Article A132-1-1 of the French Insurance Code

For the application of article A. 132-1, the average rate for government bonds on a half-yearly basis is determined by taking the arithmetic average over the last six months of the rates observed on the primary and secondary markets. The result of multiplying this average by 60% or 75% is called the “monthly reference rate”.

The maximum technical interest rate applicable to tariffs is set on a scale of rates starting from 0 and steps of 0.25 points, without falling below 0. It changes according to the position of the monthly reference rate in relation to the last maximum technical rate in force:

-as long as the monthly reference rate has not decreased by at least 0.1 point or increased by at least 0.35 point compared to the last maximum technical rate in force, the latter remains unchanged;

-if the monthly reference rate falls outside the limits defined above, the new maximum technical rate becomes the rate immediately below the monthly reference rate on the 0.25 point step scale.

Where a new maximum technical interest rate is applicable, companies have three months in which to make the change.

Original in French 🇫🇷

Article A132-1-1

Pour l’application de l’article A. 132-1, le taux moyen des emprunts d’Etat sur base semestrielle est déterminé en effectuant la moyenne arithmétique sur les six derniers mois des taux observés sur les marchés primaire et secondaire. Le résultat de la multiplication par 60 % ou 75 % de cette moyenne est dénommé ” taux de référence mensuel “.

Le taux d’intérêt technique maximal applicable aux tarifs est fixé sur une échelle de taux d’origine 0 et de pas de 0,25 point, sans descendre en-dessous de 0. Il évolue selon la position du taux de référence mensuel par rapport au dernier taux technique maximal en vigueur :

-tant que le taux de référence mensuel n’a pas diminué d’au moins 0,1 point ou augmenté d’au moins 0,35 point par rapport au dernier taux technique maximal en vigueur, ce dernier demeure inchangé ;

-si le taux de référence mensuel sort des limites précédemment définies, le nouveau taux technique maximal devient le taux immédiatement inférieur au taux de référence mensuel sur l’échelle de pas de 0,25 point.

Lorsqu’un nouveau taux d’intérêt technique maximal est applicable, les entreprises disposent de trois mois pour opérer cette modification.