Article R225-115 of the French Commercial code

When the General Meeting itself determines all the terms and conditions of the capital increase with cancellation of preferential subscription rights, the report referred to in Article R. 225-114 shall also indicate the impact of the proposed issue on the situation of holders of equity securities and securities giving access to the capital, in particular with regard to their share of shareholders’ equity at the close of the last financial year. If the financial year-end is more than six months prior to the proposed transaction, this impact shall be assessed on the basis of an interim financial statement prepared using the same methods and in the same presentation as the last annual balance sheet. This information shall also be given taking into account all the securities issued that may give access to the capital.

The Statutory Auditor shall give his opinion on the proposal to waive preferential rights, on the choice of elements for calculating the issue price and on its amount, as well as on the impact of the issue on the situation of holders of equity securities and securities giving access to the capital assessed in relation to shareholders’ equity. It shall verify and certify the fairness of the information taken from the company’s accounts on which it gives this opinion.

Original in French 🇫🇷

Article R225-115

Lorsque l’assemblée fixe elle-même toutes les modalités de l’augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription, le rapport mentionné à l’article R. 225-114 indique également l’incidence de l’émission proposée sur la situation des titulaires de titres de capital et de valeurs mobilières donnant accès au capital, en particulier en ce qui concerne leur quote-part des capitaux propres à la clôture du dernier exercice. Si la clôture est antérieure de plus de six mois à l’opération envisagée, cette incidence est appréciée au vu d’une situation financière intermédiaire établie selon les mêmes méthodes et suivant la même présentation que le dernier bilan annuel. Ces informations sont également données en tenant compte de l’ensemble des titres émis susceptibles de donner accès au capital.

Le commissaire aux comptes donne son avis sur la proposition de suppression du droit préférentiel, sur le choix des éléments de calcul du prix d’émission et sur son montant, ainsi que sur l’incidence de l’émission sur la situation des titulaires de titres de capital et de valeurs mobilières donnant accès au capital appréciée par rapport aux capitaux propres. Il vérifie et certifie la sincérité des informations tirées des comptes de la société sur lesquelles il donne cet avis.