Article L351-1 of the French Insurance Code

Insurance and reinsurance undertakings value their prudential assets and liabilities as follows:

1° Prudential assets are valued at the amount for which they could be exchanged in an arm’s length transaction between knowledgeable, willing parties;

2° Prudential liabilities are valued at the amount for which they could be transferred or settled in an arm’s length transaction between informed and consenting parties. When valuing these prudential liabilities, no adjustment is made to take account of the company’s own credit quality.

A decree of the Conseil d’Etat shall specify the valuation methods and assumptions to be used for the application of this article.

Original in French 🇫🇷

Article L351-1

Les entreprises d’assurance et de réassurance valorisent leurs actifs et leurs passifs prudentiels comme suit :

1° Les actifs prudentiels sont valorisés au montant pour lequel ils pourraient être échangés dans le cadre d’une transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informées et consentantes ;

2° Les passifs prudentiels sont valorisés au montant pour lequel ils pourraient être transférés ou réglés dans le cadre d’une transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informées et consentantes. Lors de la valorisation des ces passifs prudentiels, aucun ajustement visant à tenir compte de la qualité de crédit propre à l’entreprise n’est effectué.

Un décret en Conseil d’Etat précise les méthodes et hypothèses de valorisation à utiliser pour l’application du présent article.