Article R144-19 of the French Insurance Code

I. – For plans not covered by articles L. 134-1 or L. 441-1 of this Code, or byarticle L. 222-1 of the Mutual Code :

1° The capitalisation reserve is constituted for each portfolio of securities and investments which is subject to auxiliary allocation accounting. For the undertakings referred to in Article L. 310-3-2, it is taken into account for the constitution of the solvency margin referred to in Article L. 334-1 only up to the amount of the minimum regulatory margin requirements generated by the commitments relating to these plans as determined in application of Article R. 334-11. When the provisions of the first and third paragraphs of VII of Article L. 144-2 are applied collectively to plans managed by the same insurance undertaking, the capitalisation reserve is distributed uniformly between these plans in proportion to the provisions for profit sharing and the mathematical provisions relating to the commitments expressed in euros of each plan;

2° The provision for payment risks is calculated for each portfolio of securities and investments that is subject to sub-ledger accounting. When the provisions of the first and third paragraphs of VII of Article L. 144-2 are applied collectively to plans managed by the same insurance undertaking, this provision is distributed uniformly between these plans in proportion to the provisions for profit sharing and the mathematical provisions relating to the commitments expressed in euros of each plan.

II – The provisions of the first and third paragraphs of VII of article L. 144-2 may be applied individually to each popular retirement savings plan as soon as it is set up.

These provisions are applied individually to each popular retirement savings plan as soon as the number of members and the amount of the technical provisions of this plan, recorded at the end of a financial year, exceed the thresholds of 2,000 members and 10 million euros respectively.

In other cases, these provisions are applied collectively to all plans of the same type managed by the same insurance company.

When a popular retirement savings plan changes from collective to individual application of the provisions of the first and third paragraphs of VII of Article L. 144-2, the insurance undertaking submits a proposed list of assets allocated to the plan to the supervisory committees of the plans concerned by this operation. This proposed allocation of assets is enforceable ipso jure after agreement by the parties. This operation does not give rise to a revaluation of the assets.

III – Section 6 of Chapter II of Title IV of Book III applies to each plan or group of plans in the cases provided for in II of this article proposed by an insurance undertaking governed by the Insurance Code.

When the provisions of the first and third paragraphs of VII of Article L. 144-2 are applied collectively to plans managed by the same insurance undertaking, the assets held to represent commitments expressed in euros relating to these plans are, in particular for each closing of the accounts of the plans, deemed to be distributed uniformly between these plans in proportion to the technical provisions relating to commitments expressed in euros, valued at the same date.

IV – When the commitments of an insurance undertaking in respect of a popular retirement savings plan are no longer represented in at least an equivalent manner by the assets of the plan, the insurance undertaking and the supervisory committee of the plan draw up an agreement for the representation of the commitments by applying the provisions of article R. 342-3.

The commitment representation agreement determines in particular the amount and nature of the assets subject to these changes of allocation. This agreement also determines any charges levied by the insurance undertaking in return for the allocation of assets to the plan, as well as the conditions under which the insurance undertaking may, when the level of representation of its commitments under the plan so permits, reallocate to represent provisions or reserves other than those relating to popular retirement savings plans, plan assets chosen from the categories of assets defined in the previous paragraph, by changing the allocation of these assets.

The collective transfer of a popular retirement savings plan subject to a recovery plan does not affect the obligation of the original insurance company to allocate the planned assets to the plan, nor the company’s right to recover them under the conditions provided for in this agreement.

Original in French 🇫🇷

Article R144-19

I. ― Pour les plans ne relevant pas des articles L. 134-1 ou L. 441-1 du présent code, ou de l’article L. 222-1 du code de la mutualité :

1° La réserve de capitalisation est constituée pour chaque portefeuille de titres et de placements qui fait l’objet d’une comptabilité auxiliaire d’affectation. Pour les entreprises mentionnées à l’article L. 310-3-2, elle n’est prise en compte pour la constitution de la marge de solvabilité mentionnée à l’article L. 334-1 qu’à concurrence des exigences réglementaires minimales de marge générées par les engagements relatifs à ces plans telles que déterminées en application de l’article R. 334-11. Lorsqu’il est fait application collectivement à des plans gérés par une même entreprise d’assurance des dispositions des premier et troisième alinéas du VII de l’article L. 144-2, la réserve de capitalisation est répartie uniformément entre ces mêmes plans au prorata des provisions pour participation aux bénéfices et des provisions mathématiques relatives aux engagements exprimés en euros de chaque plan ;

2° La provision pour risque d’exigibilité est calculée sur chaque portefeuille de titres et de placements qui fait l’objet d’une comptabilité auxiliaire d’affectation. Lorsqu’il est fait application collectivement à des plans gérés par une même entreprise d’assurance des dispositions des premier et troisième alinéas du VII de l’article L. 144-2, cette provision est répartie uniformément entre ces mêmes plans au prorata des provisions pour participation aux bénéfices et des provisions mathématiques relatives aux engagements exprimés en euros de chaque plan.

II. ― Il peut être fait application individuellement à chaque plan d’épargne retraite populaire, dès la souscription de ce plan, des dispositions des premier et troisième alinéas du VII de l’article L. 144-2.

Il est fait application individuellement à tout plan d’épargne retraite populaire de ces dispositions dès que le nombre d’adhérents et le montant des provisions techniques de ce plan, constatés à la clôture d’un exercice, excèdent des seuils respectivement de 2 000 adhérents et 10 millions d’euros.

Dans les autres cas, il est fait application collectivement de ces dispositions à l’ensemble des plans de même type gérés par une même entreprise d’assurance.

Lorsqu’un plan d’épargne retraite populaire passe d’une application collective à une application individuelle des dispositions des premier et troisième alinéas du VII de l’article L. 144-2, l’entreprise d’assurance soumet une proposition de liste d’actifs affectés au plan aux comités de surveillance des plans concernés par cette opération. Cette proposition d’affectation d’actifs est exécutoire de plein droit après accord des parties. Cette opération ne donne pas lieu à une réévaluation des actifs.

III. ― La section 6 du chapitre II du titre IV du livre III s’applique à chaque plan ou ensemble de plans dans les cas prévus au II du présent article proposé par une entreprise d’assurance relevant du code des assurances.

Lorsqu’il est fait application collectivement à des plans gérés par une même entreprise d’assurance des dispositions des premier et troisième alinéas du VII de l’article L. 144-2, les actifs détenus en représentation des engagements exprimés en euros relatifs à ces plans sont, notamment pour chaque arrêté des comptes des plans, réputés répartis uniformément entre ces mêmes plans au prorata, évalué à la même date, des provisions techniques relatives à des engagements exprimés en euros.

IV. ― Lorsque les engagements d’une entreprise d’assurance au titre d’un plan d’épargne retraite populaire ne sont plus représentés de manière au moins équivalente par les actifs du plan, l’entreprise d’assurance et le comité de surveillance du plan élaborent un accord de représentation des engagements en appliquant les dispositions de l’article R. 342-3.

L’accord de représentation des engagements détermine notamment le montant et la nature des actifs faisant l’objet de ces changements d’affectation. Cet accord détermine également les éventuels chargements prélevés par l’entreprise d’assurance en contrepartie de l’affectation d’actifs au plan, ainsi que les conditions dans lesquelles l’entreprise d’assurance peut, lorsque le niveau de la représentation de ses engagements au titre du plan le permet, réaffecter en représentation de provisions ou de réserves autres que celles relatives aux plans d’épargne retraite populaire des actifs du plan choisis dans les catégories d’actifs définies au précédent alinéa, par changement d’affectation de ces actifs.

Le transfert collectif d’un plan d’épargne retraite populaire soumis à un plan de redressement n’affecte ni l’obligation, pour l’entreprise d’assurance d’origine, d’affecter au plan les actifs prévus, ni le droit de l’entreprise de les recouvrer dans les conditions prévues par cet accord.