Article D533-15-1 of the French Monetary and Financial Code

I. – For the purposes of I bis of Article L. 533-13, professional clients wishing to benefit from the guarantees provided for therein shall inform the investment services provider either electronically or on paper.

II. – For the purposes of 1° of III of Article L. 533-13, non-complex financial instruments are as follows:

1° Shares admitted to trading on a regulated market in a Member State of the European Union or party to the Agreement on the European Economic Area or on an equivalent market in a third country or on a multilateral trading facility, if they are company shares, excluding units and shares in non-UCITS collective investment schemes and shares incorporating a derivative instrument;

2° Money market instruments, excluding those incorporating a derivative or presenting a structure that makes it difficult for the customer to understand the risk involved;

3° Bonds and other debt securities admitted to trading on a regulated market or on an equivalent market in a third country, or on a multilateral trading facility, with the exception of bonds and other debt securities that incorporate a derivative or have a structure that makes it difficult for customers to understand the risk involved;

4° Units or shares in UCITS, excluding structured UCITS within the meaning of the second subparagraph of Article 36(1) of Commission Regulation (EU) No 583/2010 of 1 July 2010;

5° Structured deposits, excluding those incorporating a structure that makes it difficult for the customer to understand the risk incurred with regard to the return or the cost of exiting the product before maturity;

6° Non-complex financial instruments defined in accordance with Article 57 of Commission Regulation (EU) No 2017/565 of 25 April 2016 supplementing Directive 2014/65/EU as regards organisational requirements and operating conditions for investment firms and the definition of certain terms for the purposes of that Directive.

For the purposes of this Article, a market in a third country shall be considered equivalent to a regulated market, provided that the European Commission has adopted an equivalence decision in relation to the relevant third country market in accordance with Article 25(4) of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council as amended by Directive 2016/1034/EU are complied with.

Original in French 🇫🇷

Article D533-15-1

I. – Pour l’application du I bis de l’article L. 533-13, les clients professionnels souhaitant bénéficier des garanties qu’il prévoit en informent le prestataire de services d’investissement soit par voie électronique, soit sur support papier.

II. – Pour l’application du 1° du III de l’article L. 533-13, les instruments financiers non complexes sont les suivants :

1° Les actions admises à la négociation sur un marché réglementé d’un Etat membre de l’Union européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou sur un marché équivalent d’un pays tiers ou sur un système multilatéral de négociation, s’il s’agit d’actions de sociétés, à l’exclusion des parts et actions de placements collectifs non OPCVM et des actions incorporant un instrument dérivé ;

2° Les instruments du marché monétaire, à l’exclusion de ceux incorporant un instrument dérivé ou présentant une structure qui rend la compréhension du risque encouru difficile pour le client ;

3° Les obligations et autres titres de créance, admis à la négociation sur un marché réglementé ou sur un marché équivalent d’un pays tiers, ou sur un système multilatéral de négociation, à l’exception des obligations et autres titres de créance qui incorporent un instrument dérivé ou présentant une structure qui rend la compréhension du risque encouru difficile pour le client ;

4° Les parts ou actions d’OPCVM à l’exclusion des OPCVM structurés au sens de l’article 36, paragraphe 1, deuxième alinéa, du règlement (UE) n° 583/2010 de la Commission du 1er juillet 2010 ;

5° Les dépôts structurés, à l’exclusion de ceux incorporant une structure qui rend difficile pour le client la compréhension du risque encouru concernant le rendement ou le coût de sortie du produit avant terme ;

6° Les instruments financiers non complexes définis conformément à l’article 57 du règlement (UE) n° 2017/565 de la Commission du 25 avril 2016 complétant la directive 2014/65/ UE en ce qui concerne les exigences organisationnelles et les conditions d’exercice applicables aux entreprises d’investissement et la définition de certains termes aux fins de ladite directive.

Aux fins du présent article, un marché d’un pays tiers est considéré comme équivalent à un marché réglementé, à condition que la Commission européenne ait adopté une décision d’équivalence relative au marché du pays tiers concerné conformément au paragraphe 4 de l’article 25 de la directive 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil modifiée par la directive 2016/1034/UE sont respectées.