Article R351-7 of the French Insurance Code

Insurance and reinsurance undertakings shall use the technical information developed pursuant to Article 77e of Directive 2009/138/EC of 25 November 2009 as amended to calculate the best estimate referred to in II of Article R. 351-2, the equalisation adjustment referred to in Article R. 351-5 and the volatility adjustment referred to in Article R. 351-6.

For national currencies and markets for which the volatility adjustment referred to in Article R. 351-6 is not provided for in the implementing acts referred to in paragraph 2 of Article 77e of Directive 2009/138/EC, no volatility adjustment is applied to the relevant risk-free interest rate curve to be used to calculate the best estimate.

Original in French 🇫🇷

Article R351-7

Les entreprises d’assurance et de réassurance utilisent les informations techniques élaborées en application de l’article 77 sexies de la directive 2009/138/ CE du 25 novembre 2009 modifiée pour calculer la meilleure estimation mentionnée au II de l’article R. 351-2, l’ajustement égalisateur mentionné à l’article R. 351-5 et la correction pour volatilité mentionnée à l’article R. 351-6.

En ce qui concerne les monnaies et les marchés nationaux pour lesquels la correction pour volatilité visée à l’article R. 351-6, n’est pas prévue dans les actes d’exécution mentionnés au paragraphe 2 de l’article 77 sexies de la directive 2009/138/ CE, aucune correction pour volatilité n’est appliquée à la courbe des taux d’intérêts sans risque pertinente à utiliser pour calculer la meilleure estimation.