Article L224-3 of the French Monetary and Financial Code

Payments into a retirement savings plan that has given rise to the opening of a securities account are allocated to the acquisition of financial securities offering sufficient protection for the savings invested and appearing on a list established by regulation, taking into account the financial management procedures of the plan.

Payments into a retirement savings plan which has given rise to subscription to a group insurance contract, the performance of which is linked to the cessation of professional activity, are allocated to the acquisition of rights expressed in euros, rights expressed in units of the diversification provision, rights expressed in units of annuities or rights expressed in units of account made up of the financial securities mentioned in the first paragraph of this article, subject to article L. 131-1 of the French Insurance Code.

Unless the policyholder expressly decides otherwise, payments are allocated in such a way as to gradually reduce the financial risks for the policyholder, in accordance with the conditions laid down by decree. The policyholder is offered at least one other asset allocation corresponding to a different investment profile, in particular, in the case of company pension savings plans, an allocation allowing the acquisition of units in funds invested, within the limits set out in article L. 214-164 of this code, in socially responsible companies within the meaning of article L. 3332-17-1 of the French Labour Code.

The allocations used to gradually reduce the financial risks correspond to investment profiles suited to a long-term horizon. The qualification of these profiles takes into account the level of exposure to financial risks and the expected return for the holder, under conditions specified by an order of the Minister for the Economy.

The conditions for sharing or allocating to retirement savings plans the commission retrocessions received for their financial management are set by regulation.

The provisions of the third and fourth paragraphs do not apply to retirement savings plans opening a group insurance contract whose guarantees are expressed in units of annuity.

Original in French 🇫🇷

Article L224-3

Les versements dans un plan d’épargne retraite ayant donné lieu à l’ouverture d’un compte-titres sont affectés à l’acquisition de titres financiers offrant une protection suffisante de l’épargne investie et figurant sur une liste fixée par voie réglementaire, en prenant en considération les modalités de gestion financière du plan.

Les versements dans un plan d’épargne retraite ayant donné lieu à l’adhésion à un contrat d’assurance de groupe dont l’exécution est liée à la cessation d’activité professionnelle sont affectés à l’acquisition de droits exprimés en euros, de droits exprimés en parts de provision de diversification, de droits exprimés en unités de rente ou de droits exprimés en unités de compte constituées des titres financiers mentionnés au premier alinéa du présent article, sous réserve de l’article L. 131-1 du code des assurances.

Sauf décision contraire et expresse du titulaire, les versements sont affectés selon une allocation de l’épargne permettant de réduire progressivement les risques financiers pour le titulaire, dans des conditions fixées par décret. Il est proposé au titulaire au moins une autre allocation d’actifs correspondant à un profil d’investissement différent, notamment, s’agissant des plans d’épargne retraite d’entreprise, une allocation permettant l’acquisition de parts de fonds investis, dans les limites prévues à l’article L. 214-164 du présent code, dans les entreprises solidaires d’utilité sociale au sens de l’article L. 3332-17-1 du code du travail.

Les allocations permettant de réduire progressivement les risques financiers correspondent à des profils d’investissement adaptés à un horizon de long terme. La qualification de ces profils tient compte du niveau d’exposition aux risques financiers et de l’espérance de rendement pour le titulaire, dans des conditions précisées par un arrêté du ministre chargé de l’économie.

Les conditions de partage ou d’affectation aux plans d’épargne retraite des rétrocessions de commissions perçues au titre de leur gestion financière sont fixées par voie réglementaire.

Les dispositions des troisième et quatrième alinéas ne sont pas applicables aux plans d’épargne retraite donnant lieu à l’ouverture d’un contrat d’assurance de groupe dont les garanties sont exprimées en unités de rente.