Article R352-8 of the French Insurance Code

The capital requirement for operational risk reflects operational risks, insofar as these are not already taken into account in the risk modules mentioned in article R. 352-5. This requirement is calibrated in accordance with 2° of Article R. 352-2.

In the case of life insurance contracts where the investment risk is borne by the policyholder, the subscriber or the beneficiary of the contract, the calculation of the capital requirement for operational risk takes into account the amount of annual expenses incurred for the purposes of these insurance commitments.

In the case of insurance and reinsurance operations other than those mentioned in the previous paragraph, the calculation of the capital requirement for operational risk takes account of the volume of these operations, in terms of premium income and prudential technical provisions mentioned in Article L. 351-2 which are set aside to meet the corresponding insurance and reinsurance commitments. The capital requirement for operational risk then does not exceed 30% of the Basic Solvency Capital Requirement relating to the insurance and reinsurance operations concerned.

The methods for calculating the capital requirement for operational risk are specified in Article 204 of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/35 of 10 October 2014.

Original in French

Article R352-8

L’exigence de capital pour risque opérationnel reflète les risques opérationnels, dans la mesure où ceux-ci ne sont pas déjà pris en considération dans les modules de risque mentionnés à l’article R. 352-5. Cette exigence est calibrée conformément au 2° de l’article R. 352-2.

Dans le cas des contrats d’assurance vie où le risque d’investissement est supporté par l’assuré, le souscripteur ou le bénéficiaire du contrat, le calcul de l’exigence de capital pour risque opérationnel tient compte du montant des dépenses annuelles encourues aux fins de ces engagements d’assurance.

Dans le cas des opérations d’assurance et de réassurance autres que celles mentionnées au précédent alinéa, le calcul de l’exigence de capital pour risque opérationnel tient compte du volume de ces opérations, en termes d’encaissement de primes et de provisions techniques prudentielles mentionnées à l’article L. 351-2 qui sont constituées pour faire face aux engagements d’assurance et de réassurance correspondants. L’exigence de capital pour risque opérationnel ne dépasse alors pas 30 % du capital de solvabilité requis de base afférent aux opérations d’assurance et de réassurance concernées.

Les modalités de calcul de l’exigence de capital pour risque opérationnel sont précisées à l’article 204 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.