Article R314-12 of the French Consumer Code

The annual effective rate of insurance referred to in article L. 313-8 is equal to the difference between:
1° The annual percentage rate of charge defined in article L. 314-1, calculated in accordance with articles R. 314-1 to R. 314-10 on the assumption that the insurance proposed for the purpose of repaying the credit is fully required by the lender, on the one hand, and;
2° The annual percentage rate of charge defined in Article L. 314-1, calculated in accordance with Articles R. 314-1 to R. 314-10 on the assumption that no insurance is required by the lender, on the other hand.
For the purposes of calculating the annual effective rate of insurance, the method used is the same as that used to calculate the annual effective global rate, i.e. either the discounted cash flow method or the compound interest method by capitalising the periodic rate over a period of one year.

Original in French

Article R314-12

Le taux annuel effectif de l’assurance mentionné à l’article L. 313-8 est égal à la différence entre :
1° Le taux annuel effectif global défini à l’article L. 314-1, calculé conformément aux articles R. 314-1 à R. 314-10 en prenant comme hypothèse que l’assurance proposée ayant pour objet le remboursement du crédit est intégralement exigée par le prêteur, d’une part, et ;
2° Le taux annuel effectif global défini à l’article L. 314-1, calculé conformément aux articles R. 314-1 à R. 314-10 en prenant comme hypothèse qu’aucune assurance n’est exigée par le prêteur, d’autre part.
Pour les besoins du calcul du taux annuel effectif de l’assurance, la méthode employée est la même que celle employée pour le calcul du taux annuel effectif global, c’est-à-dire soit la méthode d’actualisation des flux, soit la méthode des intérêts composés en capitalisant le taux périodique sur une durée d’un an.