Article L573-1 of the French Monetary and Financial Code

I.-It is an offence punishable by three years’ imprisonment and a fine of €375,000 for any natural person to provide investment services to third parties as a regular occupation without having been authorised to do so under the conditions laid down in Articles L. 532-1 and L. 532-48 or without being one of the persons referred to in Article L. 531-2.

Ia -Any natural person who manages an AIF mentioned in II or in 1° and 2° of III of article L. 214-24 without having been authorised to do so under the conditions set out in article L. 532-9 is liable to three years’ imprisonment and a fine of €375,000.

II – Natural persons guilty of the offence referred to in I or Ia shall also be liable to the following additional penalties:

1. Disqualification from civic, civil and family rights, in accordance with the provisions of article 131-26 of the French Penal Code;

2. Disqualification, in accordance with the provisions of article 131-27 of the Criminal Code, from holding a public office or engaging in the professional or social activity in the exercise or on the occasion of which the offence was committed, for a period of up to five years;

3. Closure, for a maximum of five years, of the establishments or one or more establishments of the company used to commit the offence;

4. Confiscation, in accordance with the terms and conditions set out in article 131-21 of the Criminal Code;

5. The posting or dissemination of the decision in accordance with the conditions set out in article 131-39 of the Criminal Code.

Original in French 🇫🇷

Article L573-1

I.-Est puni de trois ans d’emprisonnement et de 375 000 euros d’amende le fait, pour toute personne physique, de fournir des services d’investissement à des tiers à titre de profession habituelle sans y avoir été autorisée dans les conditions prévues aux articles L. 532-1 et L. 532-48 ou sans figurer au nombre des personnes mentionnées à l’article L. 531-2.

I bis.-Est puni de trois ans d’emprisonnement et de 375 000 € d’amende le fait, pour toute personne physique, de gérer un FIA mentionné au II ou aux 1° et 2° du III de l’article L. 214-24 sans y avoir été autorisée dans les conditions prévues à l’article L. 532-9.

II.-Les personnes physiques coupables de l’infraction prévue au I ou au I bis encourent également les peines complémentaires suivantes :

1. L’interdiction des droits civiques, civils et de famille, suivant les modalités prévues par l’article 131-26 du code pénal ;

2. L’interdiction suivant les modalités prévues par l’article 131-27 du code pénal d’exercer une fonction publique ou d’exercer l’activité professionnelle ou sociale dans l’exercice ou à l’occasion de laquelle l’infraction a été commise, pour une durée de cinq ans au plus ;

3. La fermeture, pour une durée de cinq ans au plus, des établissements ou de l’un ou plusieurs établissements de l’entreprise ayant servi à commettre les faits incriminés ;

4. La peine de confiscation, dans les conditions et selon les modalités prévues à l’article 131-21 du code pénal ;

5. L’affichage ou la diffusion de la décision prononcée dans les conditions prévues par l’article 131-39 du code pénal.