Article R343-8 of the French Insurance Code

The technical provisions corresponding to accepted reinsurance transactions are as follows:

1° Mathematical provision: difference between the present value of the commitments assumed by the reinsurer and by the reinsured companies;

2° Mathematical provision for annuities: present value of the undertaking’s commitments in respect of annuities and annuity-related benefits for which it is liable;

3° Provision for deferred acquisition costs: provision intended to cover charges resulting from the deferral of acquisition costs;

4° Provision for unearned premiums: fraction of premiums corresponding to the period remaining to run on a contract or group of contracts after the end of the financial year in question and up to the end of the guarantee period;

5° Provision for claims payable: estimated amount of principal and expenses, both internal and external, required to settle all claims incurred and not paid, including the capital constituting annuities not yet payable by the company;

6° Provision for increasing risks: provision that may be required for reinsurance operations against sickness and disability risks and equal to the difference between the present values of the commitments made by the reinsurer and the insurer respectively;

7° Provision for profit sharing:

a) Amount payable by the reinsuring company in respect of bonuses paid by the reinsured company to policyholders where these bonuses are not payable immediately after the end of the financial year in which they were earned;

b) Amount payable by the reinsuring undertaking in respect of profits corresponding to the contract between it and the reinsured undertaking;

8° Capitalisation reserve: reserve intended to cover the depreciation of the company’s assets and the reduction in their income;

9° Management provision: intended to cover future contract management expenses not covered elsewhere;

10° Provision for liquidity risk: provision intended to meet commitments in the event of a decline in the value of all the assets mentioned in article R. 343-10. The provision to be established is valued in accordance with the conditions defined in article R. 343-5 ;

11° Provision for current risks : Provisions set aside in addition to the provision for unearned premiums to cover the risks to be assumed by the reinsurance undertaking after the end of the financial year, so as to be able to meet all claims and all expenses relating to current guarantees exceeding the amount of unearned premiums and premiums still to be issued net of premiums still to be cancelled, relating to these guarantees, until the date of the first premium due date that may give rise to a revision of the premium by the reinsurer or, failing this, until the end of the contract;

12° Equalisation reserve :

a) Provision intended to meet exceptional expenses relating to operations insuring risks due to natural elements, atomic risk, civil liability risks due to pollution, space risks, risks relating to air transport, and risks relating to attacks and terrorism. The conditions for recording and declaring this provision are set out inarticle 16 A (I) and articles 16 B and 16 C of appendix 2 to the General Tax Code;

b) Provision to offset any credit insurance underwriting losses arising at the end of the financial year, excluding export credit insurance transactions on behalf of and with the guarantee of the State;

c) Provision to cover fluctuations in claims experience relating to group reinsurance operations against death or personal injury risks and to group insurance operations against death risks;

12° bis Provision for resilience: a provision set aside by captive reinsurance companies meeting the conditions set out in II ofArticle 39 quinquies G of the French General Tax Code and intended to meet the charges set out in the same text. The conditions for recording and declaring this provision are set by II of article 16 A as well as articles 16 B and 16 C of appendix 2 to the same code;

13° Provisions justified by the specific features of contracts issued outside the European Union.

Subject to the provisions of this code for the valuation of the provisions mentioned in 1°, 5°, 10°, 12° and 12° bis, the provisions are valued in accordance with the accounting requirements of the Autorité des normes comptables.

Original in French 🇫🇷

Article R343-8

Les provisions techniques correspondant aux opérations de réassurance acceptées sont les suivantes :

1° Provision mathématique : différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par le réassureur et par les entreprises réassurées ;

2° Provision mathématique des rentes : valeur actuelle des engagements de l’entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge ;

3° Provision pour frais d’acquisition reportés : provision destinée à couvrir les charges résultant du report des frais d’acquisition ;

4° Provision pour primes non acquises : fraction de primes qui correspond à la durée restant à courir pour un contrat ou un ensemble de contrats après la clôture de l’exercice considéré et jusqu’au terme de la garantie ;

5° Provision pour sinistres à payer : valeur estimative des dépenses en principal et en frais, tant internes qu’externes, nécessaires au règlement de tous les sinistres survenus et non payés, y compris les capitaux constitutifs des rentes non encore mises à la charge de l’entreprise ;

6° Provision pour risques croissants : provision pouvant être exigée pour les opérations de réassurance contre les risques de maladie et d’invalidité et égale à la différence des valeurs actuelles des engagements respectivement pris par le réassureur et par l’assureur ;

7° Provision pour participation aux bénéfices :

a) Montant à la charge de l’entreprise qui réassure au titre des participations aux bénéfices attribuées par l’entreprise réassurée aux bénéficiaires de contrats lorsque ces bénéfices ne sont pas payables immédiatement après la liquidation de l’exercice qui les a produits ;

b) Montant à la charge de l’entreprise qui réassure au titre des bénéfices correspondant au contrat qui la lie à l’entreprise réassurée ;

8° Réserve de capitalisation : réserve destinée à parer à la dépréciation des valeurs comprises dans l’actif de l’entreprise et à la diminution de leur revenu ;

9° Provision de gestion : destinée à couvrir les charges de gestion future des contrats non couvertes par ailleurs ;

10° Provision pour risque d’exigibilité : provision destinée à faire face aux engagements dans le cas de moins-value de l’ensemble des actifs mentionnés à l’article R. 343-10. La provision à constituer est évaluée dans les conditions définies à l’article R. 343-5 ;

11° Provision pour risques en cours : provisions constituées en sus de la provision pour primes non acquises pour couvrir les risques à assumer par l’entreprise de réassurance après la clôture de l’exercice, de manière à pouvoir faire face à toutes les demandes d’indemnisation et à tous les frais liés aux garanties en cours excédant le montant des primes non acquises et des primes restant à émettre nettes de primes restant à annuler, relatives à ces garanties, jusqu’à la date de la première échéance de prime pouvant donner lieu à révision de la prime par le réassureur ou, à défaut jusqu’au terme du contrat ;

12° Provision pour égalisation :

a) Provision destinée à faire face aux charges exceptionnelles afférentes aux opérations garantissant les risques dus à des éléments naturels, le risque atomique, les risques de responsabilité civile dus à la pollution, les risques spatiaux, les risques liés au transport aérien, et les risques liés aux attentats et au terrorisme. Les conditions de comptabilisation et de déclaration de cette provision sont fixées par le I de l’article 16 A et les articles 16 B et 16 C de l’annexe 2 au code général des impôts ;

b) Provision destinée à compenser en assurance-crédit la perte technique éventuelle apparaissant à la fin de l’exercice, à l’exclusion des opérations d’assurance-crédit à l’exportation pour le compte et avec la garantie de l’Etat ;

c) Provision destinée à faire face aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations de réassurance de groupe contre les risques de décès ou de dommages corporels et aux opérations d’assurance de groupe contre le risque décès ;

12° bis Provision pour résilience : provision, constituée par les entreprises captives de réassurance remplissant les conditions mentionnées au II de l’article 39 quinquies G du code général des impôts et destinée à faire face aux charges énoncées par le même texte. Les conditions de comptabilisation et de déclaration de cette provision sont fixées par le II de l’article 16 A ainsi que les articles 16 B et 16 C de l’annexe 2 au même code ;

13° Provisions justifiées par les spécificités des contrats lorsqu’ils sont émis hors de l’Union européenne.

Sous réserve des dispositions du présent code pour l’évaluation des provisions mentionnées aux 1°, 5°, 10°, 12° et 12° bis, les provisions sont évaluées selon les prescriptions comptables de l’Autorité des normes comptables.