Article L515-4 of the French Insurance Code

I.- When the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution finds that an insurance or reinsurance intermediary or an insurance intermediary acting on an ancillary basis is in breach of the provisions of Chapters V and VI of this Title, Title II of this Book and Articles L. 112-2, L. 112-2-1 and L. 112-11, it may take appropriate measures to put an end to the breaches found.

II.-If the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution considers that an insurance or reinsurance intermediary or an insurance intermediary on an ancillary basis who carries on business in France under the freedom of establishment regime is in breach of one of the obligations set out in Books I and V of this Code, and that it is not responsible for supervising this intermediary pursuant to Article L. 515-5, it shall inform the competent authority of the home Member State of its conclusions.

If, despite the measures taken by the home Member State to remedy the situation, or if such measures prove insufficient or are lacking, the insurance or reinsurance intermediary or the incidental insurance intermediary persists in acting in a manner prejudicial to the interests of policyholders in France or to the proper functioning of the insurance and reinsurance markets, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may, after informing the competent authority of the home Member State, take appropriate measures to prevent further irregularities, including, insofar as is absolutely necessary, requesting the organisation which keeps the register referred to in I of Article L. 512-1, pursuant to I of article L. 514-4, to take steps to prevent the intermediary concerned from distributing new contracts in France. In such a case, it shall inform the European Insurance and Occupational Pensions Authority and may request the latter to provide assistance in accordance with Article 19 of Regulation (EU) No 1094/2010.

III. -Without prejudice to the provisions of II, where immediate action is necessary to protect the rights of policyholders and where equivalent measures in the home Member State are insufficient or lacking, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or the body that keeps the register referred to in I of Article L. 512-1 shall take appropriate and non-discriminatory measures to prevent or penalise irregularities committed in France. These measures may, if necessary, go so far as to prevent the insurance or reinsurance intermediary or the incidental insurance intermediary concerned from distributing new contracts in France.

IV. -Any measure adopted by the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or by the body that keeps the register referred to in I of Article L. 512-1 pursuant to this article will be the subject of a reasoned decision that the Autorité will communicate to the insurance or reinsurance intermediary or the incidental insurance intermediary concerned. The Authority shall immediately communicate this decision to the competent authority of the home Member State, the European Insurance and Occupational Pensions Authority and the European Commission.

V.-Following notification by the competent authority of another Member State of a failure by an insurance or reinsurance intermediary or an insurance intermediary on an ancillary basis registered in France and carrying on business in that other State under the right of establishment to comply with the obligations laid down in Directive (EU) 2016/97 of the European Parliament and of the Council of 20 January 2016, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall, where appropriate and as soon as possible after examining the information communicated by its counterpart, take the appropriate measures to remedy the situation. It shall inform the competent authority that referred the matter to it of the measures taken.

Original in French 🇫🇷

Article L515-4

I.-Lorsque l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution constate qu’un intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou qu’un intermédiaire d’assurance à titre accessoire enfreint les dispositions des chapitres V et VI du présent titre, du titre II du présent livre ainsi que celles des articles L. 112-2, L. 112-2-1 et L. 112-11, elle peut prendre les mesures appropriées en vue de mettre un terme aux infractions constatées.

II.-Si l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution estime qu’un intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou un intermédiaire d’assurance à titre accessoire qui exerce des activités en France en régime de libre établissement enfreint l’une des obligations prévues par les livres Ier et V du présent code, et que le contrôle de cet intermédiaire ne lui incombe pas en application de l’article L. 515-5, elle informe de ses conclusions l’autorité compétente de l’Etat membre d’origine.

Si en dépit des mesures prises par l’Etat membre d’origine pour remédier à cette situation, ou si ces mesures s’avèrent insuffisantes ou qu’elles font défaut, l’intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou l’intermédiaire d’assurance à titre accessoire persiste à agir d’une manière préjudiciable aux intérêts des souscripteurs ou adhérents en France ou au bon fonctionnement des marchés de l’assurance et de la réassurance, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut, après en avoir informé l’autorité compétente de l’Etat membre d’origine, prendre les mesures appropriées pour prévenir de nouvelles irrégularités, y compris, pour autant que cela soit absolument nécessaire, en demandant à l’organisme qui tient le registre mentionné au I de l’article L. 512-1, en application du I de l’article L. 514-4, de prendre les dispositions visant à empêcher l’intermédiaire concerné de distribuer de nouveaux contrats en France. Dans ce cas, elle en informe l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles et peut demander à cette dernière de lui prêter assistance conformément à l’article 19 du règlement (UE) n° 1094/2010.

III.-Sans préjudice des dispositions du II, lorsqu’une action immédiate s’avère nécessaire afin de protéger les droits des souscripteurs ou adhérents et lorsque des mesures équivalentes de l’Etat membre d’origine sont insuffisantes ou font défaut, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou l’organisme qui tient le registre mentionné au I de l’article L. 512-1 prend les mesures appropriées et non discriminatoires afin de prévenir ou de sanctionner des irrégularités commises en France. Ces mesures peuvent aller, le cas échéant, jusqu’à empêcher l’intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou l’intermédiaire d’assurance à titre accessoire concerné de distribuer de nouveaux contrats en France.

IV.-Toute mesure adoptée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou par l’organisme qui tient le registre mentionné au I de l’article L. 512-1 au titre du présent article fait l’objet d’une décision motivée qui est communiquée par l’Autorité à l’intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou à l’intermédiaire d’assurance à titre accessoire concerné. L’Autorité communique sans délai cette décision à l’autorité compétente de l’Etat membre d’origine, à l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles et à la Commission européenne.

V.-Saisie par l’autorité compétente d’un autre Etat membre d’un manquement aux obligations prévues par la directive (UE) 2016/97 du Parlement européen et du Conseil du 20 janvier 2016 de la part d’un intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou un intermédiaire d’assurance à titre accessoire immatriculé en France et exerçant des activités dans cet autre Etat au titre du libre établissement, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution prend, le cas échéant et dès que possible après examen des informations communiquées par son homologue, les mesures appropriées pour remédier à cette situation. Elle informe l’autorité compétente qui l’a saisie des mesures prises.