Article A132-4-1 of the French Insurance Code

Information on surrender or transfer values that cannot be established in euros or foreign currencies when the draft contract, insurance application or notice is submitted.

I.-Principle :

The information provided for in the fifth paragraph of article L. 132-5-2 and in the first paragraph of article L. 132-5-3 on surrender or transfer values that cannot be established in euros or foreign currencies when the insurance application, draft contract or notice is submitted is as follows. The following are indicated

1° In the table mentioned in article L. 132-5-2, the minimum surrender or transfer values. If these cannot be established when the draft contract, insurance proposal or information sheet is submitted, it is indicated that there is no minimum surrender or transfer value expressed in euros or foreign currencies.

2° In the table referred to in article L. 132-5-2, the surrender or transfer values, depending on the case, based on a generic number of units of account, a generic number of units of the diversification provision, or a calculation formula where applicable; the indication of these values is supplemented by a literary explanation below the said table.

II -Application to unit-linked policies :

For contracts covered by the second paragraph of article L. 131-1, the provisions of 1° and 2° of I are applied as follows:

a) Surrender or transfer values may validly be indicated on the basis of an initial generic number of one hundred units of account, and may not take into account any scheduled arbitrages or surrenders that the contract may provide for. However, where the insurance application or the draft contract provides for an arbitration to be carried out at the end of the period referred to in article L. 132-5-1, the surrender or transfer values calculated on the basis of a generic number are stated assuming that the arbitration has been carried out. The surrender or transfer value calculated on the basis of a generic number takes into account any deductions made from the policy’s mathematical reserve, where these can be determined when the insurance application or draft policy is submitted. Where certain deductions cannot be determined at the time the application is submitted, it is clearly indicated immediately after the table referred to in article L. 132-5-2 that the surrender or transfer value does not take account of the said deductions, specifying where this is the case, also clearly, that the deductions are not capped in terms of the number of units of account. The written explanation referred to in 2° of I includes the statement referred to in article A. 132-5. It is completed by an indication of the method used to calculate the surrender value in euros.

b) Where some or all of the charges levied on the units of account cannot be determined when the insurance application or the draft contract is submitted in a generic number of units of account, simulations of surrender or transfer values for at least the first eight years, including the charges levied, are provided by way of example. The simulations relate to the entire surrender or transfer value and are based on three explicit assumptions, including the case where the value of the units of account is stable, an increase in the value of the units of account and, symmetrically, a decrease of the same magnitude in the value of the units of account.

c) For contracts where only part of the rights are expressed in units of account, the proportion of the surrender or transfer value in respect of the mathematical provision relating to commitments expressed in euros or foreign currencies and that in respect of the mathematical provision relating to units of account are indicated separately. Where applicable, it is indicated that the minimum values mentioned in 1° of I correspond to the share of the surrender or transfer value in respect of the mathematical provision relating solely to commitments expressed in euros or foreign currencies.

Original in French 🇫🇷

Article A132-4-1

Information sur les valeurs de rachat ou de transfert ne pouvant être établies en euros ou devises lors de la remise du projet de contrat, de la proposition d’assurance ou de la notice.

I.-Principe :

L’information prévue au cinquième alinéa de l’article L. 132-5-2 et au premier alinéa de l’article L. 132-5-3 sur les valeurs de rachat ou de transfert ne pouvant être établies en euros ou devises lors de la remise de la proposition d’assurance, du projet de contrat ou de la notice s’effectue comme suit. Sont indiquées :

1° Dans le tableau mentionné à l’article L. 132-5-2, les valeurs de rachat ou de transfert minimales. Lorsque celles-ci ne peuvent être établies lors de la remise du projet de contrat, de la proposition d’assurance ou de la notice, il est indiqué qu’il n’existe pas de valeur de rachat ou de transfert minimale exprimée en euros ou en devises.

2° Dans le tableau mentionné à l’article L. 132-5-2, les valeurs de rachat ou de transfert, selon les cas à partir d’un nombre générique d’unités de compte, d’un nombre générique de parts de provision de diversification, ou d’une formule de calcul le cas échéant ; l’indication de ces valeurs est complétée par une explication littéraire en dessous dudit tableau.

II.-Application au cas particulier des contrats comprenant des garanties en unités de compte :

Pour les contrats relevant du deuxième alinéa de l’article L. 131-1, les dispositions des 1° et 2° du I sont appliquées comme suit :

a) Les valeurs de rachat ou de transfert peuvent valablement être indiquées à partir d’un nombre générique initial de cent unités de compte, et ne pas prendre en compte les arbitrages et les rachats programmés que le contrat peut prévoir. Toutefois, lorsqu’il est prévu dans la proposition d’assurance ou le projet de contrat qu’un arbitrage soit réalisé à l’expiration du délai mentionné à l’article L. 132-5-1, les valeurs de rachat ou de transfert calculées à partir d’un nombre générique sont indiquées en supposant réalisé ledit arbitrage. La valeur de rachat ou de transfert calculée à partir d’un nombre générique tient compte des prélèvements effectués à quelque titre que ce soit sur la provision mathématique du contrat, lorsque ceux-ci peuvent être déterminés lors de la remise de la proposition d’assurance ou du projet de contrat. Lorsque certains prélèvements ne peuvent être déterminés lors de cette remise, il est indiqué en caractères très apparents immédiatement après le tableau mentionné à l’article L. 132-5-2 que la valeur de rachat ou de transfert ne tient pas compte desdits prélèvements, en précisant lorsque tel est le cas, également en caractères très apparents, que les prélèvements ne sont pas plafonnés en nombre d’unités de compte. L’explication littéraire mentionnée au 2° du I comprend la mention visée à l’article A. 132-5. Elle est complétée par l’indication des modalités de calcul du montant en euros de la valeur de rachat.

b) Lorsqu’une part ou la totalité des prélèvements effectués sur les unités de compte ne peut être déterminée lors de la remise de la proposition d’assurance ou du projet de contrat en un nombre générique d’unités de compte, sont indiquées, à titre d’exemple, des simulations de valeurs de rachat ou de transfert pour les huit premières années au moins, intégrant les frais prélevés. Les simulations sont relatives à l’intégralité de la valeur de rachat ou de transfert et sont pratiquées à partir de trois hypothèses explicites, dont le cas de la stabilité de la valeur des unités de compte, et ceux d’une hausse, et symétriquement d’une baisse de même amplitude de la valeur des unités de compte.

c) Pour les contrats dont une part seulement des droits est exprimée en unités de compte, la part de la valeur de rachat ou de transfert au titre de la provision mathématique relative à des engagements exprimés en euros ou en devises et celle au titre de la provision mathématique relative aux unités de compte sont indiquées de manière distincte. Le cas échéant, il est indiqué que les valeurs minimales mentionnées au 1° du I correspondent à la part de la valeur de rachat ou de transfert au titre de la provision mathématique relative aux seuls engagements exprimés en euros ou en devises.