Article 209 quater of the French General Tax Code

1. Capital gains subject to tax at the reduced rate provided for in a of I of article 219, reduced by the amount of this tax, are transferred to a special reserve.

The entry to this special reserve ceases for capital gains taxed in respect of financial years commencing on or after 1 January 2004.

2. Amounts withdrawn from this reserve are credited to income for the financial year in progress at the time of such withdrawal, after deduction of the tax levied on the realisation of the corresponding capital gains.

3. The provision of 2 shall not apply:

a. If the company is dissolved;

b. In the event of capitalisation prior to 1 January 2005;

c. If losses are offset against the special reserve before 1 January 2005; losses cancelled in this way cease to be carried forward.

Original in French 🇫🇷

Article 209 quater

1. Les plus-values soumises à l’impôt au taux réduit prévu au a du I de l’article 219 diminuées du montant de cet impôt, sont portées à une réserve spéciale.

L’inscription à cette réserve spéciale cesse pour les plus-values imposées au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2004.

2. Les sommes prélevées sur cette réserve sont rapportées aux résultats de l’exercice en cours lors de ce prélèvement, sous déduction de l’impôt perçu lors de la réalisation des plus-values correspondantes.

3. La disposition du 2 n’est pas applicable :

a. Si la société est dissoute ;

b. En cas d’incorporation au capital intervenue avant le 1er janvier 2005 ;

c. En cas d’imputation de pertes sur la réserve spéciale avant le 1er janvier 2005 ; les pertes ainsi annulées cessent d’être reportables.