Article R351-14 of the French Insurance Code

Insurance and reinsurance undertakings shall put in place processes and procedures to ensure that their best estimates and the assumptions underlying the calculation of their best estimates are regularly compared with experience.

Where this comparison reveals a systematic difference between experience and the company’s best estimate calculations, the company shall make the appropriate adjustments to the actuarial methods used or assumptions made.

Original in French 🇫🇷

Article R351-14

Les entreprises d’assurance et de réassurance mettent en place des processus et procédures en vue d’assurer une comparaison régulière de leurs meilleures estimations et des hypothèses sous-tendant le calcul de ces dernières avec les données tirées de l’expérience.

Lorsque cette comparaison met en évidence un écart systématique entre les données tirées de l’expérience et les calculs des meilleures estimations de l’entreprise, celle-ci apporte les ajustements appropriés aux méthodes actuarielles utilisées ou aux hypothèses retenues.