Article A132-4-4 of the French Insurance Code

The information document provided for in IV of Article 3 of Order no. 2014-696 of 26 June 2014 contains the information set out in the attached model.

Annex to article A. 132-4-4 of the French Insurance Code

1° Commercial name of the contract affected by the conversion of commitments;

2° Characteristics of commitments giving rise to the constitution of a diversification provision:

a) Contractual definition of commitments giving rise to the constitution of a diversification provision, specifying in particular the minimum value of the diversification provision and the percentage of sums paid in net of charges, guaranteed at maturity. Where this percentage is zero, the absence of a guarantee in euros is clearly explained. Guarantees relating to periodic or additional premiums paid are specified;

b) Duration of the commitments giving rise to the constitution of a diversification reserve with, where applicable, a reference to the minimum and maximum duration of the proposed maturities;

c) Indication in clear lettering that the amounts invested in respect of commitments giving rise to the constitution of a diversification reserve are subject to fluctuations upwards or downwards depending on the performance of the financial markets;

d) Time limit and conditions for exercising the option to reverse the conversion decision provided for in I of Article 3 of Order no. 2014-696 of 26 June 2014 ;

e) Methods of paying premiums on commitments giving rise to the establishment of a diversification reserve;

f) Terms and conditions for extending or bringing forward the maturity of the commitment or the date on which annuity rights are settled;

g) Method of distributing underwriting and financial results;

h) Information on the operation of the collective deferred diversification reserve, if the insurance undertaking uses it;

i) Terms and conditions for converting diversification reserve units into a mathematical reserve if the contract so provides;

j) Investment policy for commitments for which the guaranteed capital is less than 100%;

k) Charges levied by the insurance undertaking in respect of commitments giving rise to the establishment of a diversification reserve;

l) Information on premiums relating to additional guarantees, where these exist;

m) General information on the collection of social security contributions when the guarantee is reached, where applicable.

3° Details of the surrender or transfer value:

a) Indication of the surrender or transfer values associated with commitments giving rise to a diversification provision as provided for in article A. 132-5-2 and article A. 132-5-1;

b) Indication in clearly visible characters that the insurance undertaking is committed only to the number of units in the diversification reserve, but not to their value;

c) Indication that the value of these units in the diversification reserve, which reflects the value of the underlying assets, is not guaranteed but is subject to fluctuations upwards or downwards depending in particular on developments on the financial markets;

d) If the contract so provides: indication in very conspicuous characters of the period during which the commitments cannot be surrendered;

e) Settlement period;

4° Procedures for converting existing commitments into commitments giving rise to the establishment of a diversification reserve: details of the possibility of partial or total conversion of existing commitments;

5° Changes made to the existing contract as a result of the purchase of commitments giving rise to a diversification reserve, in particular, if applicable:

a) Impact on management options;

b) Arbitration procedures;

c) Frequency and value date of transactions carried out on the contract or membership;

d) Use of a holding medium;

e) Floor guarantee or additional guarantee.

6° Mention of the possibility for the policyholder or subscriber to receive information about the contract in force on the date of conversion, in accordance with the conditions set out in article A. 132-4-5.

Original in French 🇫🇷

Article A132-4-4

Le document d’information prévu au IV de l’article 3 de l’ordonnance n° 2014-696 du 26 juin 2014 contient les informations prévues par le modèle ci-annexé.

Annexe à l’article A. 132-4-4 du code des assurances

1° Nom commercial du contrat affecté par la conversion des engagements ;

2° Caractéristiques des engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification :

a) Définition contractuelle des engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification, précisant notamment la valeur minimale de la part de provision de diversification et le pourcentage des sommes versées nettes de frais, garanties à échéance. Lorsque ce pourcentage est nul, l’absence de garantie en euros est clairement explicitée. Les garanties relatives aux primes périodiques ou complémentaires versées sont précisées ;

b) Durée des engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification avec, s’il y a lieu, la mention de la durée minimum et maximum des échéances proposées ;

c) Indication en caractères apparents que les montants investis au titre d’engagements donnant lieu à la constitution d’une provision de diversification sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant de l’évolution des marchés financiers ;

d) Délai et modalités de l’exercice de la faculté de revenir sur la décision de conversion prévue au I de l’article 3 de l’ordonnance n° 2014-696 du 26 juin 2014 ;

e) Modalités de versement des primes sur les engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification ;

f) Modalités et conditions de la prorogation ou de l’anticipation de l’échéance de l’engagement ou de la date de liquidation des droits en rente ;

g) Modalité de répartition des résultats techniques et financiers ;

h) Information sur le fonctionnement de la provision collective de diversification différée, si l’entreprise d’assurance l’utilise ;

i) Modalités et conditions de conversion des parts de provision de diversification en provision mathématique si le contrat le prévoit ;

j) Politique de placement pour les engagements pour lesquels le capital garanti est inférieur à 100 % ;

k) Frais prélevés par l’entreprise d’assurance, relatifs aux engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification ;

l) Information sur les primes relatives aux garanties complémentaires lorsque elles existent ;

m) Indications générales relatives à la perception des prélèvements sociaux à l’atteinte de la garantie, s’il y a lieu.

3° Précisions sur la valeur de rachat ou de transfert :

a) Indication des valeurs de rachat ou de transfert liées aux engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification telle que prévue à l’article A. 132-5-2 et à l’article A. 132-5-1 ;

b) Indication en caractères très apparents que l’entreprise d’assurance ne s’engage que sur le nombre de parts de provision de diversification, mais pas sur leur valeur ;

c) Indication que la valeur de ces parts de provision de diversification, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers ;

d) Si le contrat le prévoit : indication en caractères très apparents de la période durant laquelle les engagements ne sont pas rachetables ;

e) Délai de règlement ;

4° Modalités de conversion d’engagements existants en engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification : précisions quant à la possibilité de conversion partielle ou totale d’engagements existants ;

5° Modifications apportées au contrat existant du fait de la souscription d’engagements donnant lieu à constitution d’une provision de diversification, notamment, s’il y a lieu :

a) Impact sur les options de gestion ;

b) Modalités d’arbitrages ;

c) Fréquence et date de valeur des opérations effectuées sur le contrat ou l’adhésion ;

d) Utilisation d’un support d’attente ;

e) Garantie plancher ou garantie complémentaire.

6° Mention de la possibilité pour le souscripteur ou l’adhérent d’avoir communication de l’information relative au contrat, en vigueur à la date de la conversion, dans les conditions prévues à l’article A. 132-4-5.