Article 990 J of the French General Tax Code

I. – Natural persons constituting or benefiting from a trust defined in Article 792-0 bis are subject to a levy set at the highest rate mentioned in 1 of Article 977.

II. – Where their administrator is subject to the law of a State or territory that has concluded an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax fraud and tax evasion, the levy does not apply to irrevocable trusts whose sole beneficiaries fall under article 795 or are bodies of the same kind covered by article 795-0 A nor to those set up to manage pension rights acquired, in respect of their professional activity, by beneficiaries under a pension scheme set up by a company or group of companies.

III. – The levy is due:

1° For persons who have their tax domicile in France within the meaning of Article 4 B, in respect of the assets mentioned in Article 965 located in France or outside France placed in the trust;

2° For other persons, in respect only of the assets mentioned in 2° of Article 964 placed in the trust.

However, the levy is not due in respect of the assets mentioned in 1° and 2° of this III when they have been:

a) Included in the assets subject to real estate wealth tax, as the case may be, of the settlor or a beneficiary for the application of article 970 and duly declared in this respect by this taxpayer;

b) Declared, pursuant to Article 1649 AB, in the assets of a settlor or a beneficiary deemed to be a settlor pursuant to 3 of II of Article 792-0 bis, in cases where the settlor or beneficiary is not liable for real estate wealth tax taking into account the net taxable value of his assets, the latter including the assets mentioned in Article 965 placed in the trust.

The levy is based on the net market value at 1 January of the year of taxation of the assets mentioned in article 965 making up the trust.

The consistency and value of the assets mentioned in article 965 placed in the trust are declared and the levy is paid and remitted to the competent public accountant by the trust administrator by 15 June of each year at the latest. Failing this, the settlor and the beneficiaries, other than those mentioned in a and b of this III, or their heirs are jointly and severally liable for payment of the levy.

The levy is assessed according to the rules applicable to real estate wealth tax and recovered according to the rules and under the penalties and guarantees applicable to death duties.

Original in French 🇫🇷

Article 990 J

I. – Les personnes physiques constituants ou bénéficiaires d’un trust défini à l’article 792-0 bis sont soumises à un prélèvement fixé au tarif le plus élevé mentionné au 1 de l’article 977.

II. – Lorsque leur administrateur est soumis à la loi d’un Etat ou territoire ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, le prélèvement ne s’applique pas aux trusts irrévocables dont les bénéficiaires exclusifs relèvent de l’article 795 ou sont des organismes de même nature relevant de l’article 795-0 A ni à ceux constitués en vue de gérer les droits à pension acquis, au titre de leur activité professionnelle, par les bénéficiaires dans le cadre d’un régime de retraite mis en place par une entreprise ou un groupe d’entreprises.

III. – Le prélèvement est dû :

1° Pour les personnes qui ont en France leur domicile fiscal au sens de l’article 4 B, à raison des actifs mentionnés à l’article 965 situés en France ou hors de France placés dans le trust ;

2° Pour les autres personnes, à raison des seuls actifs mentionnés au 2° de l’article 964 placés dans le trust.

Toutefois, le prélèvement n’est pas dû à raison des actifs mentionnés aux 1° et 2° du présent III lorsqu’ils ont été :

a) Inclus dans le patrimoine soumis à l’impôt sur la fortune immobilière, selon le cas, du constituant ou d’un bénéficiaire pour l’application de l’article 970 et régulièrement déclarés à ce titre par ce contribuable ;

b) Déclarés, en application de l’article 1649 AB, dans le patrimoine d’un constituant ou d’un bénéficiaire réputé être un constituant en application du 3 du II de l’article 792-0 bis, dans les cas où le constituant ou le bénéficiaire n’est pas redevable de l’impôt sur la fortune immobilière compte tenu de la valeur nette taxable de son patrimoine, celui-ci incluant les actifs mentionnés à l’article 965 placés dans le trust.

Le prélèvement est assis sur la valeur vénale nette au 1er janvier de l’année d’imposition des actifs mentionnés à l’article 965 composant le trust.

La consistance et la valeur des actifs mentionnés à l’article 965 placés dans le trust sont déclarées et le prélèvement est acquitté et versé au comptable public compétent par l’administrateur du trust au plus tard le 15 juin de chaque année. A défaut, le constituant et les bénéficiaires, autres que ceux mentionnés aux a et b du présent III, ou leurs héritiers sont solidairement responsables du paiement du prélèvement.

Le prélèvement est assis selon les règles applicables en matière d’impôt sur la fortune immobilière et recouvré selon les règles et sous les sanctions et garanties applicables aux droits de mutation par décès.