Article L5315-7 of the French Labour Code

The assets of the public institution are part of its private domain. They may be freely managed and disposed of under the conditions of ordinary law.

When an asset belonging to the public establishment is necessary for the proper performance of its public service missions or for the development of these missions, the State may oppose the disposal of this asset by transfer or contribution in any form whatsoever, or the creation of a security interest in this asset, or make the transfer, contribution or creation of the security interest subject to the condition that it is not likely to prejudice the performance of these missions. Any transfer, contribution or creation of a security interest carried out without the State having been given the opportunity to object, in breach of its objection or in disregard of the conditions set for the completion of the transaction, is automatically null and void.

Proceeds from the sale of real estate assets transferred to the public institution, mentioned in the order provided for inArticle 2 of Order no. 2016-1519 of 10 November 2016 , are reserved exclusively for the financing of investments intended for the performance of the public service mission provided for in 4° of Article L. 5315-1 or, failing that, allocated to the State budget.

The same applies to proceeds from the sale of real estate assets financed by reinvesting the proceeds from the sale of the assets referred to in the third paragraph.

However, proceeds from the realisation of security interests over the assets referred to in the third paragraph are allocated to the creditors.

Original in French 🇫🇷

Article L5315-7

Les biens de l’établissement public relèvent de son domaine privé. Ils peuvent être librement gérés et aliénés dans les conditions du droit commun.

Lorsqu’un bien appartenant à l’établissement public est nécessaire à la bonne exécution de ses missions de service public ou au développement de celles-ci, l’Etat peut s’opposer à la disposition de ce bien par cession ou apport sous quelque forme que ce soit, à la création d’une sûreté sur ce bien, ou subordonner la cession, la réalisation de l’apport ou la création de la sûreté à la condition qu’elle ne soit pas susceptible de porter préjudice à l’accomplissement de ces missions. Est nul de plein droit tout acte de cession, apport ou création de sûreté réalisé sans que l’Etat ait été mis à même de s’y opposer, en violation de son opposition ou en méconnaissance des conditions fixées à la réalisation de l’opération.

Le produit des cessions des biens immobiliers transférés à l’établissement public, mentionnés dans l’arrêté prévu à l’article 2 de l’ordonnance n° 2016-1519 du 10 novembre 2016 est exclusivement réservé au financement des investissements destinés à l’exercice de la mission de service public prévue au 4° de l’article L. 5315-1 ou, à défaut, affecté au budget de l’Etat.

Il en est de même des produits des cessions des biens immobiliers financés en remploi du produit des ventes des biens visés au troisième alinéa.

Toutefois les produits issus de la réalisation des sûretés réelles portant sur des biens mentionnés au troisième alinéa sont destinés aux créanciers.