Article L322-26-1 of the French Insurance Code

Mutual insurance companies are legal entities governed by private law with non-commercial objects. They are formed to insure the risks brought in by their members or to offer the provision of the operations referred to in article L. 143-1. In return for payment of a fixed or variable premium, they guarantee their members full settlement of the commitments they enter into. However, mutual insurance companies providing life assurance or capitalisation may not receive variable contributions.

These companies operate without share capital, under conditions laid down, for all the categories mentioned in Article L. 322-26-4, by decree of the Conseil d’Etat.

Original in French 🇫🇷

Article L322-26-1

Les sociétés d’assurance mutuelles sont des personnes morales de droit privé ayant un objet non commercial. Elles sont constituées pour assurer les risques apportés par leurs sociétaires ou pour proposer la fourniture d’opérations mentionnées à l’article L. 143-1. Moyennant le paiement d’une cotisation fixe ou variable, elles garantissent à ces derniers le règlement intégral des engagements qu’elles contractent. Toutefois, les sociétés d’assurance mutuelles pratiquant les opérations d’assurance sur la vie ou de capitalisation ne peuvent recevoir de cotisations variables.

Ces sociétés fonctionnent sans capital social, dans des conditions fixées, pour l’ensemble des catégories mentionnées à l’article L. 322-26-4, par décret en Conseil d’Etat.