Article L613-37 of the French Monetary and Financial Code

I. – Where it is responsible for the supervision of a group on a consolidated basis, the college of supervisors shall communicate the preventive group recovery plans referred to it pursuant to VII of Article L. 613-35:

1° To the competent authorities responsible for the supervision of subsidiaries established in another Member State of the European Union ;

2° To the competent authorities of the other Member States of the European Union where branches of significant importance are established;

3° Where applicable and subject to equivalent confidentiality obligations, to the other competent authorities referred to in I of Article L. 613-20-2;

4° To the collège de résolution ;

5° To the resolution authorities of these subsidiaries.

II. – The supervisory board shall examine and assess the preventive group recovery plans jointly with the competent authorities mentioned in 1° and 2° of I after consulting the other competent authorities mentioned in 3° of I.

It shall ensure that the group meets the requirements of V and VI of Article L. 613-35 and the regulatory provisions adopted for its application.

In particular, it shall assess its ability to maintain or restore the viability and financial situation of the persons concerned or the group to which they belong. The assessment shall take into account the potential impact of the recovery measures on financial stability in all the Member States of the European Union in which the group operates.

It shall verify that the plan and the various measures provided for therein are such as to be implemented rapidly and effectively in situations of financial crisis and to avoid, as far as possible, any significant adverse effects on the financial system, including in scenarios which would lead other credit institutions or investment firms to implement preventive recovery plans during the same period.

In this review, it shall take into account the adequacy of the capital and funding structure of the persons or group concerned in relation to the complexity of their organisational structures and their risk profiles.

III. – Within four months of the communication provided for in I, the college of supervisors shall endeavour to reach a joint decision with the competent authorities mentioned in 1° of I on :

1° Examination and assessment of the group’s preventive recovery plan ;

2° Whether the persons referred to in 4° of I of Article L. 613-35 established in a Member State of the European Union are subject to the obligation to draw up an individual preventive recovery plan;

3° Decisions taken pursuant to II, III, IV and V of Article L. 613-36.

The supervisory board may adopt a joint decision with the competent authorities with which it does not disagree concerning the group preventive recovery plan applicable to persons falling within their respective jurisdictions.

IV. – In order to reach a joint decision under the conditions set out in III, and without prejudice to any decision taken on the basis of the last paragraph of the same III, the supervisory board may:

1° Refer the matter to the European Banking Authority on the basis of Article 31 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 ;

2° Refer the matter to the European Banking Authority on the basis of Article 19 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 in the event of disagreement on the review and assessment of the group’s preventive recovery plan or on the measures that the EU parent undertaking or its subsidiaries may be ordered to take pursuant to 1°, 2° and 4° of V of Article L. 613-36.

V. – In the absence of a joint decision within four months, the supervisory board alone decides:

1° On the points mentioned in 1° and 3° of III concerning the parent undertaking in the Union. It shall take account of the opinions and reservations expressed by the other competent authorities;

2° On the points mentioned in 2° and 3° of III concerning subsidiaries which fall within its competence.

VI. – In the event that the college of supervisors or one of the competent authorities concerned has referred the matter to the European Banking Authority on the basis of Article 19 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010, within the prescribed timeframe, the college of supervisors shall defer its decision pending the decision of the European Banking Authority. The supervisory board shall take its decision in accordance with the decision of the European Banking Authority.

In the absence of a decision by the European Banking Authority within one month, the decision referred to in V shall apply.

VII. – The college of supervisors shall notify :

1° To the EU parent undertaking and the subsidiaries which fall within its remit, each insofar as it is concerned, the joint decisions taken pursuant to III and VI or the decisions taken pursuant to V ;

2° To the other competent authorities, decisions taken pursuant to 1° of V.

Decisions taken solely by the other competent authorities that apply to subsidiaries under their jurisdiction are, where applicable, applicable in France.

Original in French 🇫🇷

Article L613-37

I. – Lorsqu’il est chargé de la surveillance sur base consolidée d’un groupe, le collège de supervision communique les plans préventifs de rétablissement de groupe dont il est saisi en application du VII de l’article L. 613-35 :

1° Aux autorités compétentes chargées de la surveillance des filiales établies dans un autre Etat membre de l’Union européenne ;

2° Aux autorités compétentes des autres Etats membres de l’Union européenne où sont établies des succursales d’importance significative ;

3° Le cas échéant et sous réserve qu’elles soient soumises à des obligations de confidentialité équivalentes, aux autres autorités compétentes mentionnées au I de l’article L. 613-20-2 ;

4° Au collège de résolution ;

5° Aux autorités de résolution de ces filiales.

II. – Le collège de supervision examine et évalue les plans préventifs de rétablissement de groupe conjointement avec les autorités compétentes mentionnées au 1° et au 2° du I après consultation des autres autorités compétentes mentionnées au 3° du I.

Il s’assure qu’il satisfait aux prescriptions du V et du VI de l’article L. 613-35 et des dispositions règlementaires prises pour son application.

Il évalue notamment sa capacité à maintenir ou à rétablir la viabilité et la situation financière des personnes concernées ou du groupe auquel elles appartiennent. L’évaluation tient compte des incidences éventuelles des mesures de rétablissement sur la stabilité financière dans tous les Etats membres de l’Union européenne dans lesquels le groupe est présent.

Il vérifie que le plan et les différentes mesures qui y sont prévues sont de nature à être mis en œuvre de manière rapide et efficace dans des situations de crise financière et en évitant, dans toute la mesure du possible, tout effet négatif significatif sur le système financier, y compris dans des scénarios qui conduiraient d’autres établissements de crédit ou entreprises d’investissement à mettre en œuvre des plans préventifs de rétablissement au cours de la même période.

Il tient compte, lors de cet examen, de l’adéquation des fonds propres et de la structure de financement des personnes ou du groupe concernés par rapport à la complexité de leurs structures organisationnelles et à leurs profils de risque.

III. – Dans un délai de quatre mois suivant la communication prévue au I, le collège de supervision s’efforce de parvenir avec les autorités compétentes mentionnées au 1° du I à une décision commune sur :

1° L’examen et l’évaluation du plan préventif de rétablissement de groupe ;

2° L’assujettissement éventuel des personnes mentionnées au 4° du I de l’article L. 613-35 établies dans un Etat membre de l’Union européenne à l’obligation d’établir un plan préventif de rétablissement individuel ;

3° Les décisions prises en application des II, III, IV et V de l’article L. 613-36.

Le collège de supervision peut adopter avec les autorités compétentes avec lesquelles il n’est pas en désaccord une décision commune concernant le plan préventif de rétablissement de groupe applicable aux personnes qui relèvent de leurs compétences respectives.

IV. – Afin de parvenir à une décision commune dans les conditions prévues au III, et sans préjudice de celle qui serait prise sur le fondement du dernier alinéa de ce même III, le collège de supervision peut :

1° Saisir l’Autorité bancaire européenne sur le fondement de l’article 31 du règlement (UE) n° 1093/2010 du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010 ;

2° Saisir l’Autorité bancaire européenne sur le fondement de l’article 19 du règlement (UE) n° 1093/2010 du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010 en cas de désaccord sur l’examen et l’évaluation du plan préventif de rétablissement de groupe ou sur les mesures que l’entreprise mère dans l’Union ou ses filiales peuvent se voir enjoindre en application des 1°, 2° et 4° du V de l’article L. 613-36.

V. – En l’absence de décision commune dans un délai de quatre mois, le collège de supervision se prononce seul :

1° Sur les points mentionnés aux 1° et 3° du III concernant l’entreprise mère dans l’Union. Il tient compte des avis et réserves exprimés par les autres autorités compétentes ;

2° Sur les points mentionnés aux 2° et 3° du III concernant des filiales qui relèvent de sa compétence.

VI. – Dans le cas où le collège de supervision ou l’une des autorités compétentes concernées a saisi, dans le respect des délais impartis, l’Autorité bancaire européenne sur le fondement de l’article 19 du règlement (UE) n° 1093/2010 du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010, le collège de supervision diffère sa décision dans l’attente de celle de l’Autorité bancaire européenne. Le collège de supervision se prononce conformément à la décision de l’Autorité bancaire européenne.

A défaut de décision de l’Autorité bancaire européenne dans un délai d’un mois, la décision mentionnée au V s’applique.

VII. – Le collège de supervision notifie :

1° A l’entreprise mère dans l’Union et aux filiales qui relèvent de sa compétence, chacune en ce qui la concerne, les décisions communes prises en application du III et du VI ou les décisions prises en application du V ;

2° Aux autres autorités compétentes, les décisions prises en application du 1° du V.

Les décisions prises seules par les autres autorités compétentes applicables aux filiales qui relèvent de leurs compétences sont, s’il y a lieu, applicables en France.