gestion au sens du 4° du II de l’article L. 532-9.