Article R352-21 of the French Insurance Code

At least once a year, insurance and reinsurance undertakings shall examine the origins and causes of the profits and losses recorded by each of their major operating units.

They shall demonstrate to the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution how the categorisation of risks used in their internal model explains the origins and causes of these profits and losses. The categorisation of risks and the allocation of profits and losses shall reflect the risk profile of the insurance or reinsurance undertakings.

Detailed rules for the application of this Article are laid down in Article 240 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014.

Original in French

Article R352-21

Les entreprises d’assurance ou de réassurance examinent, au moins une fois par an, les origines et les causes des profits et pertes enregistrés par chacune de leurs unités opérationnelles majeures.

Elles démontrent à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution comment la catégorisation des risques retenue dans leur modèle interne explique les origines et les causes de ces profits et pertes. La catégorisation des risques et l’attribution des profits et des pertes reflètent le profil de risque des entreprises d’assurance ou de réassurance.

Les modalités d’application du présent article sont fixées à l’article 240 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.