Article R356-40 of the French Insurance Code

The risk management function referred to in Article R. 356-38 of groups which use a partial or full internal model approved in accordance with Articles R. 356-20 to R. 356-20-3 to calculate the group’s solvency covers the tasks of designing, implementing, testing and validating the internal model, monitoring the documentation of this internal model and any changes made to it, analysing the performance of this model and producing summary reports on this analysis.

The purpose of the risk management function is, in particular, to inform the Chief Executive Officer or the Management Board of the participating or parent undertaking referred to in the second and third paragraphs of Article L. 356-2 respectively of the performance of the internal model and to suggest improvements that may be made to it. It also provides the Chief Executive Officer or the Management Board with a progress report on actions to remedy any weaknesses that may have been detected. All these elements are transmitted to the Board of Directors or Supervisory Board by the Chief Executive Officer or the Executive Board.

Original in French 🇫🇷

Article R356-40

La fonction de gestion des risques mentionnée à l’article R. 356-38 des groupes qui utilisent pour le calcul de la solvabilité du groupe un modèle interne partiel ou intégral approuvé conformément aux articles R. 356-20 à R. 356-20-3, recouvre les tâches de conception, de mise en œuvre, de test et de validation du modèle interne, de suivi documentaire de ce modèle interne et de toute modification qui lui est apportée ainsi que d’analyse de la performance de ce modèle et de production de rapports de synthèse concernant cette analyse.

La fonction de gestion des risques a notamment pour objet d’informer le directeur général ou le directoire de l’entreprise participante ou mère mentionnée respectivement aux deuxième et troisième alinéas de l’article L. 356-2 de la performance du modèle interne et de suggérer les améliorations qui peuvent y être apportées. Elle fournit également au directeur général ou au directoire un état d’avancement des actions visant à remédier aux faiblesses qui ont pu être détectées. Tous ces éléments sont transmis au conseil d’administration ou conseil de surveillance par le directeur général ou le directoire.