Article A132-16-1 of the French Insurance Code

By way of derogation from the allocations provided for in the first paragraph of Article A. 132-16 and in exceptional situations, the provision for profit sharing may be written back after authorisation from the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

The exceptional situations referred to in the first paragraph are only met when the balance of the life insurance technical profit and loss account for the last accounting period, drawn up in accordance with the model set out in Article 422-4 of Autorité des normes comptables Regulation No. 2015-11 of 26 November 2015 relating to the annual accounts of insurance undertakings, is negative and the Solvency Capital Requirement for undertakings subject to Article L. 310-3-1, or the minimum margin requirement for undertakings subject to Articles L. 310-3-2 and L. 310-3-3, is no longer covered.

The authorisation of the ACPR provided for in the first paragraph may only be granted if a plan is submitted by the undertaking and approved by the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. This plan provides in particular for the repayment of amounts written back from the provision for profit sharing, based on subsequent results and within a maximum period of eight years. It also stipulates that the insurer will not pay dividends, nor reimburse or remunerate mutualist certificates until the amounts written back have been returned.

Original in French 🇫🇷

Article A132-16-1

Par dérogation aux affectations prévues au premier alinéa de l’article A. 132-16 et dans des situations exceptionnelles, la provision pour participation aux bénéfices peut être reprise après autorisation de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

Les situations exceptionnelles mentionnées au premier alinéa ne sont réunies que lorsque le solde du compte de résultat technique de l’assurance vie du dernier exercice comptable, établi selon le modèle figurant à l’article 422-4 du règlement de l’Autorité des normes comptables n° 2015-11 du 26 novembre 2015 relatif aux comptes annuels des entreprises d’assurance, est négatif et que le capital de solvabilité requis pour les organismes relevant de l’article L. 310-3-1, ou l’exigence minimale de marge pour les organismes relevant des articles L. 310-3-2 et L. 310-3-3, n’est plus couvert.

L’autorisation de l’ACPR prévue au premier alinéa ne peut être délivrée que si un plan est remis par l’organisme et approuvé par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. Ce plan prévoit notamment la restitution à partir de résultats ultérieurs et sous un délai maximal de huit ans des montants repris sur la provision pour participation aux bénéfices. Il prévoit notamment que l’organisme d’assurance ne verse pas de dividendes, ni ne rembourse et ne rémunère les certificats mutualistes tant que ces montants repris n’ont pas été restitués.