Article A132-7 of the French Insurance Code

I. – For the purposes of the seventh paragraph of article L. 132-22, the following information is provided to the policyholder:

– the interest rate guaranteed by the contract and the interest rate corresponding to the amount allocated to the mathematical provisions of the contract from the profit-sharing reserve or the reversal of the profit-sharing reserve ;

– the rate of charges levied by the company;

– the rate of taxes and social security contributions;

– the rate of interest paid to the policyholder, net of charges and, where applicable, taxes and social security contributions deducted when the interest is credited to the contract.

II. – For the purposes of the tenth paragraph of article L. 132-22, the information provided to the policyholder is as follows:

1° For contracts to which assets are allocated by virtue of legislative provisions, the rate of return on these assets;

2° For group contracts under which the commitments are represented by separately identified assets in order to comply with contractual stipulations, the rate of return on these assets;

3° In other cases, the rate of return on investments defined in 1 of article A. 132-14 and the average rate of the amounts, including those from profit sharing, allocated to the mathematical provisions relating to the category of operations mentioned in article A. 344-2, to which the contract belongs.

III. – For the purposes of the eleventh paragraph of article L. 132-22, the annual information provided to the policyholder or, in the case of a group contract, to the member includes :

– the value of the units of account selected ;

– the charges levied by the insurance company in respect of each unit of account;

– the total charges borne by the unit of account during the last known financial year;

– for units of account which include a benchmark, the values of the benchmark indicators;

– where applicable, the proceeds of the rights attached to the holding of the unit of account retained by the insurance company.

For each unit of account selected, information relating to performance gross of charges, performance net of charges, charges levied and commission retrocessions received in respect of the financial management of assets representing commitments expressed in units of account is presented in the form of a table listed in the appendix to article A. 522-1.

The significant changes affecting each selected unit of account, constituted in the form of a unit or share in a collective investment undertaking, are those affecting its main characteristics, as defined in article A. 132-6.

IV. – 1° For the application of the sixteenth paragraph of article L. 132-22, the estimate of the amount of the life annuity which would be paid to the member in respect of rights expressed in euros may be presented separately from the estimate established on the basis of rights expressed in units of account, which may itself be presented separately from that established on the basis of rights expressed in units of the diversification provision. The estimate of the amount of the life annuity and those made in a less favourable scenario are presented separately, clearly specifying the assumptions on which they are based. These assumptions are determined on the basis of the risks likely to affect the final result of the valuation.

2° Each estimate referred to in 1° is based on the mathematical provision established at the end of the financial year in question and the mortality tables and technical interest rate applicable to the contract. Each estimate is communicated net of the exit charges mentioned in the fourth paragraph of 5° of article A. 132-8 .

For members who have not reached the age mentioned in the first paragraph of article L. 161-17-2 of the Social Security Code by the end of the financial year in question, at least two estimates are provided, the first using the assumed retirement age mentioned in the first paragraph of article L. 161-17-2 of the Social Security Code and the second using this age plus five years.

For members who are over the age mentioned in the first paragraph of Article L. 161-17-2 of the Social Security Code at the end of the financial year in question, at least one estimate is drawn up, assuming a retirement age equal to the age mentioned in the first paragraph of Article L. 161-17-2 of the Social Security Code plus five years, and assuming a higher retirement age for members who are over this age at the end of the financial year in question.

3° The presentation of the estimates referred to in 1° is supplemented by the following statement: “These estimates are provided for information only and are not contractual in nature as they are based on parameters that may vary or be modified during the term of the contract, in particular the mortality table and the technical rate. Charges or indemnities are levied by the insurance company and are detailed in your contract. These estimates are based on assumptions as to the age at which the annuity will be paid, which may differ from the exact age at which your pension entitlement begins and from the age at which you can pay your compulsory full-rate pension. “

4° The presentation of the estimates referred to in 1° is supplemented by information on the terms and conditions of each of the assessments. This information specifies:

a) The technical rate used;

b) The annual nominal rate of return on investments, the annual inflation rate and future salary trends;

c) Data concerning the member, including an indication of the age mentioned in the first paragraph of Article L. 161-17-2 of the Social Security Code at the end of the financial year in question;

d) The average number of arrears for the age cohort to which the member belongs according to the mortality table applicable on the date of the information, specifying whether this table is likely to change before the member’s annuity payment phase. This information is accompanied by a statement to the effect that this information is statistical in nature and does not constitute an assessment of the member’s actual life expectancy.

Original in French 🇫🇷

Article A132-7

I. – Pour l’application du septième alinéa de l’article L. 132-22, les informations suivantes sont communiquées à l’assuré :

– le taux d’intérêt garanti par le contrat et le taux d’intérêt correspondant au montant affecté aux provisions mathématiques du contrat provenant de la participation aux bénéfices ou des reprises de provision pour participation aux bénéfices ;

– le taux des frais prélevés par l’entreprise ;

– le taux des taxes et prélèvements sociaux ;

– le taux d’intérêt servi à l’assuré, net de frais et, le cas échéant, des taxes et des prélèvements sociaux prélevés lors de l’inscription des intérêts au contrat.

II. – Pour l’application du dixième alinéa de l’article L. 132-22, les informations communiquées à l’assuré sont les suivantes :

1° Pour les contrats auxquels des actifs sont affectés en vertu de dispositions législatives, le taux de rendement de ces actifs ;

2° Pour les contrats de groupe prévoyant que les engagements sont représentés par des actifs faisant l’objet d’une identification distincte pour satisfaire à des stipulations contractuelles, le taux de rendement de ces actifs ;

3° Dans les autres cas, le taux de rendement des placements défini au 1 de l’article A. 132-14 et le taux moyen des montants, y compris ceux provenant de la participation aux bénéfices, affectés aux provisions mathématiques relatives à la catégorie d’opérations mentionnée à l’article A. 344-2, dont relève le contrat.

III. – Pour l’application du onzième alinéa de l’article L. 132-22, l’information annuelle du souscripteur ou, en cas de contrat de groupe, de l’adhérent comporte :

– la valeur des unités de compte sélectionnées ;

– les frais prélevés par l’entreprise d’assurance au titre de chaque unité de compte ;

– le total des frais supportés par l’unité de compte, au cours du dernier exercice connu ;

– pour les unités de compte qui en comportent, les valeurs des indicateurs de référence ;

– le cas échéant, le produit des droits attachés à la détention de l’unité de compte conservé par l’entreprise d’assurance.

Pour chaque unité de compte sélectionnée, les informations relatives à la performance brute de frais, à la performance nette de frais, aux frais prélevés et aux rétrocessions de commission perçues au titre de la gestion financière des actifs représentatifs des engagements exprimés en unités de compte sont présentées sous la forme d’un tableau mentionné en annexe de l’article A. 522-1.

Les modifications significatives affectant chaque unité de compte sélectionnée, constituée sous la forme d’une part ou d’une action d’organisme de placement collectif, sont celles affectant ses caractéristiques principales, telles que définies à l’article A. 132-6.

IV. – 1° Pour l’application du seizième alinéa de l’article L. 132-22, l’estimation du montant de la rente viagère qui serait versée à l’adhérent au titre des droits exprimés en euros peut être présentée distinctement de l’estimation établie à partir des droits exprimés en unités de comptes, qui elle-même peut être présentée distinctement de celle établie à partir des droits exprimés en parts de provision de diversification. L’estimation du montant de la rente viagère et celles réalisées dans un scénario moins favorable sont présentées distinctement et en précisant clairement les hypothèses avec lesquelles elles sont réalisées. Ces hypothèses sont déterminées en fonction des risques susceptibles d’affecter le résultat final de l’évaluation.

2° Chaque estimation mentionnée au 1° est établie en fonction de la provision mathématique constituée à la fin de l’exercice considéré et des tables de mortalité et du taux d’intérêt technique applicables au contrat. Chaque estimation est communiquée nette des frais de sorties mentionnés au quatrième alinéa du 5° de l’article A. 132-8.

Pour les adhérents qui n’ont pas atteint l’âge mentionné au premier alinéa de l’article L. 161-17-2 du code de la sécurité sociale à la fin de l’exercice considéré, au moins deux estimations sont mentionnées, la première en retenant l’hypothèse d’âge de départ à la retraite mentionné au premier alinéa de l’article L. 161-17-2 du code de la sécurité sociale et la deuxième en retenant cet âge majoré de cinq ans.

Pour les adhérents qui ont dépassé l’âge mentionné au premier alinéa de l’article L. 161-17-2 du code de la sécurité sociale à la fin de l’exercice considéré, au moins une estimation est établie, en retenant une hypothèse d’âge de départ à la retraite égale à l’âge mentionné au premier alinéa de l’article L. 161-17-2 du code de la sécurité sociale majoré de cinq ans, en retenant une hypothèse d’âge de départ à la retraite supérieur pour les adhérents qui ont dépassé cet âge à la fin de l’exercice considéré.

3° La présentation des estimations mentionnées au 1° est complétée par la mention : ” Ces estimations sont fournies à titre indicatif et n’ont pas de caractère contractuel car elles sont réalisées sur la base de paramètres qui peuvent varier ou être modifiés en cours de contrat, notamment la table de mortalité et le taux technique. Des frais ou indemnités sont prélevés par l’entreprise d’assurance, ils sont détaillés dans votre contrat. Ces estimations retiennent des hypothèses d’âge de liquidation de la rente qui peuvent être différents de l’âge exact d’ouverture de vos droits à retraite ainsi que de celui à compter duquel vous pouvez liquider votre retraite obligatoire à taux plein. “

4° La présentation des estimations mentionnées au 1° est complétée par une information sur les modalités de chacune des évaluations. Cette information précise :

a) Le taux technique retenu ;

b) Le taux annuel de rendement nominal des investissements, le taux d’inflation annuel et l’évolution future des salaires ;

c) Les données concernant l’affilié, y compris une indication de l’âge mentionné au premier alinéa de l’article L. 161-17-2 du code de la sécurité sociale à la fin de l’exercice considéré ;

d) Le nombre moyen d’arrérages pour la cohorte d’âge dont fait partie l’affilié selon la table de mortalité applicable à la date de l’information, en précisant si cette table est susceptible d’évoluer avant la phase de service de la rente de l’affilié. Cette information est accompagnée d’une mention précisant que ces indications sont d’ordre statistique et ne constituent pas une évaluation de l’espérance de vie réelle de l’affilié.