Article R356-22 of the French Insurance Code

I.-The group solvency of the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 calculated using the deduction and aggregation method is equal to the difference between:

a) The group’s eligible own funds on an aggregated basis, as defined in II of this Article;

b) And the sum of the value of the insurance or reinsurance undertakings linked in the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 and the group’s Solvency Capital Requirement on an aggregated basis as defined in III of this Article. 356-8 and the Group Solvency Capital Requirement on an aggregated basis as defined in III of this article.

II.-The group’s eligible own funds on an aggregated basis correspond to the sum of:

a) The own funds eligible to cover the Solvency Capital Requirement of the undertaking mentioned in the first paragraph of Article R. 356-8; and

b) This undertaking’s proportional share of the own funds eligible to cover the Solvency Capital Requirement of related insurance or reinsurance undertakings.

III – The group Solvency Capital Requirement on an aggregated basis corresponds to the sum of:

a) The Solvency Capital Requirement of the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8; and

b) The proportional share of the Solvency Capital Requirement of the related insurance or reinsurance undertakings.

IV.Where the holding in related insurance undertakings or related reinsurance undertakings corresponds, wholly or in part, to indirect ownership, the value in the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 of the related insurance or reinsurance undertakings includes the value of that indirect ownership, taking into account the relevant successive interests, and the items mentioned in b of II, and b of III, include the corresponding proportional shares, respectively, of the own funds eligible to cover the Solvency Capital Requirement of the related insurance or reinsurance undertakings and of the Solvency Capital Requirement of those related undertakings.

V.-Where an undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 and its related undertakings request authorisation to calculate their Solvency Capital Requirement on the basis of an internal model, Articles R. 356-20 to R. 356-20-3 apply.

VI – For the purposes of calculating, in accordance with this Article, the group solvency of an undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 which is a participating undertaking in a non-member country insurance undertaking or a non-member country reinsurance undertaking, that undertaking is treated, for the sole purpose of that calculation, as a related insurance undertaking or a related reinsurance undertaking.

Original in French 🇫🇷

Article R356-22

I.-La solvabilité du groupe de l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 calculée selon la méthode fondée sur la déduction et l’agrégation est égale à la différence entre :

a) Les fonds propres éligibles du groupe sur une base agrégée, tels que définis au II du présent article ;

b) Et la somme de la valeur des entreprises d’assurance ou de réassurance liées dans l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 et du capital de solvabilité requis du groupe sur une base agrégée tel que défini au III du présent article.

II.-Les fonds propres éligibles du groupe sur une base agrégée correspondent à la somme :

a) Des fonds propres éligibles à la couverture du capital de solvabilité requis de l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 ; et

b) De la part proportionnelle de cette entreprise dans les fonds propres éligibles à la couverture du capital de solvabilité requis des entreprises d’assurance ou de réassurance liées.

III.-Le capital de solvabilité requis du groupe sur une base agrégée correspond à la somme :

a) Du capital de solvabilité requis de l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 ; et

b) De la part proportionnelle du capital de solvabilité requis des entreprises d’assurance ou de réassurance liées.

IV.-Lorsque la participation dans les entreprises d’assurance ou de réassurance liées correspond, intégralement ou partiellement, à une propriété indirecte, la valeur dans l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 des entreprises d’assurance ou de réassurance liées intègre la valeur de cette propriété indirecte, compte tenu des intérêts successifs pertinents, et les éléments mentionnés au b du II, et au b du III, comprennent les parts proportionnelles correspondantes, respectivement, des fonds propres éligibles pour couvrir le capital de solvabilité requis des entreprises d’assurance ou de réassurance liées et du capital de solvabilité requis de ces entreprises liées.

V.-Dans le cas où une entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 et ses entreprises liées demandent l’autorisation de calculer leur capital de solvabilité requis sur la base d’un modèle interne, les articles R. 356-20 à R. 356-20-3 s’appliquent.

VI.-Pour le calcul, conformément au présent article, de la solvabilité du groupe d’une entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 qui est une entreprise participante d’une entreprise d’assurance ou de réassurance d’un pays tiers, cette entreprise est regardée, aux seules fins de ce calcul, comme une entreprise d’assurance ou de réassurance liée.