Article L515-6 of the French Insurance Code

The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or the body that keeps the register referred to in I of Article L. 512-1 may take appropriate and non-discriminatory measures to penalise irregularities committed in France in breach of national legislation, provided that these measures are absolutely necessary. These measures may go so far as to prevent the insurance or reinsurance intermediary or the incidental insurance intermediary concerned from distributing new contracts in France.

The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may also take appropriate measures to prevent a distributor of insurance products established in another Member State from carrying on business in France under the freedom to provide services or, where applicable, the freedom of establishment, when the location of these activities is targeted exclusively or primarily in France with the sole aim of circumventing the legal provisions that would be applicable to the insurance distributor concerned if the latter had its residence or registered office in France and, furthermore, when these activities seriously compromise the proper functioning of the insurance and reinsurance markets in France with regard to the protection of policyholders or members.

In such a case, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, after informing the competent authority of the home Member State, may take all appropriate measures with regard to that distributor in order to protect the rights of policyholders or members in France. The Authority may refer the matter to the European Insurance and Occupational Pensions Authority and request the latter’s assistance in accordance with Article 19 of Regulation (EU) No 1094/2010.

Original in French 🇫🇷

Article L515-6

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou l’organisme qui tient le registre mentionné au I de l’article L. 512-1 peut prendre des mesures appropriées et non discriminatoires pour sanctionner les irrégularités commises en France en méconnaissance de la législation nationale, pour autant que ces mesures soient absolument nécessaires. Ces mesures peuvent aller jusqu’à empêcher l’intermédiaire d’assurance ou de réassurance ou l’intermédiaire d’assurance à titre accessoire concerné de distribuer de nouveaux contrats en France.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut en outre prendre des mesures appropriées afin d’empêcher un distributeur de produits d’assurance établi dans un autre Etat membre d’exercer des activités en France au titre de la libre prestation de services ou, le cas échéant, de la liberté d’établissement, lorsque la localisation de ces activités est ciblée à titre exclusif ou principal en France dans le seul but de contourner les dispositions légales qui seraient applicables au distributeur de produits d’assurance concerné si ce dernier avait sa résidence ou son siège social en France et, en outre, lorsque ces activités compromettent gravement le bon fonctionnement des marchés de l’assurance et de la réassurance en France eu égard à la protection des souscripteurs ou des adhérents.

Dans ce cas, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, après en avoir informé l’autorité compétente de l’Etat membre d’origine, peut prendre toutes les mesures appropriées à l’égard de ce distributeur afin de protéger les droits des souscripteurs ou des adhérents en France. L’Autorité peut saisir l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles et demander à cette dernière de lui prêter assistance conformément à l’article 19 du règlement (UE) n° 1094/2010.