Article L3324-2 of the French Labour Code

The profit-sharing agreement may establish a profit-sharing scheme with a calculation basis and procedures different from those defined in Article L. 3324-1. This agreement does not dispense with the application of the rules defined in that article unless, in compliance with the principles laid down in this title, it provides at least equivalent benefits for employees. The basis of calculation may therefore be one third of net profit for tax purposes. The special profit-sharing reserve may be calculated by taking into account changes in the value of shares in the company or group during the last financial year.

When an agreement is concluded within a group of companies, the equivalence of the benefits granted to employees is assessed globally at group level and not company by company.

In undertakings employing at least one employee and less than two hundred and fifty employees, the portion of the special profit-sharing reserve exceeding the amount that would have resulted from a calculation made pursuant to Article L. 3324-1 may be divided between the employees and managers of these companies, the chairmen, general managers, managing directors or members of the management board if they are legal entities, the spouse or partner linked by a civil solidarity pact of the company manager if they have the status of collaborating spouse or associated spouse mentioned in article L. 121-4 of the French Commercial Code.

The agreement only gives entitlement to the social security and tax regime provided for in Chapter V if the special profit-sharing reserve does not exceed half of the net accounting profit, or, at the choice of the parties, one of the following three ceilings:

1° Net profit for accounting purposes less 5% of shareholders’ equity ;

2° Net profit for tax purposes less 5% of shareholders’ equity;

3° Half of the net profit for tax purposes.

The agreement specifies the ceiling used.

Notwithstanding the last paragraph of article L. 3321-1, II ofarticle L. 130-1 of the Social Security Code does not apply to the threshold of one employee.

Original in French 🇫🇷

Article L3324-2

L’accord de participation peut établir un régime de participation comportant une base de calcul et des modalités différentes de celles définies à l’article L. 3324-1. Cet accord ne dispense de l’application des règles définies à cet article que si, respectant les principes posés par le présent titre, il comporte pour les salariés des avantages au moins équivalents. La base de calcul retenue peut ainsi être le tiers du bénéfice net fiscal. La réserve spéciale de participation peut être calculée en prenant en compte l’évolution de la valeur des actions ou parts sociales de l’entreprise ou du groupe au cours du dernier exercice clos.

Lorsqu’un accord est conclu au sein d’un groupe de sociétés, l’équivalence des avantages consentis aux salariés s’apprécie globalement au niveau du groupe et non entreprise par entreprise.

Dans les entreprises employant au moins un salarié et moins de deux cent cinquante salariés, la part de la réserve spéciale de participation excédant le montant qui aurait résulté d’un calcul effectué en application de l’article L. 3324-1 peut être répartie entre les salariés et les chefs de ces entreprises, les présidents, directeurs généraux, gérants ou membres du directoire s’il s’agit de personnes morales, le conjoint ou le partenaire lié par un pacte civil de solidarité du chef d’entreprise s’il a le statut de conjoint collaborateur ou de conjoint associé mentionné à l’article L. 121-4 du code de commerce.

L’accord n’ouvre droit au régime social et fiscal prévu au chapitre V que si la réserve spéciale de participation n’excède pas la moitié du bénéfice net comptable, ou, au choix des parties, l’un des trois plafonds suivants :

1° Le bénéfice net comptable diminué de 5 % des capitaux propres ;

2° Le bénéfice net fiscal diminué de 5 % des capitaux propres ;

3° La moitié du bénéfice net fiscal.

L’accord précise le plafond retenu.

Par dérogation au dernier alinéa de l’article L. 3321-1, le II de l’article L. 130-1 du code de la sécurité sociale ne s’applique pas au franchissement du seuil d’un salarié.