Article L653-3 of the French Commercial code

I.-The court may declare the personal bankruptcy of any person mentioned in 1° of I of Article L. 653-1 , subject to the exceptions provided for in the last paragraph of I of the same article, against whom one of the following facts has been identified:

1° Having abusively pursued a loss-making operation which could only lead to the cessation of payments;

2° (Repealed).

3° Having misappropriated or concealed all or part of its assets or fraudulently increased its liabilities.

II.-In addition, subject to the same proviso, the following acts may be held against a limited liability sole trader or a sole trader covered by the status defined in Section 3 of Chapter VI of Title II of Book V:

1° (Repealed)

2° Under cover of the business or assets covered by the proceedings masking his actions, having carried out commercial acts in an interest other than that of that business or those assets;

3° Having made use of the assets or credit of the business or assets covered by the proceedings contrary to the interest of that business or those assets for personal purposes or to favour a legal person or business in which he was interested, directly or indirectly, or a separate asset belonging to him.

Original in French

Article L653-3

I.-Le tribunal peut prononcer la faillite personnelle de toute personne mentionnée au 1° du I de l’article L. 653-1 , sous réserve des exceptions prévues au dernier alinéa du I du même article, contre laquelle a été relevé l’un des faits ci-après :

1° Avoir poursuivi abusivement une exploitation déficitaire qui ne pouvait conduire qu’à la cessation des paiements ;

2° (Abrogé).

3° Avoir détourné ou dissimulé tout ou partie de son actif ou frauduleusement augmenté son passif.

II.-Peuvent en outre, sous la même réserve, être retenus à l’encontre d’un entrepreneur individuel à responsabilité limitée ou d’un entrepreneur individuel relevant du statut défini à la section 3 du chapitre VI du titre II du livre V les faits ci-après :

1° (Abrogé)

2° Sous le couvert de l’activité ou du patrimoine visés par la procédure masquant ses agissements, avoir fait des actes de commerce dans un intérêt autre que celui de cette activité ou de ce patrimoine ;

3° Avoir fait des biens ou du crédit de l’entreprise ou du patrimoine visés par la procédure un usage contraire à l’intérêt de cette entreprise ou de ce patrimoine à des fins personnelles ou pour favoriser une personne morale ou une entreprise dans laquelle il était intéressé, directement ou indirectement, ou un patrimoine distinct lui appartenant.