Article L313-11 of the French Consumer Code

The creditor or credit intermediary shall provide the borrower, free of charge, with adequate explanations to enable the borrower to determine whether the credit agreement or agreements offered and any ancillary services are suited to the borrower’s needs and financial situation.

These explanations include in particular:

1° The information contained in the European Standardised Information Sheet referred to in Article L. 313-7, as well as, for credit intermediaries, the information requirements set out under article L. 519-4-1 du code monétaire et financier ;

2° The main characteristics of the loan(s) and ancillary services offered;

3° The specific effects that the loan(s) and ancillary services offered may have on the borrower, including the consequences of a default by the borrower, particularly in the event of the guarantees being realised. Where the guarantee consists of a surety bond granted by a professional surety organisation, the creditor shall inform the borrower of the nature, beneficiaries and conditions under which this may be invoked and the consequences for the borrower;

4° With regard to any ancillary services linked to the credit agreement, an indication of whether or not it is possible to terminate each component separately and the implications of such a procedure for the borrower.

Original in French

Article L313-11

Le prêteur ou l’intermédiaire de crédit fournit gratuitement à l’emprunteur les explications adéquates lui permettant de déterminer si le ou les contrats de crédit proposés et les éventuels services accessoires sont adaptés à ses besoins et à sa situation financière.

Ces explications comprennent notamment :

1° Les informations contenues dans la fiche d’information standardisée européenne mentionnée à l’article L. 313-7, ainsi que, pour les intermédiaires de crédit, les obligations d’information prévues en application de l’article L. 519-4-1 du code monétaire et financier ;

2° Les principales caractéristiques du ou des crédits et services accessoires proposés ;

3° Les effets spécifiques que le ou les crédits et services accessoires proposés peuvent avoir sur l’emprunteur, y compris les conséquences d’un défaut de paiement de l’emprunteur, notamment en cas de réalisation des garanties. Lorsque la garantie est constituée par un cautionnement accordé par un organisme de cautionnement professionnel, le prêteur informe l’emprunteur de la nature, des bénéficiaires et des conditions dans lesquelles celle-ci peut être actionnée et des conséquences pour l’emprunteur ;

4° S’agissant des éventuels services accessoires liés au contrat de crédit, l’indication de la possibilité ou non de résilier chaque composante séparément et les implications d’une telle procédure pour l’emprunteur.