Article R343-3 of the French Insurance Code

The technical provisions corresponding to life insurance, marriage and natality insurance and capitalisation operations are as follows:

1° Mathematical provision: difference between the present values of the commitments made by the insurer and those made by the policyholders. For contracts using a survival or mortality table, the amounts of the mathematical provisions must include an estimate of the future management expenses which will be borne by the insurer during the period of cover beyond the period of payment of the premiums or the date of withdrawal of the accumulation capital; the estimate of these expenses is equal to the amount of the management charges provided for in the premium or accumulation capital tariff conditions and intended to cover the management expenses;

2° Provision for profit-sharing: amount of profit-sharing allocated to beneficiaries of contracts where these profits are not payable immediately after the winding-up of the financial year in which they were generated;

3° Capitalisation reserve: reserve intended to cover the depreciation of assets included in the company’s assets and the reduction in their income;

4° Management provision: provision intended to cover future policy management expenses not covered elsewhere;

5° Provision for financial contingencies: provision intended to compensate for a fall in the yield on assets;

6° Provision for liquidity risk: provision intended to meet commitments in the event of a decline in the value of all the assets mentioned in article R. 343-10. The provision to be established is valued under the conditions defined in article R. 343-5 ;

7° Provision for deferred acquisition costs: provision intended to cover expenses resulting from the deferral of acquisition costs;

8° Provision for equalisation: provision designed to cope with fluctuations in claims experience relating to group life insurance operations;

9° Diversification provision: for commitments covered by article L. 134-1, a provision designed to absorb fluctuations in the assets allocated to these commitments and in which policyholders or members hold individualised rights in the form of units.

10° Collective deferred diversification provision: for commitments covered by article L. 134-1, provision intended to smooth the surrender value of contracts.

11° Provision for forward guarantees: for commitments covered by 2° of article L. 134-1, provision intended to cover a shortfall in assets in respect of contracted forward guarantees.

A commitment may be provisioned for only one of the categories mentioned in this article.

Subject to the provisions of this code relating to the valuation of the provisions mentioned in paragraphs 1°, 2°, 6°, 9°, 10° and 11°, the calculation methods for which are specified by order of the Minister for the Economy, the provisions are valued in accordance with the accounting requirements of the Autorité des normes comptables.

Original in French 🇫🇷

Article R343-3

Les provisions techniques correspondant aux opérations d’assurance sur la vie, d’assurance nuptialité-natalité et de capitalisation, sont les suivantes :

1° Provision mathématique : différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l’assureur et par les assurés. Pour des contrats faisant intervenir une table de survie ou de mortalité, les montants des provisions mathématiques doivent inclure une estimation des frais futurs de gestion qui seront supportés par l’assureur pendant la période de couverture au-delà de la durée de paiement des primes ou de la date du prélèvement du capital constitutif ; l’estimation de ces frais est égale au montant des chargements de gestion prévus dans les conditions tarifaires de la prime ou du capital constitutif et destinés à couvrir les frais de gestion ;

2° Provision pour participation aux bénéfices : montant des participations aux bénéfices attribuées aux bénéficiaires de contrats lorsque ces bénéfices ne sont pas payables immédiatement après la liquidation de l’exercice qui les a produits ;

3° Réserve de capitalisation : réserve destinée à parer à la dépréciation des valeurs comprises dans l’actif de l’entreprise et à la diminution de leur revenu ;

4° Provision de gestion : provision destinée à couvrir les charges de gestion future des contrats non couvertes par ailleurs ;

5° Provision pour aléas financiers : provision destinée à compenser la baisse de rendement de l’actif ;

6° Provision pour risque d’exigibilité : provision destinée à faire face aux engagements dans le cas de moins-value de l’ensemble des actifs mentionnés à l’article R. 343-10. La provision à constituer est évaluée dans les conditions définies à l’article R. 343-5 ;

7° Provision pour frais d’acquisition reportés : provision destinée à couvrir les charges résultant du report des frais d’acquisition constaté ;

8° Provision pour égalisation : provision destinée à faire face aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations d’assurance de groupe contre le risque décès ;

9° Provision de diversification : pour les engagements relevant de l’article L. 134-1, provision destinée à absorber les fluctuations des actifs affectés à ces engagements et sur laquelle les souscripteurs ou adhérents détiennent des droits individualisés sous forme de parts.

10° Provision collective de diversification différée : pour les engagements relevant de l’article L. 134-1, provision destinée au lissage de la valeur de rachat des contrats.

11° Provision pour garantie à terme : pour les engagements relevant du 2° de l’article L. 134-1, provision destinée à faire face à une insuffisance d’actifs au regard des garanties à échéance contractées.

Un engagement ne peut être provisionné qu’au titre d’une seule des catégories mentionnées au présent article.

Sous réserve des dispositions du présent code relatives à l’évaluation des provisions mentionnées aux alinéas 1°, 2°, 6°, 9°, 10° et 11°, dont les modalités de calcul sont précisées par arrêté du ministre chargé de l’économie, les provisions sont évaluées selon les prescriptions comptables de l’Autorité des normes comptables.