Article 223 B of the French General Tax Code

The overall result is determined by the parent company by making the algebraic sum of the results of each of the companies in the group, determined under the conditions of ordinary law or in accordance with the procedures set out in article 214.

Participation income received by a group company from a company that has been a member of the group for more than one financial year and participation income received by a group company from a company subject to a tax equivalent to corporation tax in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area that has entered into an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax fraud and tax evasion which, if it were established in France, would have met the conditions for membership of this group for more than one financial year, pursuant to articles 223 A or 223 A bis, other than that of being subject to corporation tax in France, are deducted from the overall result in the amount of 99% of their amount if they do not give entitlement to the application of the regime mentioned in article 145, paragraph 1. Income from holdings received by a company which is not a member of a group in respect of a holding in a company subject to a tax equivalent to corporation tax in these same States is deducted from net profit up to 99% of its amount, provided that these companies would have met the conditions for forming a group, pursuant to articles 223 A or 223 A bis, if the second company were established in France. The previous sentence does not apply where the first company is not a member of a group solely because it does not have the options and agreements to be formulated in application of I and the first paragraph of III of article 223 A and I of article 223 A bis. Where the securities have not been held for a period of two years, their cost price is reduced, for the purposes of determining the capital gain or loss on disposal, by the amount of the related income from holdings, the amount of which has been deducted from the overall result or net profit in application of this paragraph. When the securities mentioned in the first sentence of the second paragraph of a ter of I of the article 219 are held for at least two years, their cost price is reduced, for the purposes of determining the capital loss on disposal, the amount of income from holdings relating thereto, the amount of which was deducted from the overall result or net profit pursuant to this paragraph, during the financial year in respect of which this capital loss was recorded and during the five previous financial years.

The overall result is increased by the amount of additional allocations to provisions set aside by a company after it joined the group, in respect of receivables it holds on other companies in the group, securities held in other companies in the group and excluded from the long-term capital gains or losses regime in accordance with Article 219, or risks it incurs as a result of such companies. It is also increased by the amount of additional allocations to provisions made by a company after it joined the group, in respect of claims it holds on intermediary companies, on foreign companies or on the non-resident parent entity, of securities held in such companies and excluded from the system of long-term capital gains or losses in accordance with Article 219, or of risks it incurs as a result of such companies, with the exception of the fraction of these allowances for which the parent company provides proof that it is not linked, directly or indirectly, to the losses and net long-term capital losses of companies in the group used to determine the overall result and the overall net long-term capital gain or loss. In the event of the sale of an asset between companies in the group, allocations to provisions for the depreciation of this asset made after the sale are added back to the overall result, in the amount of the excess of the capital gains or profits over the capital losses or losses relating to this same asset, which has not been taken into account, pursuant to the first paragraph of article 223 F, for the calculation of the group’s overall profit or net long-term capital gain or loss. When, in application of the second paragraph of article 223 F, the parent company includes in the overall result the result or capital gain or loss not taken into account when it was realised, the fraction of the provision which has not been deducted in application of the second sentence of this paragraph, nor brought back in application of the fifteenth paragraph of 5° of 1 of the article 39, is deducted from the overall result. The latter is also reduced by the amount of the provisions reported in application of the fifteenth paragraph of 5° of 1 of Article 39 which correspond to the additional allowances not retained in application of this paragraph if the companies referred to in the first and third sentences of this paragraph or held, directly or indirectly, by the intermediate companies, the non-resident parent entity or the foreign companies mentioned in the second sentence of the same paragraph are members of the group or, in the case of the provisions mentioned in the first and second sentences, of the same group created or enlarged under the conditions provided for in c, d, e, f, g, h, i or j of Article 6 of 223 L in respect of the financial year during which these provisions are reported;

The amount of the remuneration provided for in Article L. 225-45 du code de commerce et des tantièmes déduits du résultat des sociétés filiales du groupe, et de celui de la société mère mentionnée au deuxième alinéa du I de l’article 223 A, du présent code est ajouté au résultat d’ensemble.

The benefit granted between companies of the group resulting from the delivery of goods other than those making up the fixed assets or from the provision of services, for a price lower than their actual value but at least equal to their cost price, is not taken into account for the determination of the net profit mentioned in 1 and 2 of article 38 and does not constitute distributed income.

When a company has purchased the securities of another company that is or becomes a member of the same group or the securities of an intermediate company or a foreign company from persons who control it, directly or indirectly, or from companies that such persons control, directly or indirectly, within the meaning of Article L. 233-3 of the French Commercial Code, the financial charges deducted to determine the net profit for the group are deducted from this net profit in a proportion equal to the ratio of the acquisition price of these securities, limited, where applicable, to the market value of the securities of the group companies directly or indirectly held by the intermediate company or by the foreign company acquired, to the sum of the average amount of the debts, for each financial year, of the companies belonging to the group. The acquisition price to be retained is reduced by the amount of funds contributed to the transferee company during a capital increase carried out at the same time as the acquisition of the securities, provided that these funds are contributed to the transferee company by a person other than a company that is a member of the group or, if they are contributed by a group company, that they do not come from loans granted by a person that is not a member of the group. The reintegration applies during the financial year in which the securities are acquired and the following eight financial years.

The sixth paragraph applies even if the company directly or indirectly acquired is not or does not become a member of the same group as the transferee company, if the former is absorbed by the latter or by a company that is or becomes a member of the same group as the transferee company.

The provisions of the sixth paragraph do not apply:

a. If the transfer is made between companies that are members of the same group;

b. In respect of financial years during which the company directly or indirectly acquired is no longer a member of the group, provided that its departure from the group is not the result of a merger with another company in the group.

c. If the securities sold to the company that is a member of the group were acquired, directly or through the acquisition of a company that controls, directly or indirectly, the company acquired within the meaning of Article L. 233-3 of the Commercial Code immediately prior thereto, from persons other than those mentioned in the sixth paragraph, and with a view to retrocession.

d. in respect of the financial years during which the company holding the securities of the acquired company is no longer controlled by the persons referred to in the first sentence of the sixth paragraph.

The balance of the fraction of interest that is not immediately deductible, mentioned in the last paragraph of this article in its wording prior to law no. 2018-1317 of 28 December 2018 on finance for 2019, not charged at the close of the last financial year opened before 1 January 2019 is deductible under the same conditions as the net financial expenses not allowed as a deduction mentioned in 1 of VIII of Article 223 B bis.

Original in French 🇫🇷

Article 223 B

Le résultat d’ensemble est déterminé par la société mère en faisant la somme algébrique des résultats de chacune des sociétés du groupe, déterminés dans les conditions de droit commun ou selon les modalités prévues à l’article 214.

Les produits de participation perçus par une société du groupe d’une société membre du groupe depuis plus d’un exercice et les produits de participation perçus par une société du groupe d’une société soumise à un impôt équivalent à l’impôt sur les sociétés dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales qui, si elle était établie en France, remplirait depuis plus d’un exercice les conditions pour être membre de ce groupe, en application des articles 223 A ou 223 A bis, autres que celle d’être soumise à l’impôt sur les sociétés en France, sont retranchés du résultat d’ensemble à hauteur de 99 % de leur montant s’ils n’ouvrent pas droit à l’application du régime mentionné au 1 de l’article 145. Les produits de participation perçus par une société non membre d’un groupe à raison d’une participation dans une société soumise à un impôt équivalent à l’impôt sur les sociétés dans ces mêmes Etats sont retranchés du bénéfice net à hauteur de 99 % de leur montant sous réserve que ces sociétés eussent rempli les conditions pour constituer un groupe, en application des articles 223 A ou 223 A bis, si la seconde société était établie en France. La phrase précédente ne s’applique pas lorsque la première société n’est pas membre d’un groupe uniquement du fait de l’absence des options et des accords à formuler en application du I et du premier alinéa du III de l’article 223 A et du I de l’article 223 A bis. Lorsque les titres n’ont pas été conservés pendant un délai de deux ans, leur prix de revient est diminué, pour la détermination de la plus-value ou moins-value de cession, du montant des produits de participation y afférents dont le montant a été retranché du résultat d’ensemble ou du bénéfice net en application du présent alinéa. Lorsque les titres mentionnés à la première phrase du deuxième alinéa du a ter du I de l’article 219 sont conservés pendant au moins deux ans, leur prix de revient est diminué, pour la détermination de la moins-value de cession, du montant des produits de participation y afférents dont le montant a été retranché du résultat d’ensemble ou du bénéfice net en application du présent alinéa, au cours de l’exercice au titre duquel cette moins-value a été constatée et des cinq exercices précédents.

Le résultat d’ensemble est majoré du montant des dotations complémentaires aux provisions constituées par une société après son entrée dans le groupe, à raison des créances qu’elle détient sur d’autres sociétés du groupe, des titres détenus dans d’autres sociétés du groupe et exclus du régime des plus-values ou moins-values à long terme conformément à l’article 219 ou des risques qu’elle encourt du fait de telles sociétés. Il est également majoré du montant des dotations complémentaires aux provisions constituées par une société après son entrée dans le groupe, à raison des créances qu’elle détient sur des sociétés intermédiaires, sur des sociétés étrangères ou sur l’entité mère non résidente, des titres détenus dans de telles sociétés et exclus du régime des plus-values ou moins-values à long terme conformément à l’article 219 ou des risques qu’elle encourt du fait de telles sociétés, à l’exception de la fraction de ces dotations pour laquelle la société mère apporte la preuve qu’elle n’est pas liée, directement ou indirectement, aux déficits et moins-values nettes à long terme de sociétés du groupe retenus pour la détermination du résultat d’ensemble et de la plus-value ou moins-value nette à long terme d’ensemble. En cas de cession d’un élément d’actif entre sociétés du groupe, les dotations aux provisions pour dépréciation de cet élément d’actif effectuées postérieurement à la cession sont rapportées au résultat d’ensemble, à hauteur de l’excédent des plus-values ou profits sur les moins-values ou pertes afférent à ce même élément, qui n’a pas été pris en compte, en application du premier alinéa de l’article 223 F, pour le calcul du résultat ou de la plus ou moins-value nette à long terme d’ensemble du groupe. Lorsqu’en application du deuxième alinéa de l’article 223 F, la société mère comprend dans le résultat d’ensemble le résultat ou la plus ou moins-value non pris en compte lors de sa réalisation, la fraction de la provision qui n’a pas été déduite en application de la deuxième phrase du présent alinéa, ni rapportée en application du quinzième alinéa du 5° du 1 de l’article 39, est retranchée du résultat d’ensemble. Celui-ci est également minoré du montant des provisions rapportées en application du quinzième alinéa du 5° du 1 de l’article 39 qui correspondent aux dotations complémentaires non retenues en application du présent alinéa si les sociétés citées aux première et troisième phrases de cet alinéa ou détenues, directement ou indirectement, par les sociétés intermédiaires, l’entité mère non résidente ou les sociétés étrangères mentionnées à la deuxième phrase du même alinéa sont membres du groupe ou, s’agissant des provisions mentionnées aux première et deuxième phrases, d’un même groupe créé ou élargi dans les conditions prévues aux c, d, e, f, g, h, i ou j du 6 de l’article 223 L au titre de l’exercice au cours duquel ces provisions sont rapportées ;

Le montant de la rémunération prévue à l’article L. 225-45 du code de commerce et des tantièmes déduits du résultat des sociétés filiales du groupe, et de celui de la société mère mentionnée au deuxième alinéa du I de l’article 223 A, du présent code est ajouté au résultat d’ensemble.

L’avantage consenti entre des sociétés du groupe résultant de la livraison de biens autres que ceux composant l’actif immobilisé ou de la prestation de services, pour un prix inférieur à leur valeur réelle mais au moins égal à leur prix de revient, n’est pas pris en compte pour la détermination du bénéfice net mentionné aux 1 et 2 de l’article 38 et ne constitue pas un revenu distribué.

Lorsqu’une société a acheté les titres d’une autre société qui est ou qui devient membre du même groupe ou les titres d’une société intermédiaire ou d’une société étrangère aux personnes qui la contrôlent, directement ou indirectement, ou à des sociétés que ces personnes contrôlent, directement ou indirectement, au sens de l’article L. 233-3 du code de commerce, les charges financières déduites pour la détermination du résultat d’ensemble sont rapportées à ce résultat pour une fraction égale au rapport du prix d’acquisition de ces titres, limité, le cas échéant, à la valeur vénale des titres des sociétés du groupe directement ou indirectement détenues par la société intermédiaire ou par la société étrangère acquise, à la somme du montant moyen des dettes, de chaque exercice, des entreprises membres du groupe. Le prix d’acquisition à retenir est réduit du montant des fonds apportés à la société cessionnaire lors d’une augmentation du capital réalisée simultanément à l’acquisition des titres à condition que ces fonds soient apportés à la société cessionnaire par une personne autre qu’une société membre du groupe ou, s’ils sont apportés par une société du groupe, qu’ils ne proviennent pas de crédits consentis par une personne non membre de ce groupe. La réintégration s’applique pendant l’exercice d’acquisition des titres et les huit exercices suivants.

Le sixième alinéa s’applique même si la société directement ou indirectement rachetée n’est pas ou ne devient pas membre du même groupe que la société cessionnaire, dès lors que la première est absorbée par la seconde ou par une société membre ou devenant membre du même groupe que la société cessionnaire.

Les dispositions du sixième alinéa ne s’appliquent pas :

a. Si la cession est opérée entre sociétés membres du même groupe ;

b. Au titre des exercices au cours desquels la société directement ou indirectement rachetée n’est plus membre du groupe, sous réserve que sa sortie du groupe ne résulte pas d’une fusion avec une autre société du groupe.

c. Si les titres cédés à la société membre du groupe ont été acquis, directement ou par l’intermédiaire de l’acquisition d’une société qui contrôle, directement ou indirectement, la société rachetée au sens de l’article L. 233-3 du code de commerce immédiatement auparavant, auprès de personnes autres que celles mentionnées au sixième alinéa, et en vue de rétrocession.

d. au titre des exercices au cours desquels la société qui détient les titres de la société rachetée n’est plus contrôlée par les personnes visées à la première phrase du sixième alinéa.

Le solde de la fraction des intérêts non déductibles immédiatement, mentionnés au dernier alinéa du présent article dans sa rédaction antérieure à la loi n° 2018-1317 du 28 décembre 2018 de finances pour 2019, non imputé à la clôture du dernier exercice ouvert avant le 1er janvier 2019 est déductible dans les mêmes conditions que les charges financières nettes non admises en déduction mentionnées au 1 du VIII de l’article 223 B bis.