Article 150-0 D of the French General Tax Code

1. The net gains referred to in I of article 150-0 A are made up of the difference between the effective price of the transfer of the securities or rights, net of the costs and taxes paid by the transferor, and their effective acquisition price by the latter less, where applicable, the tax reductions effectively obtained under the conditions provided for in article 199 terdecies-0 A, or, in the event of acquisition free of charge, their value used to determine the transfer duties.

Net gains resulting from the disposal for valuable consideration or withdrawn from the redemption of shares, company units, split rights relating to these shares or units, or securities representing these same shares, units or rights, mentioned in article 150-0 A, as well as the distributions mentioned in 7,7 bis and the last two paragraphs of 8 of II of the same article, to article 150-0 F and 1 of II of article 163 quinquies C are reduced by an allowance determined under the conditions set out, as appropriate, in 1 ter or 1 quater of this article.

The price supplement provided for in 2 of I of article 150-0 A, relating to the transfer of shares, units or rights mentioned in the second paragraph of this 1, is reduced by the allowance provided for in the same paragraph, regardless of the date on which the transfer to which it relates occurred, when the conditions provided for, as the case may be, in 1 ter or 1 quater of this article are met.

The aforementioned allowance does not apply to the benefit referred to in article 80 bis recognised on the exercise of options granted before 20 June 2007, nor to the net gain mentioned in I of article 163 bis G, nor to the remainder of the net taxable gain after application of the fixed allowance provided for in 1 of I of article 150-0 D ter.

1 bis (Deleted)

1 ter. A.-The allowance referred to in 1 is equal to:

a) 50% of the amount of the net gains or distributions when the shares, units, rights or securities have been held for at least two years and less than eight years on the date of the disposal or distribution;

b) 65% of the amount of the net gains or distributions when the shares, units, rights or securities have been held for at least eight years on the date of the disposal or distribution.

This allowance applies to net gains on the disposal for valuable consideration or redemption of units or shares in undertakings for collective investment in transferable securities or collective investments, covered by articles L. 214-24-24 to L. 214-32-1, L. 214-139 to L. 214-147 and L. 214-152 to L. 214-166 of the Monetary and Financial Code, or the dissolution of such undertakings or investments, provided that they employ more than 75% of their assets in company units or shares. This quota must be met no later than the close of the financial year following that in which the undertaking or collective investment was set up and continuously until the date of the sale or redemption of the shares, units or rights or the dissolution of the undertaking or collective investment. However, this condition does not apply to the net gains mentioned in 8 of II of article 150-0 A of this code and to the net gains from the sale or redemption of units in venture capital investment funds mentioned in articles L. 214-28, L. 214-30 and L. 214-31 of the Monetary and Financial Code and units or shares in professional private equity funds mentioned in article L. 214-159 of the same code.

The aforementioned allowance applies to the distributions mentioned in 7 and 7 bis of II of article 150-0 A of this code, provided that the funds mentioned in this same 7 and the undertakings or collective investments mentioned in this same 7 bis employ more than 75% of their assets in shares or corporate units or in rights relating to these shares or corporate units. This quota must be met at the latest at the close of the financial year following that in which the fund, undertaking or collective investment was established and continuously until the date of distribution. However, this condition does not apply to distributions made by fonds communs de placement à risques mentioned in articles L. 214-28, L. 214-30 and L. 214-31 of the Monetary and Financial Code and professional capital investment funds mentioned in article L. 214-159 of the same code.

The conditions mentioned in the fourth and fifth paragraphs of this A also apply to entities of the same nature constituted on the basis of foreign law.

By way of derogation from the same fourth and fifth paragraphs, for entities incorporated before 1 January 2014, the 75% quota must be complied with at the latest at the close of the first financial year starting from that same date and continuously until the date of sale, redemption or dissolution or until the date of distribution.

B.-The allowance referred to in A applies subject to compliance with the following conditions:

1° The shares, units, rights or securities were acquired or subscribed prior to 1 January 2018;

2° The net gains, distributions or price complements in question are taxed under the conditions provided for in 2 of Article 200 A.

1 quater. By way of derogation from 1 ter, net gains resulting from the transfer for valuable consideration or withdrawn from the redemption of shares or corporate units or split rights relating to these shares or corporate units, mentioned in article 150-0 A, are reduced by an allowance at the rate mentioned in A when the conditions set out in B are met.

A.-.The rate of the allowance is equal to:

1° 50% of their amount when the shares, units or rights have been held for at least one year and less than four years on the date of the disposal;

2° 65% of their amount when the shares, units or rights have been held for at least four years and less than eight years on the date of the disposal;

3° 85% of their amount when the shares, units or rights have been held for at least eight years on the date of the disposal.

B.-The allowance referred to in A applies subject to compliance with all of the following conditions:

1° The conditions referred to in B of 1 ter are met;

2° The issuing company of the shares, units or rights sold meets all of the following conditions:

a) It was created less than ten years ago and is not the result of a merger, restructuring, expansion or takeover of pre-existing activities. This condition is assessed on the date of subscription or acquisition of the rights transferred;

b) It is a small or medium-sized enterprise within the meaning of Annex I to Commission Regulation (EU) No 651/2014 of 17 June 2014 declaring certain categories of aid compatible with the internal market in application of Articles 107 and 108 of the Treaty. This condition is assessed on the closing date of the last financial year preceding the date of subscription or acquisition of these rights or, in the absence of a closed financial year, on the date of the first closed financial year following the date of subscription or acquisition of these rights;

c) It does not grant any capital guarantee to its members or shareholders in return for their subscriptions;

d) It is liable to income tax or an equivalent tax ;

e) It has its registered office in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area that has signed an administrative assistance agreement with France to combat tax evasion and avoidance;

f) It carries out a commercial activity within the meaning of Articles 34 or 35, or an industrial, craft, liberal or agricultural activity. Activities relating to the management of its own movable or immovable assets are excluded.

Where the company issuing the assigned rights is an animating holding company which, in addition to managing a portfolio of holdings, actively participates in the management of its group’s policy and the control of its subsidiaries and provides, where applicable and on a purely internal basis, specific administrative, legal, accounting, financial and real estate services, compliance with the conditions mentioned in this 2° is assessed at the level of the issuing company and each of the companies in which it holds holdings.

The conditions set out in the fourth to penultimate paragraphs of this 2° are assessed on a continuous basis from the date on which the company was created.

C.-The allowance referred to in A does not apply:

1° To net gains on the sale or redemption of units or shares in undertakings for collective investment in transferable securities or collective investment schemes covered by Articles L. 214-24-24 to L. 214-32-1, L. 214-139 to L. 214-147 and L. 214-152 to L. 214-166 of the Monetary and Financial Code or entities of the same nature constituted on the basis of foreign law or the dissolution of such undertakings, investments or entities ;

2° To the distributions mentioned in 7 and 7 bis and the last two paragraphs of 8 of II of article 150-0 A, article 150-0 F and 1 of II of article 163 quinquies C, including when they are made by entities of the same nature constituted on the basis of foreign law;

3° To the gains mentioned in 3, 4 bis, 4 ter and 5 of II and, where applicable, 2 of III of article 150-0 A.

1 quinquies. For the application of the allowance mentioned in 1, the holding period is counted from the date of subscription or acquisition of the shares, units, rights or securities, and :

1° In the event of the sale of shares, units, rights or securities carried out by an interposed person, from the date of subscription or acquisition of the shares, units, rights or securities by the interposed person;

2° In the event of the subsequent sale of shares, units, rights or securities received on the occasion of transactions mentioned in Article 150-0 B or II of Article 150 UB, from the date of subscription or acquisition of the shares, units, rights or securities tendered in exchange;

3° In the event of the transfer of shares, units, rights or securities after the closure of a share savings plan defined in article 163 quinquies D or their withdrawal from said plan, from the date on which the transferor ceased to benefit, for these shares, units, rights or securities, from the advantages provided for in 5° bis and 5° ter of article 157 ;

4° In the event of the transfer for consideration of shares, units, rights or securities received as remuneration for a contribution made under the regime provided for in I ter of article 93 quater, in a of I of l’article 151 octies or to the I and II of l’article 151 octies A, from the date on which the contributor began his commercial, industrial, craft, liberal or agricultural activity;

5° In the case of a transfer of shares, units, rights or securities carried out by a trust :

a) Where the shares, units, rights or securities have been acquired or subscribed by the trust, from the date of acquisition or subscription of these shares, units, rights or securities by the trust;

b) Where the shares, units, rights or securities have been transferred to the trust assets under the conditions provided for in Article 238 quater N, from the date of acquisition or subscription of the shares, units, rights or securities by the settlor;

6° In the event of the transfer of shares, units, rights or securities received under the conditions provided for in article 238 quater Q :

a) Where the transferor is the initial settlor of the trust :

– where the shares, units, rights or securities have been transferred by the settlor into the trust assets under the conditions provided for in article 238 quater N, from the date of acquisition or subscription of the shares, units, rights or securities by the settlor;

– where the shares, units, rights or securities have not been transferred into the trust assets under the conditions provided for in the same article 238 quater N, from the date of acquisition or subscription of the shares, units, rights or securities by the trust;

b) Where the transferor is not the initial settlor of the trust, from the date of acquisition of rights representing property or rights in the trust assets if the shares, units, rights or securities transferred were in the trust assets when these rights were acquired, from the date of acquisition or subscription of the shares, units, rights or securities by the trust in other situations.

7° In the event of the transfer of free shares allocated under the conditions defined in Articles L. 225-197-1 to L. 225-197-5, L. 22-10-59 and L. 22-10-60 of the Commercial Code, from the acquisition date provided for in the sixth paragraph of I of Article L. 225-197-1 of the French Commercial Code;

8° In the event of the sale or redemption of units or shares in the new fonds commun de placement or société d’investissement à capital variable created as part of a demerger carried out pursuant to articles L. 214-7-4, L. 214-8-7, L. 214-24-33 and L. 214-24-41 of the Monetary and Financial Code, in the event of the dissolution of that fund or company and for the distributions referred to in 7 and 7 bis and the last two paragraphs of 8 of II of Article 150-0 A of this Code, from the date of acquisition or subscription of the units or shares of the former mutual fund or open-ended investment company.

In the event of earlier disposals of securities or rights in the company concerned for which the net gain was determined by retaining an acquisition price calculated according to the weighted average acquisition value rule provided for in the first paragraph of 3, the number of securities or rights disposed of earlier is deemed to have been taken in priority from the securities or rights acquired or subscribed on the earliest dates.

For the distributions mentioned in 7,7 bis and the last two paragraphs of 8 of II of Article 150-0 A, Article 150-0 F and 1 of II of Article 163 quinquies C, the holding period is counted from the date of acquisition or subscription of the securities of the fund, entity or venture capital company concerned, subject to 8° of this 1 quinquies.

For the application of the last paragraph of A of 1 ter, in the event of the transfer for consideration or redemption of units or shares in undertakings for collective investment in transferable securities or collective investment schemes, set up before 1 January 2014, or in the event of distributions made by such undertakings, the holding period is deducted:

– from the date of subscription or acquisition of these units or shares, when the units or shares were subscribed or acquired on a date when the undertaking complies with the investment quota mentioned in the fourth and fifth paragraphs of the same A of 1 ter;

– from the date of compliance with the investment quota mentioned in the penultimate paragraph of this 1 quinquies when the units or shares were subscribed or acquired on an earlier date.

2. The acquisition price of the securities or rights to be retained by the transferee for the determination of the net gain on the disposal of the securities or rights concerned is, where applicable, increased by the price supplement mentioned in 2 of I of article 150-0 A.

2 bis. (Repealed).

3. In the event of the sale of one or more securities belonging to a series of securities of the same nature acquired for different prices, the acquisition price to be used is the weighted average acquisition value of these securities.

The detachment of subscription or allocation rights has the following consequences:

a. The acquisition price of shares or units previously held and enabling participation in the transaction is not subject to any change;

b. The acquisition price of detached rights is, if they are sold, deemed to be zero;

c. The acquisition price of the shares or units received on the occasion of the transaction is deemed to be equal to the price of the rights acquired for this purpose for valuable consideration, increased, if applicable, by the sum paid by the subscriber.

4. For all securities admitted to trading on a regulated market acquired before 1 January 1979, the taxpayer may use the highest spot price for 1978 as the acquisition price.

For all French variable-income securities, he may also use the average spot price quoted for these securities during 1972.

These provisions do not apply where the disposal relates to corporate rights which, held directly or indirectly in the corporate profits by the transferor or his spouse, their ascendants and descendants, have together exceeded 25% of these profits at any time during the last five years. For these rights, the taxpayer may substitute for the acquisition price the value of these rights on 1 January 1949 if it is higher.

5. In the event of the sale of securities after the closure of a share savings plan defined in article 163 quinquies D or their withdrawal from said plan, the acquisition price is deemed to be equal to their value on the date on which the seller ceased to benefit, for these securities, from the advantages provided for in 5° bis and 5° ter of article 157.

6. The net gain realised since the opening of a share savings plan defined in article 163 quinquies D means the difference between the net asset value of the plan or the surrender value for capitalisation contracts on the date of withdrawal and the amount of payments made into the plan since the date it was opened, with the exception of those relating to withdrawals or surrenders that did not result in the closure of the plan.

7. The purchase price of shares acquired under a long-term savings commitment is deemed to be equal to the last quoted spot price of these shares prior to the expiry of this commitment.

8. For shares acquired under the conditions provided for in articles L. 225-177 to L. 225-186, L. 22-10-56 and L. 22-10-57 of the French Commercial Code, the acquisition price of the securities to be used by the transferee to determine the net gain is the subscription or purchase price of the shares plus the benefit defined in article 80 bis of this Code.

8 bis. In the event of the sale of units or shares acquired as part of a transaction referred to in 4 of article L. 313-7 of the Monetary and Financial Code, the acquisition price to be taken into account is equal to the price agreed for the acceptance of the unilateral undertaking to sell, excluding any sums corresponding to payments made by way of rent.

8 ter. The net gain referred to in 6 of II of article 150-0 A is equal to the difference between the amount of the redemption and the acquisition or subscription price or value of the securities redeemed.

9. In the event of a subsequent sale or redemption referred to in 6 of II of article 150-0 A of securities received on the occasion of a transaction referred to in article 150-0 B, in the fourth paragraph of article 150 A bis in force prior to the publication of the Finance Act for 2004 (no. 2003-1311 of 30 December 2003) and in II of article 150 UB the net gain is calculated on the basis of the acquisition price or value of the securities exchanged, less the amount of the balancing payment received, which has not been subject to taxation in respect of the year of the exchange, or plus the balancing payment made at the time of this exchange.

9 bis. In the event of the transfer for consideration or redemption of units in venture capital mutual funds or specialised professional funds covered by Article L. 214-37 of the Monetary and Financial Code as it stood prior to ordonnance n° 2013-676 du 25 juillet 2013 modifiant le cadre juridique de la gestion d’actifs ou de fonds professionnels de capital investissement pour lesquelles le contribuable a perceçu une distribution mentionnée au 7 du II de l’article 150-0 A, le prix d’acquisition ou de souscription est diminué à concurrence du montant des sommes ou valeurs ainsi distribuées qui n’a pas été imposé en application du même 7.

10. In the event of the absorption of a société d’investissement à capital variable by a fonds commun de placement carried out in accordance with the regulations in force, the net gains resulting from the sale or redemption of the units received in exchange or from the dissolution of the absorbing fund are deemed to consist of the difference between the effective price of the sale or redemption of the units received in exchange, net of the costs and taxes paid by the seller, and the subscription or purchase price of the shares of the absorbed société d’investissement à capital variable remitted in exchange.

10 bis. For the calculation of net gains resulting from the sale or redemption of units or shares or the dissolution of open-ended mutual funds or investment companies resulting from a split carried out pursuant to articles L. 214-7-4, L. 214-8-7, L. 214-24-33 and L. 214-24-41 of the Monetary and Financial Code, the acquisition price is determined by retaining the acquisition price or value of the shares or units of the entity whose assets have been split, in the ratio existing between the net asset value of each of the entities resulting from the split on the date of the latter and the arithmetic sum of the said net asset values.

11. Capital losses incurred in the course of a year are set off exclusively against capital gains of the same kind, retained for their gross amount before application, where applicable, of the allowances mentioned in 1 ter or 1 quater of this article or in article 150-0 D ter, taxable in respect of the same year.

In the event of a positive balance, the remaining capital gains are reduced, where applicable, by the capital losses of the same nature suffered in respect of previous years up to and including the tenth year, then by the allowances mentioned in the first paragraph of this 11.

In the event of a negative balance, the excess capital losses mentioned in the same first paragraph that have not been deducted are carried forward and deducted under the same conditions in respect of subsequent years up to and including the tenth year.

12. Losses incurred in the event of the cancellation of transferable securities, corporate rights or similar securities are chargeable, under the conditions mentioned in 11, in the year in which either the reduction in the company’s capital takes place, in execution of a recovery plan mentioned in article L. 631-19 of the French Commercial Code, or the transfer of the business ordered by the court pursuant to l’article L. 631-22 of this code, or the judgment closing the judicial liquidation, or the total reduction of the company’s capital pursuant to the second paragraph of articles L. 223-42 or L. 225-248 of the said code when the losses are equal to or greater than the shareholders’ equity.

As an exception to the provisions of the first paragraph, prior to the cancellation of the securities, losses on transferable securities, corporate rights or similar securities may, at the express option of the holder, be offset under the conditions set out in paragraph 11, as from the year in which the judgment ordering the sale of the company pursuant to article L. 631-22 of the French Commercial Code, in the absence of any continuation plan, or ordering its compulsory liquidation, is handed down. The option applies to all the transferable securities, share rights or similar securities held in the company that is the subject of the collective proceedings. In the event of the judgment being overturned or the disposal plan being resolved, the loss charged or carried forward is reversed in respect of the year in which this event occurs.

The provisions of the first and second paragraphs do not apply:

a. To recognised losses relating to transferable securities or company rights held in a company savings plan mentioned in article 163 bis B or in a share savings plan defined in article 163 quinquies D;

b. To losses incurred by persons against whom the court has handed down one of the sentences mentioned in articles L. 651-2, L. 653-4, L. 653-5, L. 653-6, L. 653-8, L. 654-2 or L. 654-6 of the French Commercial Code. When one of these convictions is handed down against a taxpayer who has exercised the option provided for in the second paragraph, the loss thus deducted or carried forward is reversed in respect of the year of the conviction.

13. The deduction of the losses mentioned in 12 is made within the limit of the actual acquisition price of the securities by the transferor or, in the event of a free acquisition, of the value used for the basis of assessment of transfer duties. Where the securities have been received, as from 1 January 2000, as part of an exchange transaction under the conditions provided for in Article 150-0 B, the acquisition price to be used is that of the securities handed over in the exchange, less the amount of the balancing payment received, which was not subject to taxation in respect of the year of the exchange, or plus the balancing payment made at the time of this exchange.

The net loss recorded is reduced, insofar as it relates to the securities concerned, by the amount:

a. The sums or securities reimbursed up to the purchase price of the corresponding securities.

b. The sums having given entitlement to the tax reduction pursuant to article 199 unvicies.

c. repealed

14. By means of a claim submitted within the period stipulated in the income tax procedure book, the transfer price of the securities or rights used to determine the net gains mentioned in 1 of I of article 150-0 A is reduced by the amount of the payment made by the transferor in execution of the clause in the transfer contract by which the transferor undertakes to repay to the transferee all or part of the transfer price in the event of disclosure, in the accounts of the company whose securities are the subject of the contract, of a debt originating prior to the transfer or of an overstatement of asset values appearing in the balance sheet of that same company at the date of the transfer.

The amount of the sums received in execution of such a liabilities or net assets guarantee clause reduces the acquisition price of the securities or corporate rights to be retained by the transferee for the determination of the net gain on the disposal of the securities concerned.

Original in French 🇫🇷

Article 150-0 D

1. Les gains nets mentionnés au I de l’article 150-0 A sont constitués par la différence entre le prix effectif de cession des titres ou droits, net des frais et taxes acquittés par le cédant, et leur prix effectif d’acquisition par celui-ci diminué, le cas échéant, des réductions d’impôt effectivement obtenues dans les conditions prévues à l’article 199 terdecies-0 A, ou, en cas d’acquisition à titre gratuit, leur valeur retenue pour la détermination des droits de mutation.

Les gains nets résultant de la cession à titre onéreux ou retirés du rachat d’actions, de parts de sociétés, de droits démembrés portant sur ces actions ou parts, ou de titres représentatifs de ces mêmes actions, parts ou droits, mentionnés à l’article 150-0 A, ainsi que les distributions mentionnées aux 7,7 bis et aux deux derniers alinéas du 8 du II du même article, à l’article 150-0 F et au 1 du II de l’article 163 quinquies C sont réduits d’un abattement déterminé dans les conditions prévues, selon le cas, au 1 ter ou au 1 quater du présent article.

Le complément de prix prévu au 2 du I de l’article 150-0 A, afférent à la cession d’actions, de parts ou de droits mentionnés au deuxième alinéa du présent 1, est réduit de l’abattement prévu au même alinéa, quelle que soit la date à laquelle est intervenue la cession à laquelle il se rapporte, lorsque les conditions prévues, selon le cas, aux 1 ter ou 1 quater du présent article sont remplies.

L’abattement précité ne s’applique pas à l’avantage mentionné à l’article 80 bis constaté à l’occasion de la levée d’options attribuées avant le 20 juin 2007, ni au gain net mentionné au I de l’article 163 bis G, ni au reliquat du gain net imposable après application de l’abattement fixe prévu au 1 du I de l’article 150-0 D ter.

1 bis (Supprimé)

1 ter. A.-L’abattement mentionné au 1 est égal à :

a) 50 % du montant des gains nets ou des distributions lorsque les actions, parts, droits ou titres sont détenus depuis au moins deux ans et moins de huit ans à la date de la cession ou de la distribution ;

b) 65 % du montant des gains nets ou des distributions lorsque les actions, parts, droits ou titres sont détenus depuis au moins huit ans à la date de la cession ou de la distribution.

Cet abattement s’applique aux gains nets de cession à titre onéreux ou de rachat de parts ou d’actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou de placements collectifs, relevant des articles L. 214-24-24 à L. 214-32-1, L. 214-139 à L. 214-147 et L. 214-152 à L. 214-166 du code monétaire et financier, ou de dissolution de tels organismes ou placements, à condition qu’ils emploient plus de 75 % de leurs actifs en parts ou actions de sociétés. Ce quota doit être respecté au plus tard lors de la clôture de l’exercice suivant celui de la constitution de l’organisme ou du placement collectif et, de manière continue, jusqu’à la date de la cession ou du rachat des actions, parts ou droits ou de la dissolution de cet organisme ou placement collectif. Toutefois, cette condition ne s’applique pas aux gains nets mentionnés au 8 du II de l’article 150-0 A du présent code et aux gains nets de cession ou de rachat de parts de fonds communs de placement à risques mentionnés aux articles L. 214-28, L. 214-30 et L. 214-31 du code monétaire et financier et de parts ou actions de fonds professionnels de capital investissement mentionnés à l’article L. 214-159 du même code.

L’abattement précité s’applique aux distributions mentionnées aux 7 et 7 bis du II de l’article 150-0 A du présent code, à condition que les fonds mentionnés à ce même 7 et les organismes ou les placements collectifs mentionnés à ce même 7 bis emploient plus de 75 % de leurs actifs en actions ou parts de sociétés ou en droits portant sur ces actions ou parts. Ce quota doit être respecté au plus tard lors de la clôture de l’exercice suivant celui de la constitution du fonds, de l’organisme ou du placement collectif et de manière continue jusqu’à la date de la distribution. Toutefois, cette condition ne s’applique pas aux distributions effectuées par des fonds communs de placement à risques mentionnés aux articles L. 214-28, L. 214-30 et L. 214-31 du code monétaire et financier et de fonds professionnels de capital investissement mentionnés à l’article L. 214-159 du même code.

Les conditions mentionnées aux quatrième et cinquième alinéas du présent A s’appliquent également aux entités de même nature constituées sur le fondement d’un droit étranger.

Par dérogation aux mêmes quatrième et cinquième alinéas, pour les organismes constitués avant le 1er janvier 2014, le quota de 75 % doit être respecté au plus tard lors de la clôture du premier exercice ouvert à compter de cette même date et de manière continue jusqu’à la date de la cession, du rachat ou de la dissolution ou jusqu’à la date de la distribution.

B.-L’abattement mentionné au A s’applique sous réserve du respect des conditions suivantes :

1° Les actions, parts, droits ou titres ont été acquis ou souscrits antérieurement au 1er janvier 2018 ;

2° Les gains nets, distributions ou compléments de prix considérés sont imposés dans les conditions prévues au 2 de l’article 200 A.

1 quater. Par dérogation au 1 ter, les gains nets résultant de la cession à titre onéreux ou retirés du rachat d’actions ou de parts de sociétés ou de droits démembrés portant sur ces actions ou parts, mentionnés à l’article 150-0 A, sont réduits d’un abattement au taux mentionné au A lorsque les conditions prévues au B sont remplies.

A.-Le taux de l’abattement est égal à :

1° 50 % de leur montant lorsque les actions, parts ou droits sont détenus depuis au moins un an et moins de quatre ans à la date de la cession ;

2° 65 % de leur montant lorsque les actions, parts ou droits sont détenus depuis au moins quatre ans et moins de huit ans à la date de la cession ;

3° 85 % de leur montant lorsque les actions, parts ou droits sont détenus depuis au moins huit ans à la date de la cession.

B.-L’abattement mentionné au A s’applique sous réserve du respect de l’ensemble des conditions suivantes :

1° Les conditions mentionnées au B du 1 ter sont remplies ;

2° La société émettrice des actions, parts ou droits cédés remplit l’ensemble des conditions suivantes :

a) Elle est créée depuis moins de dix ans et n’est pas issue d’une concentration, d’une restructuration, d’une extension ou d’une reprise d’activités préexistantes. Cette condition s’apprécie à la date de souscription ou d’acquisition des droits cédés ;

b) Elle est une petite ou moyenne entreprise au sens de l’annexe I du règlement (UE) n° 651/2014 de la Commission du 17 juin 2014 déclarant certaines catégories d’aides compatibles avec le marché intérieur en application des articles 107 et 108 du traité. Cette condition est appréciée à la date de clôture du dernier exercice précédant la date de souscription ou d’acquisition de ces droits ou, à défaut d’exercice clos, à la date du premier exercice clos suivant la date de souscription ou d’acquisition de ces droits ;

c) Elle n’accorde aucune garantie en capital à ses associés ou actionnaires en contrepartie de leurs souscriptions ;

d) Elle est passible de l’impôt sur les bénéfices ou d’un impôt équivalent ;

e) Elle a son siège social dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales ;

f) Elle exerce une activité commerciale au sens des articles 34 ou 35, industrielle, artisanale, libérale ou agricole. Les activités de gestion de son propre patrimoine mobilier ou immobilier sont exclues.

Lorsque la société émettrice des droits cédés est une société holding animatrice qui, outre la gestion d’un portefeuille de participations, participe activement à la conduite de la politique de son groupe et au contrôle de ses filiales et rend, le cas échéant et à titre purement interne, des services spécifiques, administratifs, juridiques, comptables, financiers et immobiliers, le respect des conditions mentionnées au présent 2° s’apprécie au niveau de la société émettrice et de chacune des sociétés dans laquelle elle détient des participations.

Les conditions prévues aux quatrième à avant-dernier alinéas du présent 2° s’apprécient de manière continue depuis la date de création de la société.

C.-L’abattement mentionné au A ne s’applique pas :

1° Aux gains nets de cession ou de rachat de parts ou d’actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou de placements collectifs relevant des articles L. 214-24-24 à L. 214-32-1, L. 214-139 à L. 214-147 et L. 214-152 à L. 214-166 du code monétaire et financier ou d’entités de même nature constituées sur le fondement d’un droit étranger ou de dissolution de tels organismes, placements ou entités ;

2° Aux distributions mentionnées aux 7 et 7 bis et aux deux derniers alinéas du 8 du II de l’article 150-0 A, à l’article 150-0 F et au 1 du II de l’article 163 quinquies C, y compris lorsqu’elles sont effectuées par des entités de même nature constituées sur le fondement d’un droit étranger ;

3° Aux gains mentionnés aux 3,4 bis, 4 ter et 5 du II et, le cas échéant, au 2 du III de l’article 150-0 A.

1 quinquies. Pour l’application de l’abattement mentionné au 1, la durée de détention est décomptée à partir de la date de souscription ou d’acquisition des actions, parts, droits ou titres, et :

1° En cas de cession d’actions, parts, droits ou titres effectuée par une personne interposée, à partir de la date de souscription ou d’acquisition des actions, parts, droits ou titres par la personne interposée ;

2° En cas de vente ultérieure d’actions, parts, droits ou titres reçus à l’occasion d’opérations mentionnées à l’article 150-0 B ou au II de l’article 150 UB, à partir de la date de souscription ou d’acquisition des actions, parts, droits ou titres remis à l’échange ;

3° En cas de cession d’actions, parts, droits ou titres après la clôture d’un plan d’épargne en actions défini à l’article 163 quinquies D ou leur retrait dudit plan, à partir de la date à laquelle le cédant a cessé de bénéficier, pour ces actions, parts, droits ou titres, des avantages prévus aux 5° bis et 5° ter de l’article 157 ;

4° En cas de cession à titre onéreux d’actions, parts, droits ou titres reçus en rémunération d’un apport réalisé sous le régime prévu au I ter de l’article 93 quater, au a du I de l’article 151 octies ou aux I et II de l’article 151 octies A, à partir de la date à laquelle l’apporteur a commencé son activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale ou agricole ;

5° En cas de cession d’actions, parts, droits ou titres effectuée par une fiducie :

a) Lorsque les actions, parts, droits ou titres ont été acquis ou souscrits par la fiducie, à partir de la date d’acquisition ou de souscription de ces actions, parts, droits ou titres par la fiducie ;

b) Lorsque les actions, parts, droits ou titres ont été transférés dans le patrimoine fiduciaire dans les conditions prévues à l’article 238 quater N, à partir de la date d’acquisition ou de souscription des actions, parts, droits ou titres par le constituant ;

6° En cas de cession d’actions, parts, droits ou titres reçus dans les conditions prévues à l’article 238 quater Q :

a) Lorsque le cédant est le constituant initial de la fiducie :

– lorsque les actions, parts, droits ou titres ont été transférés par le constituant dans le patrimoine fiduciaire dans les conditions prévues à l’article 238 quater N, à partir de la date d’acquisition ou de souscription des actions, parts, droits ou titres par le constituant ;

– lorsque les actions, parts, droits ou titres n’ont pas été transférés dans le patrimoine fiduciaire dans les conditions prévues au même article 238 quater N, à partir de la date d’acquisition ou de souscription des actions, parts, droits ou titres par la fiducie ;

b) Lorsque le cédant n’est pas le constituant initial de la fiducie, à partir de la date d’acquisition de droits représentatifs des biens ou droits du patrimoine fiduciaire si les actions, parts, droits ou titres cédés figuraient dans le patrimoine fiduciaire lors de l’acquisition de ces droits, à partir de la date d’acquisition ou de souscription des actions, parts, droits ou titres par la fiducie dans les autres situations.

7° En cas de cession d’actions gratuites attribuées dans les conditions définies aux articles L. 225-197-1 à L. 225-197-5, L. 22-10-59 et L. 22-10-60 du code de commerce, à partir de la date d’acquisition prévue au sixième alinéa du I de l’article L. 225-197-1 du code de commerce ;

8° En cas de cession ou de rachat des parts ou actions du nouveau fonds commun de placement ou de la nouvelle société d’investissement à capital variable créés dans le cadre d’une scission réalisée en application des articles L. 214-7-4, L. 214-8-7, L. 214-24-33 et L. 214-24-41 du code monétaire et financier, en cas de dissolution de ce fonds ou de cette société ainsi que pour les distributions mentionnées aux 7 et 7 bis ainsi qu’aux deux derniers alinéas du 8 du II de l’article 150-0 A du présent code, à partir de la date d’acquisition ou de souscription des parts ou actions de l’ancien fonds commun de placement ou de l’ancienne société d’investissement à capital variable.

En cas de cessions antérieures de titres ou droits de la société concernée pour lesquels le gain net a été déterminé en retenant un prix d’acquisition calculé suivant la règle de la valeur moyenne pondérée d’acquisition prévue au premier alinéa du 3, le nombre de titres ou droits cédés antérieurement est réputé avoir été prélevé en priorité sur les titres ou droits acquis ou souscrits aux dates les plus anciennes.

Pour les distributions mentionnées aux 7,7 bis et aux deux derniers alinéas du 8 du II de l’article 150-0 A, à l’article 150-0 F et au 1 du II de l’article 163 quinquies C, la durée de détention est décomptée à partir de la date d’acquisition ou de souscription des titres du fonds, de l’entité ou de la société de capital-risque concerné, sous réserve du 8° du présent 1 quinquies.

Pour l’application du dernier alinéa du A du 1 ter, en cas de cession à titre onéreux ou de rachat de parts ou d’actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou de placements collectifs, constitués avant le 1er janvier 2014, ou en cas de distributions effectuées par de tels organismes, la durée de détention est décomptée :

– à partir de la date de souscription ou d’acquisition de ces parts ou actions, lorsque les parts ou actions ont été souscrites ou acquises à une date où l’organisme respecte le quota d’investissement mentionné aux quatrième et cinquième alinéas du même A du 1 ter ;

– à partir de la date de respect du quota d’investissement mentionné à l’avant-dernier alinéa du présent 1 quinquies lorsque les parts ou actions ont été souscrites ou acquises à une date antérieure.

2. Le prix d’acquisition des titres ou droits à retenir par le cessionnaire pour la détermination du gain net de cession des titres ou droits concernés est, le cas échéant, augmenté du complément de prix mentionné au 2 du I de l’article 150-0 A.

2 bis. (Abrogé).

3. En cas de cession d’un ou plusieurs titres appartenant à une série de titres de même nature acquis pour des prix différents, le prix d’acquisition à retenir est la valeur moyenne pondérée d’acquisition de ces titres.

Le détachement de droits de souscription ou d’attribution emporte les conséquences suivantes :

a. Le prix d’acquisition des actions ou parts antérieurement détenues et permettant de participer à l’opération ne fait l’objet d’aucune modification ;

b. Le prix d’acquisition des droits détachés est, s’ils font l’objet d’une cession, réputé nul ;

c. Le prix d’acquisition des actions ou parts reçues à l’occasion de l’opération est réputé égal au prix des droits acquis dans ce but à titre onéreux, augmenté, s’il y a lieu, de la somme versée par le souscripteur.

4. Pour l’ensemble des titres admis aux négociations sur un marché réglementé acquis avant le 1er janvier 1979, le contribuable peut retenir, comme prix d’acquisition, le cours au comptant le plus élevé de l’année 1978.

Pour l’ensemble des valeurs françaises à revenu variable, il peut également retenir le cours moyen de cotation au comptant de ces titres pendant l’année 1972.

Ces dispositions ne sont pas applicables lorsque la cession porte sur des droits sociaux qui, détenus directement ou indirectement dans les bénéfices sociaux par le cédant ou son conjoint, leurs ascendants et leurs descendants, ont dépassé ensemble 25 % de ces bénéfices à un moment quelconque au cours des cinq dernières années. Pour ces droits, le contribuable peut substituer au prix d’acquisition la valeur de ces droits au 1er janvier 1949 si elle est supérieure.

5. En cas de cession de titres après la clôture d’un plan d’épargne en actions défini à l’article 163 quinquies D ou leur retrait dudit plan, le prix d’acquisition est réputé égal à leur valeur à la date où le cédant a cessé de bénéficier, pour ces titres, des avantages prévus aux 5° bis et 5° ter de l’article 157.

6. Le gain net réalisé depuis l’ouverture d’un plan d’épargne en actions défini à l’article 163 quinquies D s’entend de la différence entre la valeur liquidative du plan ou la valeur de rachat pour les contrats de capitalisation à la date du retrait et le montant des versements effectués sur le plan depuis la date de son ouverture, à l’exception de ceux afférents aux retraits ou rachats n’ayant pas entraîné la clôture du plan.

7. Le prix d’acquisition des titres acquis en vertu d’un engagement d’épargne à long terme est réputé égal au dernier cours coté au comptant de ces titres précédant l’expiration de cet engagement.

8. Pour les actions acquises dans les conditions prévues aux articles L. 225-177 à L. 225-186, L. 22-10-56 et L. 22-10-57 du code de commerce, le prix d’acquisition des titres à retenir par le cessionnaire pour la détermination du gain net est le prix de souscription ou d’achat des actions augmenté de l’avantage défini à l’article 80 bis du présent code.

8 bis. En cas de cession de parts ou actions acquises dans le cadre d’une opération mentionnée au 4 de l’article L. 313-7 du code monétaire et financier, le prix d’acquisition à retenir est égal au prix convenu pour l’acceptation de la promesse unilatérale de vente compte non tenu des sommes correspondant aux versements effectués à titre de loyers.

8 ter. Le gain net mentionné au 6 du II de l’article 150-0 A est égal à la différence entre le montant du remboursement et le prix ou la valeur d’acquisition ou de souscription des titres rachetés.

9. En cas de vente ultérieure ou de rachat mentionné au 6 du II de l’article 150-0 A de titres reçus à l’occasion d’une opération mentionnée à l’article 150-0 B, au quatrième alinéa de l’article 150 A bis en vigueur avant la publication de la loi de finances pour 2004 (n° 2003-1311 du 30 décembre 2003) et au II de l’article 150 UB le gain net est calculé à partir du prix ou de la valeur d’acquisition des titres échangés, diminué du montant de la soulte reçue, qui n’a pas fait l’objet d’une imposition au titre de l’année de l’échange, ou majoré de la soulte versée lors de cet échange.

9 bis. En cas de cession à titre onéreux ou de rachat de parts de fonds communs de placement à risques ou de fonds professionnels spécialisés relevant de l’article L. 214-37 du code monétaire et financier dans sa rédaction antérieure à l’ordonnance n° 2013-676 du 25 juillet 2013 modifiant le cadre juridique de la gestion d’actifs ou de fonds professionnels de capital investissement pour lesquelles le contribuable a perçu une distribution mentionnée au 7 du II de l’article 150-0 A, le prix d’acquisition ou de souscription est diminué à concurrence du montant des sommes ou valeurs ainsi distribuées qui n’a pas été imposé en application du même 7.

10. En cas d’absorption d’une société d’investissement à capital variable par un fonds commun de placement réalisée conformément à la réglementation en vigueur, les gains nets résultant de la cession ou du rachat des parts reçues en échange ou de la dissolution du fonds absorbant sont réputés être constitués par la différence entre le prix effectif de cession ou de rachat des parts reçues en échange, net des frais et taxes acquittés par le cédant, et le prix de souscription ou d’achat des actions de la société d’investissement à capital variable absorbée remises à l’échange.

10 bis. Pour le calcul des gains nets résultant de la cession ou du rachat des parts ou actions ou de la dissolution des fonds communs de placement ou sociétés d’investissement à capital variable issus d’une scission réalisée en application des articles L. 214-7-4, L. 214-8-7, L. 214-24-33 et L. 214-24-41 du code monétaire et financier, le prix d’acquisition est déterminé en retenant le prix ou la valeur d’acquisition des actions ou parts de l’entité dont l’actif a été scindé, dans le rapport existant entre la valeur liquidative de chacune des entités issues de la scission à la date de cette dernière et la somme arithmétique desdites valeurs liquidatives.

11. Les moins-values subies au cours d’une année sont imputées exclusivement sur les plus-values de même nature, retenues pour leur montant brut avant application, le cas échéant, des abattements mentionnés aux 1 ter ou 1 quater du présent article ou à l’article 150-0 D ter, imposables au titre de la même année.

En cas de solde positif, les plus-values subsistantes sont réduites, le cas échéant, des moins-values de même nature subies au titre des années antérieures jusqu’à la dixième inclusivement, puis des abattements mentionnés au premier alinéa du présent 11.

En cas de solde négatif, l’excédent de moins-values mentionnées au même premier alinéa non imputé est reporté et est imputé dans les mêmes conditions au titre des années suivantes jusqu’à la dixième inclusivement.

12. Les pertes constatées en cas d’annulation de valeurs mobilières, de droits sociaux, ou de titres assimilés sont imputables, dans les conditions mentionnées au 11, l’année au cours de laquelle intervient soit la réduction du capital de la société, en exécution d’un plan de redressement mentionné à l’article L. 631-19 du code de commerce, soit la cession de l’entreprise ordonnée par le tribunal en application de l’article L. 631-22 de ce code, soit le jugement de clôture de la liquidation judiciaire, soit la réduction totale du capital de la société en application du deuxième alinéa des articles L. 223-42 ou L. 225-248 dudit code dès lors que les pertes sont égales ou supérieures aux capitaux propres.

Par exception aux dispositions du premier alinéa, préalablement à l’annulation des titres, les pertes sur valeurs mobilières, droits sociaux ou titres assimilés peuvent, sur option expresse du détenteur, être imputées dans les conditions prévues au 11, à compter de l’année au cours de laquelle intervient le jugement ordonnant la cession de l’entreprise en application de l’article L. 631-22 du code de commerce, en l’absence de tout plan de continuation, ou prononçant sa liquidation judiciaire. L’option porte sur l’ensemble des valeurs mobilières, droits sociaux ou titres assimilés détenus dans la société faisant l’objet de la procédure collective. En cas d’infirmation du jugement ou de résolution du plan de cession, la perte imputée ou reportée est reprise au titre de l’année au cours de laquelle intervient cet événement.

Les dispositions des premier et deuxième alinéas ne s’appliquent pas :

a. Aux pertes constatées afférentes à des valeurs mobilières ou des droits sociaux détenus dans un plan d’épargne d’entreprise mentionné à l’article 163 bis B ou dans un plan d’épargne en actions défini à l’article 163 quinquies D ;

b. Aux pertes constatées par les personnes à l’encontre desquelles le tribunal a prononcé au titre des sociétés en cause l’une des condamnations mentionnées aux articles L. 651-2, L. 653-4, L. 653-5, L. 653-6, L. 653-8, L. 654-2 ou L. 654-6 du code de commerce. Lorsque l’une de ces condamnations est prononcée à l’encontre d’un contribuable ayant exercé l’option prévue au deuxième alinéa, la perte ainsi imputée ou reportée est reprise au titre de l’année de la condamnation.

13. L’imputation des pertes mentionnées au 12 est opérée dans la limite du prix effectif d’acquisition des titres par le cédant ou, en cas d’acquisition à titre gratuit, de la valeur retenue pour l’assiette des droits de mutation. Lorsque les titres ont été reçus, à compter du 1er janvier 2000, dans le cadre d’une opération d’échange dans les conditions prévues à l’article 150-0 B, le prix d’acquisition à retenir est celui des titres remis à l’échange, diminué du montant de la soulte reçue, qui n’a pas fait l’objet d’une imposition au titre de l’année de l’échange, ou majoré de la soulte versée lors de cet échange.

La perte nette constatée est minorée, en tant qu’elle se rapporte aux titres concernés, du montant :

a. Des sommes ou valeurs remboursées dans la limite du prix d’acquisition des titres correspondants.

b. Des sommes ayant ouvert droit à la réduction d’impôt en application de l’article 199 unvicies.

c. abrogé

14. Par voie de réclamation présentée dans le délai prévu au livre des procédures fiscales en matière d’impôt sur le revenu, le prix de cession des titres ou des droits retenu pour la détermination des gains nets mentionnés au 1 du I de l’article 150-0 A est diminué du montant du versement effectué par le cédant en exécution de la clause du contrat de cession par laquelle le cédant s’engage à reverser au cessionnaire tout ou partie du prix de cession en cas de révélation, dans les comptes de la société dont les titres sont l’objet du contrat, d’une dette ayant son origine antérieurement à la cession ou d’une surestimation de valeurs d’actif figurant au bilan de cette même société à la date de la cession.

Le montant des sommes reçues en exécution d’une telle clause de garantie de passif ou d’actif net diminue le prix d’acquisition des valeurs mobilières ou des droits sociaux à retenir par le cessionnaire pour la détermination du gain net de cession des titres concernés.