Article 764 A of the French General Tax Code

In the event of the death:

a. – of the manager of a limited liability company or an unlisted partnership limited by shares,

b. – of one of the partners in name of a partnership,

c. – of one of the persons who assume the general management of an unlisted company limited by shares,

d. – the operator of a business or a customer base,

e. – the holder of a public or ministerial office,

any depreciation resulting from the said death and affecting the value of the unlisted securities or intangible assets thus transmitted shall be taken into account for the calculation of the death transfer duties payable by his heirs, legatees or donees.

Original in French

Article 764 A

En cas de décès :

a. – du gérant d’une société à responsabilité limitée ou d’une société en commandite par actions non cotée,

b. – de l’un des associés en nom d’une société de personnes,

c. – de l’une des personnes qui assument la direction générale d’une société par actions non cotée,

d. – de l’exploitant d’un fonds de commerce ou d’une clientèle,

e. – du titulaire d’un office public ou ministériel,

il est tenu compte, pour la liquidation des droits de mutation par décès dus par ses héritiers, légataires ou donataires, de la dépréciation éventuelle résultant dudit décès et affectant la valeur des titres non cotés ou des actifs incorporels ainsi transmis.