Article R354-6 of the French Insurance Code

The purpose of the actuarial function referred to in article L. 354-1 is to coordinate the calculation of prudential technical provisions, to guarantee the appropriateness of the methodologies, underlying models and assumptions used to calculate prudential technical provisions, to assess the adequacy and quality of the data used to calculate these provisions, to supervise this calculation in the cases referred to in article R. 351-13 and to compare the best estimates with empirical observations.

It provides an opinion on the overall underwriting policy and on the adequacy of reinsurance arrangements. It contributes to the effective implementation of the risk management system referred to in article L. 354-2, in particular with regard to the modelling of the risks underlying the calculation of the capital requirements provided for in sections 1 and 2 of chapter II of this title and the internal assessment of risks and solvency referred to in article L. 354-2.

It informs the Board of Directors or the Supervisory Board of the reliability and adequacy of the calculation of prudential technical provisions, in accordance with the conditions set out in Article L. 322-3-2 and Articles L. 211-13 of the Mutual Code and L. 931-7-1 of the Social Security Code.

Original in French 🇫🇷

Article R354-6

La fonction actuarielle mentionnée à l’article L. 354-1 a pour objet de coordonner le calcul des provisions techniques prudentielles, de garantir le caractère approprié des méthodologies, des modèles sous-jacents et des hypothèses utilisés pour le calcul des provisions techniques prudentielles, d’apprécier la suffisance et la qualité des données utilisées dans le calcul de ces provisions, de superviser ce calcul dans les cas mentionnés à l’article R. 351-13 et de comparer les meilleures estimations aux observations empiriques.

Elle fournit un avis sur la politique globale de souscription et sur l’adéquation des dispositions prises en matière de réassurance. Elle contribue à la mise en œuvre effective du système de gestion des risques mentionnée à l’article L. 354-2, concernant en particulier la modélisation des risques sous-tendant le calcul des exigences de capital prévu aux sections 1 et 2 du chapitre II du présent titre et l’évaluation interne des risques et de la solvabilité mentionnée à l’article L. 354-2.

Elle informe le conseil d’administration ou le conseil de surveillance de la fiabilité et du caractère adéquat du calcul des provisions techniques prudentielles, dans les conditions prévues à l’article L. 322-3-2 et aux articles L. 211-13 du code de la mutualité et L. 931-7-1 du code de la sécurité sociale.