Article L54-10-3 of the French Monetary and Financial Code

Before carrying on business, providers of the services referred to in 1° to 4° of Article L. 54-10-2 established in France or providing such services in France, shall be registered by the Autorité des marchés financiers, which shall check whether:

1° The persons who effectively manage the service provider are of sufficiently good repute and are competent to perform their duties;

2° The natural persons who either hold, directly or indirectly, more than 25% of the capital or voting rights of the service provider, or who exercise, by any other means, a power of control over the service provider within the meaning of 3° and 4° of I ofArticle L. 233-3 of the Commercial Code, guarantee the sound and prudent management of the service provider and are of sufficiently good repute and are competent to perform their duties;

3° The service providers are established in France or in another Member State of the European Union or party to the Agreement on the European Economic Area;

4° For the services mentioned in 1° and 2° of Article L. 54-10-2, it shall also verify that the service providers are in a position to comply with their obligations in terms of the fight against money laundering and terrorist financing, the freezing of assets and the prohibition on making assets available by putting in place an organisation and procedures to ensure compliance with the obligations set out in Articles L. 561-4-1 to L. 561-5-1, L. 561-10-2 and L. 561-15 and the regulations adopted for their application, as well as Chapter II of Title VI of this Book and the European regulations on restrictive measures adopted pursuant to Articles 75 or 215 of the Treaty on the Functioning of the European Union.

For providers of the services mentioned in 1° and 2° of Article L. 54-10-2 registered or recorded in another Member State of the European Union or party to the Agreement on the European Economic Area pursuant to Article 47 of Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering or terrorist financing, amending Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council and repealing Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directive 2006/70/EC, the conditions mentioned in 1° and 2° of this Article are deemed to be met.

For the purposes of registration, the Autorité des marchés financiers shall obtain the assent of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

The conditions under which a service is deemed to be provided in France are set out in the General Regulation of the Autorité des marchés financiers.

Any change affecting a provider of the services mentioned in 1° to 4° of Article L. 54-10-2’s compliance with the above obligations must be reported to the Autorité des marchés financiers.

The Autorité des marchés financiers may deregister the service provider, with the approval of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution:

a) At the request of the ISP;

b) On its own initiative, if the ISP has not carried on business within twelve months or has not carried on business for at least six months;

c) On its own initiative or on the initiative of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, if the ISP no longer complies with the obligations mentioned above or if it has obtained registration by making false statements or by any other irregular means.

The ISPs concerned must apply to the Autorité des marchés financiers (AMF) for the registration provided for in this article. The Autorité des marchés financiers shall liaise with the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution for the notification procedure provided for the registration of providers of the services referred to in 1° to 4° of Article L. 54-10-2.

The Autorité des marchés financiers may obtain from the service providers referred to in the first paragraph any documents or information, regardless of the medium, that are relevant to the performance of its duties.

The list of registered service providers shall be published by the Autorité des marchés financiers.

Original in French 🇫🇷

Article L54-10-3

Avant d’exercer leur activité, les prestataires des services mentionnés aux 1° à 4° de l’article L. 54-10-2 établis en France ou fournissant ces services en France, sont enregistrés par l’Autorité des marchés financiers, qui vérifie si :

1° Les personnes qui en assurent la direction effective possèdent l’honorabilité et la compétence nécessaires à l’exercice de leurs fonctions ;

2° Les personnes physiques qui soit détiennent, directement ou indirectement, plus de 25 % du capital ou des droits de vote du prestataire, soit exercent, par tout autre moyen, un pouvoir de contrôle sur ce prestataire au sens des 3° et 4° du I de l’article L. 233-3 du code de commerce, garantissent une gestion saine et prudente du prestataire et possèdent l’honorabilité et la compétence nécessaires ;

3° Les prestataires sont établis en France ou dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen ;

4° Pour les services mentionnés aux 1° et 2° de l’article L. 54-10-2, elle vérifie également que les prestataires sont en mesure de se conformer à leurs obligations en matière de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, de gel des avoirs et d’interdiction de mise à disposition par la mise en place d’une organisation et de procédures propres à assurer le respect des obligations prévues aux articles L. 561-4-1 à L. 561-5-1, L. 561-10-2 et L. 561-15 et par les règlements pris pour leur application, ainsi qu’au chapitre II du titre VI du présent livre et aux règlements européens portant mesures restrictives pris en application des articles 75 ou 215 du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne.

Pour les prestataires des services mentionnés aux 1° et 2° de l’article L. 54-10-2 enregistrés ou immatriculés dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen en application de l’article 47 de la directive (UE) 2015/849 du Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2015 relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux ou du financement du terrorisme, modifiant le règlement (UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil et abrogeant la directive 2005/60/ CE du Parlement européen et du Conseil et la directive 2006/70/ CE de la Commission, les conditions mentionnées aux 1° et 2° du présent article sont réputées remplies.

Aux fins de l’enregistrement, l’Autorité des marchés financiers recueille l’avis conforme de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

Les conditions dans lesquelles un service est considéré comme fourni en France sont fixées par le règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

Toute modification affectant le respect par un prestataire des services mentionnés aux 1° à 4° de l’article L. 54-10-2 des obligations mentionnées ci-dessus doit faire l’objet d’une déclaration auprès de l’Autorité des marchés financiers.

L’Autorité des marchés financiers peut radier le prestataire, sur avis conforme de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution :

a) A la demande du prestataire ;

b) D’office, lorsque le prestataire n’a pas exercé son activité dans un délai de douze mois ou n’exerce plus son activité depuis au moins six mois ;

c) De sa propre initiative ou à l’initiative de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, lorsque le prestataire ne respecte plus les obligations mentionnées ci-dessus ou s’il a obtenu d’être enregistré par de fausses déclarations ou par tout autre moyen irrégulier.

Les prestataires concernés doivent s’adresser à l’Autorité des marchés financiers pour l’enregistrement prévu au présent article. Celle-ci assure le lien avec l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution pour la procédure d’avis prévue pour l’enregistrement des prestataires des services mentionnés aux 1° à 4° de l’article L. 54-10-2.

L’Autorité des marchés financiers peut se faire communiquer par les prestataires mentionnés au premier alinéa tous documents ou toutes informations, quel qu’en soit le support, utiles à l’exercice de sa mission.

La liste des prestataires enregistrés est publiée par l’Autorité des marchés financiers.