Article L517-9 of the French Monetary and Financial Code

I. – Mixed financial holding companies whose coordinator is the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution are subject to the provisions of the second paragraph of Article L. 511-13 and to the provisions of Articles L. 511-33 to L. 511-38 and L. 511-41 .

They also ensure that their subsidiaries properly apply the governance provisions of this Book and take the necessary measures to ensure that governance is appropriate to the different activities of their subsidiaries and to the rules applicable to them, including the provisions of Title VI of this Book.

Mixed financial holding companies are also subject to Articles L. 571-4, L. 612-20 to L. 612-21, L. 612-23-1, L. 612-24 to L. 612-27, L. 612-31 to L. 612-35, L. 612-39, L. 612-40, L. 613-24 as well as to the additional supervision provided for in Article L. 517-8 .

Within mixed financial holding companies, the persons mentioned in Article L. 511-13 as well as the members of the Board of Directors, the Supervisory Board, the Management Board or any other body exercising equivalent functions shall at all times have the good repute, experience, knowledge and skills required to perform their duties.

Mixed financial holding companies are also subject to the obligations set out in Articles L. 511-41-1 A, L. 511-41-1 B, L. 511-41-1 C, L. 511-41-1, L. 511-41-2, L. 511-41-3, L. 533-2, L. 533-2-1 to L. 533-2-3, L. 533-4, L. 533-4-1 and the second paragraph of Article L. 511-41-4.

Mixed financial holding companies approved by the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution under Article L. 517-12 are subject to the provisions of Articles L. 511-51, L. 511-52, L. 511-53, L. 533-25, L. 533-26, L. 533-27 and the regulations issued for their application.

II. – Where a mixed financial holding company is subject to equivalent provisions in respect of supervision on a consolidated basis within the meaning of Article L. 613-20-1 and in respect of supplementary supervision of a financial conglomerate within the meaning of Article L. 517-6, in particular as regards risk-based supervision, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may, after consulting the other competent authorities concerned within the meaning of Article L. 517-2, apply only Articles L. 517-6 and L. 517-8.

Where a mixed financial holding company is subject, in terms of group supervision, to provisions equivalent to those set out in Article L. 356-2 of the Insurance Code and in Article 517-6 for the supplementary supervision of a financial conglomerate, in particular as regards risk-based supervision, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may, after consultation with the other competent authorities concerned within the meaning of 5° of Article L. 517-2, apply to that mixed financial holding company only the provisions of Articles L. 517-6 and L. 517-8.

III. – Where a mixed financial holding company is subject to equivalent supervisory arrangements on a consolidated basis within the meaning of Article L. 613-20-1 and in respect of group supervision within the meaning ofArticle L. 356-2 of the Insurance Code, in particular as regards risk-based supervision, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may, in agreement with any other authority responsible for the consolidated sectoral supervision of the regulated entities belonging to the financial conglomerate, apply to that mixed financial holding company only the provisions applicable to the most important sector, which shall be determined in accordance with Article L. 517-3.

IV. – The decisions taken pursuant to II and III shall be brought to the attention of the European Banking Authority and the European Insurance and Occupational Pensions Authority by the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

V. – The statutory auditors of these undertakings are also subject to all the provisions applicable to the statutory auditors of credit institutions and investment firms.

Original in French 🇫🇷

Article L517-9

I. – Les compagnies financières holding mixtes dont le coordinateur est l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution sont soumises aux dispositions du deuxième alinéa de l’article L. 511-13 et aux dispositions des articles L. 511-33 à L. 511-38 et L. 511-41.

Elles veillent également à la bonne application par leurs filiales des dispositions en matière de gouvernance prévues par le présent livre et prennent les mesures nécessaires pour assurer l’adéquation de la gouvernance aux différentes activités de leurs filiales et aux règles qui sont applicables à ces dernières, y compris les dispositions du titre VI du présent livre.

Les compagnies financières holding mixtes sont également soumises aux articles L. 571-4, L. 612-20 à L. 612-21, L. 612-23-1, L. 612-24 à L. 612-27, L. 612-31 à L. 612-35, L. 612-39, L. 612-40, L. 613-24 ainsi qu’à la surveillance complémentaire prévue à l’article L. 517-8.

Au sein des compagnies financières holding mixtes, les personnes mentionnées à l’article L. 511-13 ainsi que les membres du conseil d’administration, du conseil de surveillance, du directoire ou de tout autre organe exerçant des fonctions équivalentes disposent à tout moment de l’honorabilité, de l’expérience, des connaissances et des compétences nécessaires à l’exercice de leurs fonctions.

Les compagnies financières holding mixtes sont en outre soumises aux obligations énoncées aux articles L. 511-41-1 A, L. 511-41-1 B, L. 511-41-1 C, L. 511-41-1, L. 511-41-2, L. 511-41-3, L. 533-2, L. 533-2-1 à L. 533-2-3, L. 533-4, L. 533-4-1 ainsi qu’au deuxième alinéa de l’article L. 511-41-4.

Les compagnies financières holding mixtes approuvées par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution au titre de l’article L. 517-12 sont soumises aux dispositions des articles L. 511-51, L. 511-52, L. 511-53, L. 533-25, L. 533-26, L. 533-27 et des textes réglementaires pris pour leur application.

II. – Lorsqu’une compagnie financière holding mixte relève de dispositions équivalentes au titre de la surveillance sur une base consolidée au sens de l’article L. 613-20-1 et au titre de la surveillance complémentaire de conglomérat financier au titre de l’article L. 517-6, notamment en ce qui concerne la surveillance fondée sur le risque, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut, après consultation des autres autorités compétentes concernées au sens de l’article L. 517-2, n’appliquer que les articles L. 517-6 et L. 517-8.

Lorsqu’une compagnie financière holding mixte relève, en matière de contrôle de groupe, de dispositions équivalentes à celles prévues à l’article L. 356-2 du code des assurances et à l’article 517-6 pour la surveillance complémentaire de conglomérat financier, notamment en ce qui concerne la surveillance fondée sur le risque, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut, après consultation des autres autorités compétentes concernées au sens du 5° de l’article L. 517-2, n’appliquer à cette compagnie financière holding mixte que les dispositions des articles L. 517-6 et L. 517-8.

III. – Lorsqu’une compagnie financière holding mixte relève de dispositions équivalentes en matière de surveillance sur une base consolidée au sens de l’article L. 613-20-1 et au titre du contrôle de groupe au sens de l’article L. 356-2 du code des assurances, notamment en ce qui concerne la surveillance fondée sur le risque, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut, en accord avec toute autre autorité en charge de la surveillance sectorielle consolidée des entités réglementées appartenant au conglomérat financier, n’appliquer à cette compagnie financière holding mixte que les dispositions applicables au secteur le plus important, lequel est déterminé conformément à l’article L. 517-3.

IV. – Les décisions prises en application du II et du III sont portées à la connaissance de l’Autorité bancaire européenne et de l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

V. – Les commissaires aux comptes de ces entreprises sont également soumis à l’ensemble des dispositions applicables aux commissaires aux comptes des établissements de crédit et des entreprises d’investissement.