Article L324-1-2 of the French Insurance Code

The reinsurance undertakings referred to in 1° of III of Article L. 310-1-1, or their branches, may be authorised, under the conditions defined in the second paragraph, to transfer all or part of their portfolio of contracts or claims to be paid to one or more reinsurance or insurance undertakings having their head office in France or in another Member State of the European Union, one or more provident institutions or unions governed by Title 3 of Book 9 of the Social Security Code, one or more mutual insurers or unions governed by Book II of the Mutual Code, or their branches established within the European Union. This transfer is only authorised if the supervisory authorities of the State in which the transferee has its registered office certify that the transferee possesses, taking into account the transfer, the eligible own funds necessary to cover the Solvency Capital Requirement referred to in Article L. 352-1. The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall inform the undertaking transferring the portfolio of the receipt of this certificate.

The transfer referred to in the first paragraph may be invoked against reinsured undertakings which have not expressed their opposition within a period of three months following notification, by the undertaking or branch transferring all or part of its portfolio of contracts or claims to be paid, of this transfer by registered letter, or by electronic registered letter, with acknowledgement of receipt.

Original in French

Article L324-1-2

Les entreprises de réassurance mentionnées au 1° du III de l’article L. 310-1-1, ou leurs succursales, peuvent être autorisées, dans les conditions définies au second alinéa, à transférer tout ou partie de leur portefeuille de contrats ou de sinistres à payer à une ou plusieurs entreprises de réassurance ou d’assurance ayant leur siège social en France ou dans un autre Etat membre de l’Union européenne, à une ou plusieurs institutions de prévoyance ou unions régies par le titre 3 du livre 9 du code de la sécurité sociale, à une ou plusieurs mutuelles ou unions régies par le livre II du code de la mutualité, ou à leurs succursales établies sur le territoire de l’Union européenne. Ce transfert n’est autorisé que si les autorités de contrôle de l’Etat où la cessionnaire a son siège social attestent que celle-ci possède, compte tenu du transfert, les fonds propres éligibles nécessaires pour couvrir le capital de solvabilité requis visé à l’article L. 352-1. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution informe l’entreprise qui transfère le portefeuille de la réception de cette attestation.

Le transfert mentionné au premier alinéa est opposable aux entreprises réassurées qui n’ont pas manifesté leur opposition dans un délai de trois mois suivant la notification, par l’entreprise ou la succursale transférant tout ou partie de son portefeuille de contrats ou de sinistres à payer, de ce transfert par lettre recommandée, ou par envoi recommandé électronique, avec accusé de réception.