Article 80 ter of the French General Tax Code

a Indemnities, reimbursements and lump-sum expense allowances paid to company directors are, regardless of their purpose, subject to income tax.

b These provisions apply:

1° In sociétés anonymes :

to the chairman of the board of directors;

to the chief executive officer;

to the provisionally delegated director;

to the members of the management board;

to any director or member of the supervisory board entrusted with special duties;

2° In limited liability companies: to minority managers;

3° In other companies or establishments liable to corporation tax: to managers subject to the employee tax regime;

4° In any company: to any person in salaried employment whose total remuneration exceeds the lowest of the remuneration allocated to the managers of that company. However, remuneration paid to directors or members of the supervisory board entrusted with special functions is not taken into account for the application of this provision.

Original in French

Article 80 ter

a Les indemnités, remboursements et allocations forfaitaires pour frais versés aux dirigeants de sociétés sont, quel que soit leur objet, soumis à l’impôt sur le revenu.

b Ces dispositions sont applicables :

1° Dans les sociétés anonymes :

au président du conseil d’administration;

au directeur général;

à l’administrateur provisoirement délégué;

aux membres du directoire;

à tout administrateur ou membre du conseil de surveillance chargé de fonctions spéciales;

2° Dans les sociétés à responsabilité limitée : aux gérants minoritaires;

3° Dans les autres entreprises ou établissements passibles de l’impôt sur les sociétés : aux dirigeants soumis au régime fiscal des salariés;

4° Dans toute entreprise : à toute personne occupant un emploi salarié dont la rémunération totale excède la plus faible des rémunérations allouées aux dirigeants de cette entreprise. Toutefois, il n’est pas tenu compte des rémunérations versées aux administrateurs ou aux membres du conseil de surveillance chargés de fonctions spéciales pour l’application de cette disposition.