Article R352-9 of the French Insurance Code

The adjustment to take account of the loss-absorbing capacity of prudential technical provisions within the meaning of Article L. 351-2 and deferred taxes, referred to in Article R. 352-4, reflects the potential offset of unexpected losses by a simultaneous decrease in either prudential technical provisions or deferred taxes, or a combination of the two.

This adjustment takes account of the risk mitigation effect inherent in future discretionary participation in insurance contracts, insofar as insurance and reinsurance undertakings can demonstrate that they have the possibility of reducing this participation to cover unexpected losses at the time they occur. The risk mitigation effect inherent in the future discretionary participation shall not exceed the sum of the technical provisions and the deferred taxes relating to this future discretionary participation.

For the application of the previous paragraph, the value of the future discretionary participation calculated in unfavourable circumstances is compared to the value of this participation calculated according to the assumptions underlying the calculation of the best estimate.

The detailed rules for the application of this Article are set out in Articles 205 to 207 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014.

Original in French 🇫🇷

Article R352-9

L’ajustement visant à tenir compte de la capacité d’absorption des pertes des provisions techniques prudentielles au sens de l’article L. 351-2 et des impôts différés, mentionné à l’article R. 352-4, reflète la compensation potentielle de pertes non anticipées par une baisse simultanée, soit des provisions techniques prudentielles, soit des impôts différés, ou une combinaison des deux.

Cet ajustement tient compte de l’effet d’atténuation des risques inhérent à la participation discrétionnaire future des contrats d’assurance, dans la mesure où les entreprises d’assurance et de réassurance peuvent démontrer qu’elles ont la possibilité de réduire cette participation pour couvrir des pertes non anticipées au moment où celles-ci surviennent. L’effet d’atténuation des risques inhérent à la participation discrétionnaire future n’excède pas la somme des provisions techniques et des impôts différés afférents à cette participation discrétionnaire future.

Pour l’application du précédent alinéa, la valeur de la participation discrétionnaire future calculée dans des circonstances défavorables est comparée à la valeur de cette participation calculée selon les hypothèses sous-tendant le calcul de la meilleure estimation.

Les modalités d’application du présent article sont précisées aux articles 205 à 207 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.