Article R512-1-1 of the French Monetary and Financial Code

The central body of the caisses d’épargne et des banques populaires may authorise the banques populaires to incorporate a portion of their reserves into their share capital. Such incorporation may only take place at the time of a capital increase, of which no more than half may be effected by such incorporation and the remainder by cash subscription. In addition, the fraction of reserves incorporated in this way may not exceed half of said reserves.

In the event of successive incorporations, the fraction of incorporatable reserves may not exceed half of the increase in reserves recorded since the previous incorporation.

The capital increase carried out by means of cash subscriptions must be at least equal to the amount deducted from the reserves.

Original in French 🇫🇷

Article R512-1-1

L’organe central des caisses d’épargne et des banques populaires peut autoriser les banques populaires à incorporer à leur capital social une fraction de leurs réserves. Cette incorporation ne peut intervenir qu’à l’occasion d’une augmentation de capital réalisée pour moitié au plus par ladite incorporation et, pour le reste, par une souscription en numéraire. En outre, la fraction de réserves ainsi incorporée ne saurait dépasser la moitié desdites réserves.

En cas d’incorporations successives, la fraction de réserves incorporables ne peut excéder la moitié de l’accroissement de réserves constaté depuis la précédente incorporation.

L’augmentation de capital réalisée au moyen de souscriptions en numéraire doit être au moins égale au montant du prélèvement opéré sur les réserves.