Article R352-18 of the French Insurance Code

Insurance and reinsurance undertakings shall demonstrate to the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution that they make extensive use of their internal model and that it plays an important role in their system of governance, in particular:

a) in their risk management system referred to in Article L. 354-2 and in their decision-making processes;

b) in their processes for assessing and allocating economic capital and solvency capital, including the assessment referred to in Article L. 354-2.

These undertakings shall also demonstrate that the frequency with which the Solvency Capital Requirement is calculated using the internal model is consistent with the frequency with which their internal model is used for the other purposes mentioned in the first paragraph.

The Chief Executive or the Management Board shall be responsible for ensuring the ongoing appropriateness of the design and operation of the internal model and for ensuring that the internal model continues to adequately reflect the risk profile of the insurance or reinsurance undertaking concerned.

The detailed rules for the application of this Article are set out in Articles 223 to 227 of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/35 of 10 October 2014.

Original in French 🇫🇷

Article R352-18

Les entreprises d’assurance et de réassurance démontrent à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution qu’elles utilisent largement leur modèle interne et que celui-ci joue un rôle important dans leur système de gouvernance, en particulier :

a) Dans leur système de gestion des risques mentionné à l’article L. 354-2 et dans leurs processus décisionnels ;

b) Dans leurs processus d’évaluation et d’allocation du capital économique et du capital de solvabilité, y compris l’évaluation mentionnée à l’article L. 354-2.

Ces entreprises démontrent en outre que la fréquence à laquelle le capital de solvabilité requis est calculé à l’aide du modèle interne est cohérente avec la fréquence à laquelle leur modèle interne est utilisé aux autres fins mentionnées au premier alinéa.

Il incombe au directeur général ou au directoire de garantir l’adéquation permanente de la conception et du fonctionnement du modèle interne et de veiller à ce que ce modèle continue à refléter de manière adéquate le profil de risque de l’entreprise d’assurance ou de réassurance concernée.

Les modalités d’application du présent article sont fixées aux articles 223 à 227 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.