Article L512-3 of the French Monetary and Financial Code

I. – The capital of banques populaires must be made up of at least seven subscribers. The shares subscribed may be unequal. Members may also subscribe who, without participating in the benefits of the banques populaires, are only entitled to the remuneration of their contributions. The Articles of Association govern the extent and conditions of each member’s liability for the company’s commitments.

II. – The capital subscribed may not receive interest in excess of that mentioned in article 14 of the law of 10 September 1947 on the status of cooperative societies. Any surplus profits, after allocation to reserves, must be distributed among the bank’s member customers in proportion to the withdrawals of all kinds which they have suffered.

III. – Associations founded by traders, industrialists, manufacturers and craftsmen under the law of 3 July 1901, professional unions, mutual guarantee companies and savings banks are authorised to contribute to the capital of banques populaires.

Original in French 🇫🇷

Article L512-3

I. – Le capital des banques populaires doit être constitué par sept souscripteurs au moins. Les parts souscrites peuvent être inégales. Peuvent également souscrire des membres qui, sans participer aux avantages de la banque populaire, n’ont droit qu’à la rémunération de leurs apports. Leurs statuts règlent l’étendue et les conditions de la responsabilité qui incombent à chacun des sociétaires dans les engagements de la société.

II. – Les capitaux souscrits ne peuvent recevoir un intérêt supérieur à celui mentionné à l’article 14 de la loi du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération. Le surplus des bénéfices, après attribution aux réserves, doit être réparti entre les clients sociétaires de la banque au prorata des prélèvements de toutes sortes qu’ils ont subis.

III. – Les associations fondées par des commerçants, industriels, fabricants, artisans, sous le régime de la loi du 3 juillet 1901, les syndicats professionnels, les sociétés de caution mutuelle et les caisses d’épargne sont autorisés à concourir à la formation du capital des banques populaires.