Article L322-5 of the French Monetary and Financial Code

The portfolio management companies referred to in Article L. 532-9, which provide the investment services referred to in Article L. 321-1 or register the units or shares of the undertakings for collective investment they manage in registered form, adhere to a guarantee mechanism separate from that referred to in Article L. 322-1.

The purpose of this mechanism is to compensate investors in the event of unavailability of financial instruments or cash deposits held in breach of article L. 533-21, in respect of the activities mentioned in the first paragraph, under the conditions and within the limits set by the order provided for in article L. 322-9.

Persons excluded from compensation under article L. 312-4-1 may not benefit from this mechanism.

Original in French 🇫🇷

Article L322-5

Les sociétés de gestion de portefeuille mentionnées à l’article L. 532-9, qui fournissent des services d’investissement mentionnés à l’article L. 321-1 ou inscrivent en compte sous forme nominative les parts ou actions d’organismes de placement collectifs qu’elles gèrent, adhèrent à un mécanisme de garantie distinct de celui mentionné à l’article L. 322-1.

Ce mécanisme a pour objet d’indemniser les investisseurs en cas d’indisponibilité des instruments financiers ou des dépôts d’espèces détenus en violation de l’article L. 533-21, au titre des activités mentionnées au premier alinéa, dans des conditions et limites fixées par l’arrêté prévu à l’article L. 322-9.

Ne peuvent bénéficier de ce mécanisme les personnes exclues de l’indemnisation par l’article L. 312-4-1.