Article 979 of the French General Tax Code

I.-The real estate wealth tax of a taxpayer whose tax residence is in France is reduced by the difference between, on the one hand, the total of this tax and the taxes due in France and abroad in respect of income and proceeds for the previous year, calculated before deducting only tax credits representing tax paid abroad and non-dischargeable deductions and, on the other hand, 75% of total worldwide income net of professional expenses for the previous year, after deducting only category deficits which may be deducted under Article 156, as well as income exempt from income tax and income subject to a withholding tax made during the same year in France or outside France.

Income distributed to a company liable for corporation tax controlled by the taxpayer is reintegrated into the calculation provided for in the first paragraph of this I if the main purpose of the existence of this company and the choice to use it is to evade all or part of the tax on real estate wealth by benefiting from a tax advantage that goes against the object or purpose of the same first paragraph. Only the portion of distributed income corresponding to an artificial reduction in the income taken into account for the calculation provided for in the said first paragraph is reintegrated.

In the event of disagreement over the adjustments notified on the basis of the second paragraph of this I, the dispute is subject to the provisions of the last two paragraphs of article L. 64 du livre des procédures fiscales.

II.- Capital gains and all income are determined without regard to the exemptions, thresholds, reductions and allowances provided for in this code, with the exception of those representing professional expenses.

Where income tax has been levied on the income of persons whose assets are not included in the basis of assessment for real estate wealth tax, it is reduced according to the percentage of the income of these persons in relation to total income.

Original in French 🇫🇷

Article 979

I.-L’impôt sur la fortune immobilière du redevable ayant son domicile fiscal en France est réduit de la différence entre, d’une part, le total de cet impôt et des impôts dus en France et à l’étranger au titre des revenus et produits de l’année précédente, calculés avant imputation des seuls crédits d’impôt représentatifs d’une imposition acquittée à l’étranger et des retenues non libératoires et, d’autre part, 75 % du total des revenus mondiaux nets de frais professionnels de l’année précédente, après déduction des seuls déficits catégoriels dont l’imputation est autorisée par l’article 156, ainsi que des revenus exonérés d’impôt sur le revenu et des produits soumis à un prélèvement libératoire réalisés au cours de la même année en France ou hors de France.

Les revenus distribués à une société passible de l’impôt sur les sociétés contrôlée par le redevable sont réintégrés dans le calcul prévu au premier alinéa du présent I si l’existence de cette société et le choix d’y recourir ont pour objet principal d’éluder tout ou partie de l’impôt sur la fortune immobilière en bénéficiant d’un avantage fiscal allant à l’encontre de l’objet ou de la finalité du même premier alinéa. Seule est réintégrée la part des revenus distribués correspondant à une diminution artificielle des revenus pris en compte pour le calcul prévu audit premier alinéa.

En cas de désaccord sur les rectifications notifiées sur le fondement du deuxième alinéa du présent I, le litige est soumis aux dispositions des deux derniers alinéas de l’article L. 64 du livre des procédures fiscales.

II.-Les plus-values ainsi que tous les revenus sont déterminés sans considération des exonérations, seuils, réductions et abattements prévus au présent code, à l’exception de ceux représentatifs de frais professionnels.

Lorsque l’impôt sur le revenu a frappé des revenus de personnes dont les biens n’entrent pas dans l’assiette de l’impôt sur la fortune immobilière, il est réduit suivant le pourcentage du revenu de ces personnes par rapport au revenu total.