Article R354-3 of the French Insurance Code

The internal assessment of risk and solvency referred to in Article L. 354-2 shall cover at least:

a) The overall solvency requirement, taking into account the specific risk profile, the approved risk tolerance limits and the business strategy of the undertaking;

b) Ongoing compliance with the capital requirements referred to in Chapter II of this Title and the requirements concerning prudential technical provisions set out in Section 2 of Chapter I of this Title;

c) The difference between the undertaking’s risk profile and the assumptions underlying the Solvency Capital Requirement provided for in Article R. 352-2, calculated using the standard formula in accordance with Subsection 2 of Section 1 of Chapter II of this Title, or using a partial or full internal model in accordance with Subsection 3 of Section 1 of Chapter II of this Title.

Original in French 🇫🇷

Article R354-3

L’évaluation interne des risques et de la solvabilité mentionnée à l’article L. 354-2 porte au moins sur :

a) Le besoin global de solvabilité, compte tenu du profil de risque spécifique, des limites approuvées de tolérance au risque et de la stratégie commerciale de l’entreprise ;

b) Le respect permanent des exigences de capital mentionnées au chapitre II du présent titre et des exigences concernant les provisions techniques prudentielles prévues à la section 2 du chapitre Ier du présent titre ;

c) L’écart entre le profil de risque de l’entreprise et les hypothèses qui sous-tendent le capital de solvabilité requis prévu à l’article R. 352-2, calculé à l’aide de la formule standard conformément à la sous-section 2 de la section 1du chapitre II du présent titre, ou avec un modèle interne partiel ou intégral conformément à la sous-section 3 de la section 1 du chapitre II du présent titre.