Article L561-4-1 of the French Monetary and Financial Code

The persons referred to in Article L. 561-2 shall apply the due diligence measures intended to implement their obligations under this chapter on the basis of an assessment of the risks presented by their activities in terms of money laundering and terrorist financing.

To this end, they shall define and implement systems for identifying and assessing the money laundering and terrorist financing risks to which they are exposed, as well as a policy adapted to these risks. In particular, they shall draw up a classification of the risks in question according to the nature of the products or services offered, the transaction conditions proposed, the distribution channels used, the characteristics of the customers and the country or territory of origin or destination of the funds.

Where they belong to a group within the meaning of Article L. 561-33, and the parent undertaking of the group has its registered office in France, they shall set up a system for identifying and assessing the risks existing at group level and an appropriate policy, defined by the group.

To identify and assess the money laundering and terrorist financing risks to which they are exposed, the above-mentioned persons shall take into account factors inherent to customers, products, services, transactions and distribution channels, as well as geographical factors, specified by order of the Minister responsible for the economy, as well as the recommendations of the European Commission resulting from the report provided for in Article 6 and the risk factors mentioned in Annexes II and III of Directive 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering or terrorist financing, as well as the risk analysis carried out at national level under conditions set by decree.

Original in French 🇫🇷

Article L561-4-1

Les personnes mentionnées à l’article L. 561-2 appliquent les mesures de vigilance destinées à mettre en œuvre les obligations qu’elles tiennent du présent chapitre en fonction de l’évaluation des risques présentés par leurs activités en matière de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme.

A cette fin, elles définissent et mettent en place des dispositifs d’identification et d’évaluation des risques de blanchiment des capitaux et de financement du terrorisme auxquels elles sont exposées ainsi qu’une politique adaptée à ces risques. Elles élaborent en particulier une classification des risques en question en fonction de la nature des produits ou services offerts, des conditions de transaction proposées, des canaux de distribution utilisés, des caractéristiques des clients, ainsi que du pays ou du territoire d’origine ou de destination des fonds.

Lorsqu’elles appartiennent à un groupe au sens de l’article L. 561-33, et que l’entreprise mère du groupe a son siège social en France, elles mettent en place un dispositif d’identification et d’évaluation des risques existant au niveau du groupe ainsi qu’une politique adaptée, définis par celle-ci.

Pour l’identification et l’évaluation des risques de blanchiment des capitaux et de financement du terrorisme auxquels elles sont exposées, les personnes mentionnées ci-dessus tiennent compte des facteurs inhérents aux clients, aux produits, services, transactions et canaux de distribution, ainsi qu’aux facteurs géographiques, précisés par arrêté du ministre chargé de l’économie, ainsi que des recommandations de la Commission européenne issues du rapport prévu par l’article 6 et des facteurs de risque mentionnés aux annexes II et III de la directive 2015/849 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2015 relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme, ainsi que de l’analyse des risques effectuée au plan national dans des conditions fixées par décret.