Article R354-7 of the French Insurance Code

I.-The key functions mentioned in Article L. 354-1 and those whose interruption, once outsourced, is likely to have a significant impact on the business of the company, on its ability to manage risks effectively or to call into question the conditions of its authorisation, are considered to be important or critical operational activities or functions within the meaning of Article L. 354-3, in the light of the following factors:

a) The cost of the outsourced activity ;

b) The financial, operational and reputational impact on the company of the service provider’s inability to complete the service within the agreed timeframe;

c) The difficulty of finding another service provider or taking over the activity directly;

d) The company’s ability to meet regulatory requirements in the event of problems with the service provider;

e) the potential losses for policyholders, subscribers or beneficiaries of contracts or reinsured undertakings in the event of default by the service provider.

II – Tasks consisting in particular of … are not considered to be important or critical operational activities or functions:

a) the provision of consultancy and other services to the undertaking which are not part of the activities covered by its authorisation, including the provision of legal advice, the training of its staff, invoicing services and the security of the undertaking’s premises and staff ;

b) the purchase of standard services, including services providing market information or price data feeds.

Original in French 🇫🇷

Article R354-7

I.-Sont considérées comme des activités ou fonctions opérationnelles importantes ou critiques au sens de l’article L. 354-3, les fonctions clés mentionnées à l’article L. 354-1 et celles dont l’interruption, une fois externalisées, est susceptible d’avoir un impact significatif sur l’activité de l’entreprise, sur sa capacité à gérer efficacement les risques ou de remettre en cause les conditions de son agrément au regard des éléments suivants :

a) Le coût de l’activité externalisée ;

b) L’impact financier, opérationnel et sur la réputation de l’entreprise de l’incapacité du prestataire de service d’accomplir sa prestation dans les délais impartis ;

c) La difficulté de trouver un autre prestataire ou de reprendre l’activité en direct ;

d) La capacité de l’entreprise à satisfaire aux exigences réglementaires en cas de problèmes avec le prestataire ;

e) Les pertes potentielles pour les assurés, souscripteurs ou bénéficiaires de contrats ou les entreprises réassurées en cas de défaillance du prestataire.

II.-Ne sont pas considérées comme des activités ou fonctions opérationnelles importantes ou critiques, les tâches consistant notamment en :

a) La fourniture à l’entreprise de services de conseil et d’autres services ne faisant pas partie des activités couvertes par son agrément, y compris la fourniture de conseils juridiques, la formation de son personnel, les services de facturation et la sécurité des locaux et du personnel de l’entreprise ;

b) L’achat de prestations standards, y compris des services fournissant des informations de marché ou des flux de données sur les prix.