Article R22-10-40 of the French Commercial code

I.-The remuneration policy referred to in I of article L. 22-10-76 includes the following information, relating to the executive manager or managers as a whole:

1° The way in which it respects the company’s interests and contributes to the company’s business strategy and long-term future;

2° The decision-making process followed for its determination, review and implementation, including measures to avoid or manage conflicts of interest and, where appropriate, the role of the remuneration committee or other relevant committees;

3° In the decision-making process used to determine and review the remuneration package, the manner in which the remuneration and employment conditions of the company’s employees are taken into account;

> 4° The valuation methods used to determine the remuneration package
4° The evaluation methods used to determine the extent to which the performance criteria for variable remuneration and share-based remuneration have been met;

Where the remuneration policy is based on a performance-based approach, the methods used to determine the extent to which the performance criteria for variable remuneration and share-based remuneration have been met
5° Where the remuneration policy is modified, a description and explanation of all substantial modifications and the manner in which the most recent votes of shareholders and general partners on the remuneration policy and on the information referred to in I of Article L. 22-10-9, where applicable adapted for sociétés en commandite par actions pursuant to Article L. 22-10-78, have been taken into account, as well as, where applicable, the opinions expressed at the last general meeting;

6° The arrangements for applying the provisions of the remuneration policy to newly appointed Executive Chairmen or those whose term of office is renewed, pending, where applicable, approval of the major changes to the remuneration policy referred to in II of Article L. 22-10-76;

7° Where the general partners provide for derogations from the application of the remuneration policy in accordance with the second paragraph of IV of Article L. 22-10-76, the procedural conditions under which these derogations may be applied and the elements of the policy from which derogations may be made.

II.
II -The remuneration policy specifies, for the manager or for each manager, the following elements:

Fixed, variable and variable components of the remuneration policy
1° The fixed, variable and exceptional components making up the total remuneration and benefits of any kind that may be paid or allocated to them by virtue of their office, as well as their respective importance;

I.-The remuneration policy shall specify for the executive manager or each executive director
2° Where the company grants remuneration in shares, the vesting and, where applicable, retention periods applicable after vesting, and the way in which the remuneration in shares contributes to the objectives of the remuneration policy;

> 3° The deferral periods, if any, and the number of shares that may be allocated to the beneficiaries
3° Any deferral periods and, where applicable, the possibility for the company to request the return of variable remuneration;

4° The term(s) of office(s) and of any employment or service contracts with the company, the notice periods and the conditions of revocation or termination applicable thereto;

5° The main characteristics and conditions of termination of commitments entered into by the company itself or by any company controlled by it or which controls it, within the meaning of II and III of Article L. 233-16, and corresponding to items of remuneration, compensation or benefits due or likely to be due as a result of the termination or change of duties, or subsequent thereto, or conditional rights granted under defined benefit pension commitments meeting the characteristics of the schemes mentioned in Articles L. 137-11 and L. 137-11-2 of the Social Security Code;

6° Where the company awards variable remuneration components, the clear, detailed and varied criteria, both financial and non-financial, including, where applicable, relating to the company’s social and environmental responsibility, that determine their award and the way in which these criteria contribute to the objectives of the remuneration policy;

7° Where the company grants conditional commitments and rights, the clear, detailed and varied criteria, of a financial and, where applicable, non-financial nature, including those relating to the company’s social and environmental responsibility, which condition their grant and the way in which these criteria contribute to the objectives of the remuneration policy. These criteria do not apply to commitments corresponding to indemnities in return for a clause prohibiting the beneficiary, after ceasing to hold office in the company, from engaging in a competing professional activity detrimental to the interests of the company, or to commitments meeting the characteristics of the collective and compulsory retirement and provident schemes referred to in article L. 242-1 of the Social Security Code.

III -Where the remuneration policy provides for indemnities representing the consideration for a clause prohibiting the beneficiary, after ceasing to hold office in the company, from engaging in a competing professional activity detrimental to the interests of the company, such indemnities shall not be paid if the beneficiary exercises his right to retirement.

IV -The remuneration policy referred to in Article L. 242-1 of the French Social Security Code>

IV.
IV.-The remuneration policy referred to in I of Article L. 22-10-76 shall include the following information as applicable to members of the Supervisory Board:

The criteria for allocating the remuneration of members of the Supervisory Board shall include
1° The criteria for distributing the fixed annual sum allocated by the general meeting to the members of the supervisory board;

> The information referred to in I, II, III and IV above
2° The information referred to in I and, if applicable, II of this article, where applicable, adapted to the members of the supervisory board.

V.-The remuneration policy, the remuneration of the members of the supervisory board and the remuneration of the members of the supervisory board.
V.-The remuneration policy, together with the date and result of the last vote of the general meeting on the resolution referred to in II of article L. 22-10-76, shall be made public on the company’s website on the business day following that of the vote and remain available to the public free of charge at least during the period in which it applies.

Original in French 🇫🇷

Article R22-10-40

I.-La politique de rémunération mentionnée au I de l’article L. 22-10-76 comprend les informations suivantes, relatives au gérant ou aux gérants dans leur ensemble :

1° La manière dont elle respecte l’intérêt social et contribue à la stratégie commerciale ainsi qu’à la pérennité de la société ;

2° Le processus de décision suivi pour sa détermination, sa révision et sa mise en œuvre, y compris les mesures permettant d’éviter ou de gérer les conflits d’intérêts et, le cas échéant, le rôle du comité de rémunération ou d’autres comités concernés ;

3° Dans le processus de décision suivi pour sa détermination et sa révision, la manière dont les conditions de rémunération et d’emploi des salariés de la société sont prises en compte ;

4° Les méthodes d’évaluation appliquées pour déterminer dans quelle mesure il a été satisfait aux critères de performance prévus pour la rémunération variable et les rémunérations en action ;

5° Lorsque la politique de rémunération est modifiée, la description et l’explication de toutes les modifications substantielles et la manière dont sont pris en compte les votes les plus récents des actionnaires et des commandités sur la politique de rémunération et sur les informations mentionnées au I de l’article L. 22-10-9, le cas échéant adaptées aux sociétés en commandite par actions en application de l’article L. 22-10-78 ainsi que, le cas échéant, les avis exprimés lors de la dernière assemblée générale ;

6° Les modalités d’application des dispositions de la politique de rémunération aux gérants nouvellement nommés ou dont le mandat est renouvelé, dans l’attente, le cas échéant, de l’approbation des modifications importantes de la politique de rémunération, mentionnée au II de l’article L. 22-10-76 ;

7° Lorsque les commandités prévoient des dérogations à l’application de la politique de rémunération conformément au deuxième alinéa du IV de l’article L. 22-10-76, les conditions procédurales en vertu desquelles ces dérogations peuvent être appliquées et les éléments de la politique auxquels il peut être dérogé.

II.-La politique de rémunération précise, pour le gérant ou pour chaque gérant, les éléments suivants :

1° Les éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature qui peuvent leur être versés ou attribués en raison de son mandat, ainsi que leur importance respective ;

2° Lorsque la société attribue une rémunération en actions, les périodes d’acquisition et, le cas échéant, de conservation des actions applicables après l’acquisition et la manière dont la rémunération en actions contribue aux objectifs de la politique de rémunération ;

3° Les périodes de report éventuelles et, le cas échéant, la possibilité pour la société de demander la restitution d’une rémunération variable ;

4° La durée du ou des mandats et des contrats de travail ou de prestations de services passés avec la société, les périodes de préavis et les conditions de révocation ou de résiliation qui leurs sont applicables ;

5° Les caractéristiques principales et les conditions de résiliation des engagements pris par la société elle-même ou par toute société contrôlée ou qui la contrôle, au sens des II et III de l’article L. 233-16, et correspondant à des éléments de rémunération, des indemnités ou des avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la cessation ou d’un changement de fonctions, ou postérieurement à celles-ci, ou des droits conditionnels octroyés au titre d’engagements de retraite à prestations définies répondant aux caractéristiques des régimes mentionnés aux articles L. 137-11 et L. 137-11-2 du code de la sécurité sociale ;

6° Lorsque la société attribue des éléments de rémunérations variables, les critères clairs, détaillés et variés, de nature financière et non financière, y compris, le cas échéant, relatifs à la responsabilité sociale et environnementale de l’entreprise, qui conditionnent leur attribution et la manière dont ces critères contribuent aux objectifs de la politique de rémunération ;

7° Lorsque la société attribue des engagements et droits conditionnels, les critères clairs, détaillés et variés, de nature financière et, le cas échéant, non financière, y compris relatifs à la responsabilité sociale et environnementale de l’entreprise, qui conditionnent leur attribution et la manière dont ces critères contribuent aux objectifs de la politique de rémunération. Ces critères ne s’appliquent pas aux engagements correspondant à des indemnités en contrepartie d’une clause interdisant au bénéficiaire, après la cessation de ses fonctions dans la société, l’exercice d’une activité professionnelle concurrente portant atteinte aux intérêts de la société, ou aux engagements répondant aux caractéristiques des régimes collectifs et obligatoires de retraite et de prévoyance visés à l’article L. 242-1 du code de la sécurité sociale.

III.-Lorsque la politique de rémunération prévoit des indemnités représentant la contrepartie d’une clause interdisant au bénéficiaire, après la cessation de ses fonctions dans la société, l’exercice d’une activité professionnelle concurrente portant atteinte aux intérêts de la société, son versement est exclu dès lors que l’intéressé fait valoir ses droits à la retraite.

IV.-La politique de rémunération mentionnée au I de l’article L. 22-10-76 comprend, en tant qu’éléments applicables aux membres du conseil de surveillance, les informations suivantes :

1° Les critères de répartition de la somme fixe annuelle allouée par l’assemblée générale aux membres du conseil de surveillance ;

2° Les informations mentionnées aux I et, s’il y a lieu, II du présent article, le cas échéant adaptées aux membres du conseil de surveillance.

V.-La politique de rémunération, accompagnée de la date et du résultat du dernier vote de l’assemblée générale sur la résolution mentionnée au II de l’article L. 22-10-76, est rendue publique sur le site internet de la société le jour ouvré suivant celui du vote et restent gratuitement à la disposition du public au moins pendant la période où elle s’applique.